Prisupptäckt
Prisupptäckt är den övergripande processen, antingen uttrycklig eller slutsatsen, för att fastställa spotpriset eller rätt pris för en tillgång, säkerhet, råvara eller valuta. Processen med att upptäcka priser tittar på ett antal konkreta och immateriella faktorer, inklusive utbud och efterfrågan, investerarnas attityder och den övergripande ekonomiska och geopolitiska miljön. Enkelt uttryckt är det där en köpare och en säljare kommer överens om ett pris och en transaktion inträffar.
Förstå prisupptäckten
I sin kärna innebär prisupptäckt att hitta var utbud och efterfrågan möts. Inom ekonomin korsar utbudskurvan och efterfrågan kurvan till ett enda pris, vilket gör att en transaktion kan ske. Formen på dessa kurvor är föremål för många faktorer, från transaktionsstorlek till bakgrundsförhållanden med tidigare eller framtida knapphet eller överflöd. Plats, lagring, transaktionskostnader och köpare / säljare psykologi spelar också en roll. Det finns ingen specifik formel som använder alla dessa faktorer som variabler. Faktum är att formeln är en dynamisk process som ofta kan förändras, om inte från handel till handel.
Även om termen i sig är relativt ny har prisupptäckten funnits i årtusenden som en process. Forntida souk i Mellanöstern och marknadsplatser i Europa, den indiska subkontinenten och Kina samlade stora samlingar av handlare och köpare för att bestämma priser på varor. I modern tid använde derivathandlare i gropen på Chicago Mercantile Exchange (CME) handsignaler och muntliga ledtrådar för att bestämma priserna för en viss vara. Elektronisk handel har ersatt de flesta manuella processer med blandade resultat. Även om det har ökat handelsvolymerna och likviditeten betydligt har elektronisk handel också resulterat i mer volatilitet och mindre öppenhet när det gäller stora positioner.
Prisupptäckt som en process
I stället för att betrakta prisupptäckten som en specifik process bör det betraktas som den centrala funktionen på varje marknad, vare sig det är ett finansiellt utbyte eller den lokala bondens marknad. Marknaden själv förenar potentiella köpare och säljare, med medlemmar på varje sida som har mycket olika skäl för handel och mycket olika stilar för att göra det. Genom att låta alla köpare och säljare samlas, tillåter dessa marknadsplatser alla parter att interagera och därigenom upprättas ett konsensuspris. Utan att veta det gör alla spelare det igen för att ställa in nästa pris, och så vidare.
Prisupptäckten påverkas av en mängd olika faktorer. Bland dessa faktorer är stadiet för marknadsutveckling, dess struktur, säkerhetstyp och information tillgänglig på marknaden. De parter med den färskaste informationen av högsta kvalitet kan ha en fördel eftersom de kan agera innan andra får den informationen. När ny information kommer ändrar den både marknadens nuvarande och framtida tillstånd och kan därför ändra priset till vilket båda sidor är villiga att handla. Men för mycket öppenhet i information kan vara skadligt för en marknad eftersom det ökar riskerna för handlare som flyttar stora eller betydande positioner.
Key Takeaways
- Prisupptäckt är den centrala funktionen på en marknadsplats och är processen för att ta reda på priset för en given tillgång eller råvara.
- Det beror på olika faktorer, från marknadsstruktur till likviditet till informationsflöde.
Prisupptäckt kontra värdering
Prisupptäckt är inte detsamma som värdering. Där prisupptäckten är en marknadsdriven mekanism är värdering en modelldriven mekanism. Värdering är nuvärdet av antagna kassaflöden, räntesatser, konkurrensanalys, tekniska förändringar både på plats och förutspådda och många andra faktorer.
Andra namn för värdering av en tillgång är verkligt värde och inneboende värde. Genom att jämföra marknadsvärde med värdering kan vissa analytiker avgöra om en tillgång är för dyr eller underprissatt av marknaden. Naturligtvis är marknadspriset det faktiska korrekta priset, men eventuella skillnader kan ge handelsmöjligheter om och när marknadspriset justeras för att inkludera information i de värderingsmodeller som inte tidigare beaktats.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.