Interbankmarknad
Interbankmarknaden är det globala nätverket som används av finansinstitut för att handla valutor mellan sig. Medan viss interbankhandel bedrivs av banker för stora kunders räkning är de flesta interbankhandelar egna, vilket innebär att det sker på uppdrag av bankernas egna konton. Banker använder interbankmarknaden för att hantera valutakurs- och ränterisk.
Grunderna i interbankmarknaden
Interbankmarknaden för forex betjänar kommersiell omsättning av valutainvesteringar samt en stor mängd spekulativ, kortsiktig valutahandel. Den typiska löptiden för transaktioner på interbankmarknaden är över natten eller sex månader. Enligt uppgifter som sammanställts 2004 av Bank for International Settlements är cirka 50% av alla valutatransaktioner strikt interbankhandel.
En kort historia av interbankmarknaden
Interbankens valutamarknad utvecklades efter kollapsen av Bretton Woods-avtalet och efter USA: s president Richard Nixons beslut att ta landet från guldstandarden 1971. Valutakurser för de flesta av de stora industriländerna fick flyta fritt vid det punkt, med endast enstaka regeringens ingripande. Det finns ingen centraliserad plats för marknaden, eftersom handeln sker samtidigt runt om i världen och stannar endast för helger och helgdagar.
Tillkomsten av systemet med rörlig ränta sammanföll med uppkomsten av lågkostnadssystem som möjliggjorde allt snabbare handel på global basis. Röstmäklare över telefonsystem matchade köpare och säljare under de första dagarna av interbank forex trading, men ersattes gradvis av datoriserade system som kunde skanna ett stort antal handlare för de bästa priserna. Handelssystem från Reuters och Bloomberg tillåter banker att handla miljarder dollar på en gång, med en daglig handelsvolym som överstiger 6 biljoner dollar på marknadens livligaste dagar.
Key Takeaways
- Interbanknätet består av ett globalt nätverk av finansiella institutioner som handlar valutor mellan varandra för att hantera valutakurs och ränterisk. De största deltagarna i detta nätverk är privata banker.
- De flesta transaktioner inom interbanknätet är under en kort varaktighet, var som helst mellan natt till sex månader.
- Interbankmarknaden är inte reglerad.
Största deltagare på interbankmarknaden
För att kunna betraktas som en interbankmarknadsleverantör måste en bank vara villig att göra priser till andra deltagare samt att be om priser. Minsta storleken för en interbankavtal är $ 5 miljoner, men de flesta transaktioner är mycket större och kan toppa en miljard dollar i en enda affär. Bland de största aktörerna är Citicorp och JP Morgan Chase i USA, Deutsche Bank i Tyskland och HSBC i Asien. Det finns flera andra deltagare på interbankmarknaden, inklusive handelsföretag och hedgefonder. Medan de bidrar till att fastställa valutakurser genom sin köp- och försäljningsverksamhet, har andra deltagare inte lika stor effekt på valutakurserna som stora banker.
Kredit och avveckling inom interbankmarknaden
De flesta spottransaktioner avvecklas två arbetsdagar efter genomförandet; det största undantaget är den amerikanska dollarn mot den kanadensiska dollarn, som avvecklas nästa dag. Detta innebär att banker måste ha kreditlinjer med sina motsvarigheter för att kunna handla, även på en platsbasis. För att minska avvecklingsrisken har de flesta banker nettningsavtal som kräver kompensering av transaktioner i samma valutapar som avvecklas på samma datum med samma motsvarighet. Detta minskar avsevärt mängden pengar som byter hand och därmed risken.
Även om interbankmarknaden inte är reglerad - och därför decentraliserad - kommer de flesta centralbanker att samla in uppgifter från marknadsaktörer för att bedöma om det finns ekonomiska konsekvenser. Denna marknad måste övervakas, eftersom alla problem kan ha en direkt inverkan på den totala ekonomiska stabiliteten. Mäklare, som sätter banker i kontakt med varandra för handelsändamål, har också blivit en viktig del av interbankmarknadens ekosystem under åren.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.