Trogen
Stalwart är ett begrepp populärt av den legendariska aktieplockaren Peter Lynch för att beskriva ett stort, väletablerat företag som fortfarande erbjuder långsiktig tillväxtpotential. Lynch använde flera kriterier för att identifiera stalwarts som han skulle inkludera i sin portfölj tillsammans med företag som han utsåg till långsamma odlare, snabbodlare, cykliska och vändningar. I stalwarts letade han efter en stark balansräkning, liten eller ingen skuld, ett solidt kassaflöde, växande utdelningar och vinsttillväxt på cirka 10% till 12% per år.
BREAKING NED Stalwart
Stalwarts är den typ av investeringar som inte förväntas ge hög avkastning från år till år. Snarare bör de generera en stabil, förutsägbar avkastning som kan uppgå till en vinst på 50% under en period på fyra eller fem år.
Lynchs aktievalskategorier
I sin bok ”One Up on Wall Street” diskuterade Peter Lynch sin inställning till val av aktier, som började med att titta på företag som hade en historia bakom sig. Det var grunden för hans "köp vad du vet" -mantra som låg till grund för hans aktieval. För Lynch börjar berättelsen med typen av företag och där den passar i samband med en diversifierad portfölj. Lynch skapade sex kategorier för placering av aktier som han övervägde: långsamma odlare, stalwarts, snabba odlare, cykliska, turnarounds och tillgångsmöjligheter.
Hitta Stalwart-företag
Stalwarts är tidigare snabbodlare som har mognat till stora företag med långsammare, men mer tillförlitlig tillväxt. Stalwart-företag producerar varor som är nödvändiga och alltid efterfrågade, vilket säkerställer ett starkt, stabilt kassaflöde. Även om de inte förväntas vara toppaktörer på marknaden, om de köps till ett bra pris, erbjuder stalwarts en uppsida på cirka 50% under några år. På grund av deras starka kassaflöde betalar stampersoner i allmänhet en utdelning. Några exempel på stalwarts är Coca-Cola, Colgate-Palmolive och Procter & Gamble. Lynch skulle hålla sina stjärna i många år för att förverkliga deras uppskattningspotential.
Förutom en stark balansräkning är ett av Lynchs viktigaste mått för ett framstående företag P / E-tillväxtförhållandet (PEG), som beräknas genom att dividera företagets pris-till-vinst-förhållande (PE) med dess vinsttillväxttakt. Lynch bestämde att PEG-värden under 1, 0 var en indikation på ett underpriset bestånd relativt dess tillväxt. Han ansåg aktier med PEG under 0, 5 vara ett riktigt fynd. För utdelningsbetalande företag beaktade han utdelningsavkastningen för att nå en avkastningsjusterad PEG-kvot. Wal-Mart citeras ofta som ett exempel på Lynchs stalwart metod. Ett decennium efter det ursprungliga offentliga erbjudandet (IPO) var Wal-Mart's PE fortfarande över 20, vilket ansågs vara högt. Lynch bestämde emellertid att företaget fortfarande växte med en hastighet av 25% till 30% med gott om utrymme för expansion. Wal-Mart fortsatte tillväxttakten under de kommande två decennierna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.