Att äga ett eget kapital REIT kontra ett inteckning REIT: Vad är skillnaden?

Det finns flera olika typer av fastighetsinvesteringar (REIT), inklusive REIT-aktier, REIT-inteckningar och hybrid-REIT. En REIT är en typ av säkerhet där företaget äger och i allmänhet driver fastigheter eller fastighetsrelaterade tillgångar. REITs liknar lager och handel på stora marknadsutbyten.

REITs tillåter företag att köpa fastigheter eller inteckningar genom att använda kombinerade investeringar från sina investerare. Denna typ av investeringar gör att stora och små investerare kan äga en andel fastigheter.

En betydande andel av vinsten på REIT-kapitalet betalas till investerare som utdelning. Egenkapital REIT tenderar att utvecklas bättre när räntorna är låga och fastighetspriserna stiger. Emellertid innebär komplikationerna på de olika marknaderna som täcks av REIT-aktier att det nästan alltid finns möjligheter.

Key Takeaways

• REIT är aktjeliknande värdepapper som gör att stora och små investerare kan lägga till fastighetsägande i sina portföljer.
• Equity REITs ansvarar för att förvärva, hantera, bygga, renovera och sälja fastigheter.
• Inteckning REIT lånar i allmänhet pengar till fastighetsköpare eller förvärvar befintliga inteckningar eller investerar i hypoteksstödda värdepapper (MBS).

Egenkapital REITs

Eget kapital REIT investerar i hårda fastighetstillgångar. Inkomst till fastighetsinvesteringar förvaltas främst från hyresintäkter från deras fastighetsinnehav. Eget kapital REIT investerar vanligtvis i kontors- och industri-, detaljhandels-, bostads- och hotell- och resortfastigheter.

Ett exempel på ett eget kapital REIT är Senior Housing Properties Trust (SNH). Egenkapital REIT genererar intäkter från hyror på fastigheter samt genom att köpa undervärderade fastigheter och sälja dem för vinst. Vissa kapital REITs är diversifierade och investerar i flera olika kategorier av fastigheter, till exempel detaljhandelsutrymmen och lägenheter.

Kilroy Realty REIT (KRC) är ett exempel på en diversifierad REIT. Andra REITs fokuserar på smalare segment av fastighetsmarknaden, till exempel detaljhandel, som med CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), eller hotell, som Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

Inteckning REITs

Inteckning REITs investerar endast i inteckningar och utgör mindre än 10% av REIT-marknaden. Medan REITer för eget kapital vanligtvis genererar sina inkomster från att hyra ut fastigheter, genererar inteckning REITs huvudsakligen sina intäkter från räntan som tjänat på sina hypotekslån.

Ett exempel på en inteckning REIT är Lägenhetinvestering och förvaltningsföretag REIT (AIV). REITs som AIV tjänar pengar genom att ta ut ränta på pengar som lånats till låntagare för att finansiera fastighetsköp. De handlar och investerar också i värdepappersstödda säkerheter. Det finns kommersiella inteckning REIT, till exempel Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), och REIT för bostadslån, såsom Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Vissa blandade REIT, till exempel Dynax Capital Inc. REIT (DX), investerar i både kommersiella och bostäder REIT.

Precis som med eget kapital REIT betalas huvuddelen av REIT-vinsten till investerare som utdelning. Inteckning REITs tenderar att utvecklas bättre i tider med stigande räntor. Men liksom aktie REIT finns det så många olika målmarknader att hypotek REIT nästan alltid har tillgängliga investeringsmöjligheter.

Hybrid REITs

Hybrid REITs investerar i både fastigheter och inteckningar. Det finns bara ett fåtal REIT som faktiskt bedriver båda typerna av verksamhet; Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO) är ett exempel på ett. Två hamnar investerar i säkerhetskopierade bostadslån, bostadslån och bostadsfastigheter och tillgångar.

Genom att investera i både inteckningar och hårda tillgångar tar hybrider REITs som Two Harbors ett mer balanserat tillvägagångssätt och kanske kan tjäna pengar i både stigande och fallande räntemiljöer där traditionellt eget kapital eller endast inteckning REIT kan kämpa.