Prospekt

Vad är ett prospekt?

Ett prospekt är ett formellt dokument som krävs av och inlämnas till Securities and Exchange Commission (SEC) som ger information om ett investeringserbjudande som säljs till allmänheten. Ett prospekt inlämnas för aktie-, obligationer och fondandelar. Ett prospekt används för att hjälpa investerare att fatta ett mer informerat investeringsbeslut.

01:49

Prospekt

Key Takeaways

• Ett prospekt är ett formellt dokument som krävs av och inlämnas till Securities and Exchange Commission (SEC) som ger information om ett investeringserbjudande som säljs till allmänheten.
• Företag som vill erbjuda aktier eller obligationer till salu till allmänheten måste lämna in ett prospekt som en del av registreringsprocessen hos SEC.
• Ett prospekt för en fonder innehåller detaljer om dess mål, investeringsstrategier, risker, prestanda, distributionspolicy, avgifter, kostnader och fondförvaltning.

Hur fungerar ett prospekt

Företag som vill erbjuda en aktie eller obligation till salu till allmänheten måste lämna in ett prospekt som en del av registreringsprocessen hos SEC. Företag måste lämna in ett preliminärt och ett slutligt prospekt. SEC har dock specifika riktlinjer för vad som anges i ett prospekt för olika värdepapper.

Det preliminära prospektet är det första erbjudandedokumentet som tillhandahålls av en säkerhetsutgivare och innehåller de flesta detaljerna om verksamheten och transaktionen. Det preliminära prospektet innehåller emellertid inte antalet aktier som ska emitteras eller prisinformation. Vanligtvis används det preliminära prospektet för att mäta intresse för marknaden för den säkerhet som föreslås.

Det slutliga prospektet innehåller fullständiga detaljer om investeringserbjudandet till allmänheten. Det slutliga prospektet innehåller all slutgiltig bakgrundsinformation såväl som antalet aktier eller certifikat som ska utfärdas och anbudspriset.

Ett prospekt innehåller några av följande information:

• En kort sammanfattning av företagets bakgrund och finansiella information
• Namnet på det företag som emitterar aktien
• Antalet aktier
• Typ av värdepapper som erbjuds
• Oavsett om ett erbjudande är offentligt eller privat
• Namn på företagets huvudmän
• Namn på banker eller finansföretag som utfört försäkringen

Vissa företag har rätt att lämna in ett förkortat prospekt, som är ett prospekt, men innehåller vissa av samma information som det slutliga prospektet.

Typer av prospekt: ​​Fonder

När det gäller fonder innehåller ett fondprospekt detaljer om dess mål, investeringsstrategier, risker, prestanda, distributionspolicy, avgifter, utgifter och fondförvaltning. Eftersom de avgifter som fonder tar ut tar bort investerarnas vinster listas avgifterna i en tabell nära början av prospektet.

Avgifter för köp, försäljning och förflyttning mellan fonder ingår. Formatet förenklar att jämföra kostnaderna för olika fonder. Vanligtvis tar högkostnadsfonder utgifter som överstiger 1, 5 procent, medan lågkostnadsfonder tar ut 1 procent eller mindre.

Exempel på ett prospekt

PNC Financial lämnade in ett prospekt till SEC 2019 och begärde en ny emission av skuld. Den högre sedeln som erbjuds allmänheten är en obligation eller en skuldebrev för att betala en specifik avkastning efter förfallodag.

För granskning är seniorlån räntebärande värdepapper eller obligationer som har företräde framför andra osäkrade sedlar vid konkurs. Senior sedlar måste betalas först om tillgångar finns tillgängliga vid företagets likvidation. En seniornot betalar en lägre kupongränta jämfört med unga osäkrade obligationer eftersom seniorskulden har en högre säkerhetsnivå och en minskad risk för fallissemang.

Nedan visas en del av prospektet från innehållsförteckningen, som ger grundläggande information om erbjudandet. Vi kan se följande information listad:

• Erbjudna värdepapper, som är högre sedlar som betalar 3, 50%
• Förfallodag för sedlarna, som är den 23 januari 2024
• Utgivningsdatum som ännu inte fastställts
• Hur räntor kommer att betalas och valörer som ska utfärdas
• Användning av intäkter eller hur de insamlade pengarna kommer att användas, vilket kan inkludera finansieringsverksamhet, betala ner skulder eller återköpa aktier

Särskilda överväganden och risker i ett prospekt

En annan anledning till att ett prospekt utfärdas är att informera investerare om riskerna med att investera i säkerheten eller fonden. Även om ett företag kan skaffa kapital genom aktie- eller obligationsemission, bör investerare undersöka företagets ekonomi för att säkerställa att företaget är ekonomiskt hållbart tillräckligt för att fullgöra sina åtaganden.

Risker beskrivs vanligtvis tidigt i prospektet och beskrivs mer i detalj senare. Företagets ålder, ledningserfarenhet, ledningens engagemang i verksamheten och kapitalisering av aktieutgivaren beskrivs också. Prospektinformationen skyddar också det emitterande företaget mot påståenden om att relevant information inte helt avslöjades.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

SEC Form 424B4 SEC Form 424B4 är det prospektformulär som ett företag måste arkivera för att avslöja information de hänvisar till i SEC Forms 424B1 och 424B3. mer Short-Form Prospectus Distribution System (SFPDS) Short-Form Prospectus Distribution System är ett standardsystem som kanadensiska tillsynsmyndigheter använder för att distribuera ändringar i prospektet för värdepapper. mer När ska ett företag göra en röd sill arkivering "> En röd sill är ett preliminärt prospekt som lagts in av ett företag hos Securities and Exchange Commission (SEC), vanligtvis i samband med det initiala offentliga erbjudandet. mer Preliminärt prospekt Ett preliminärt prospekt är ett första utkastet till registreringsförklaring som ett företag registrerar innan de fortsätter med ett initialt offentligt erbjudande (IPO) av sina värdepapper. mer SEC POS AM Arkivering En SEC POS AM arkivering är en som görs av företag som har ansökt om registrering hos US Securities och Bytekommission. Mer Slutligt prospekt Ett slutligt prospekt är den sista och fullständiga versionen av ett prospekt för ett offentligt erbjudande av värdepapper.