Genomsnittlig årlig tillväxttakt (AAGR)
Den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR) är den genomsnittliga ökningen i värdet på en enskild investering, portfölj, tillgång eller kassaflöde under ett år. Det beräknas med det aritmetiska medelvärdet för en serie tillväxthastigheter. Den genomsnittliga årliga tillväxttakten kan beräknas för någon investering, men den kommer inte att innehålla något mått på investeringens totala risk, mätt med dess prisvolatilitet.
Den genomsnittliga årliga tillväxttakten används inom många studierektorer. Till exempel inom ekonomi används den för att ge en bättre bild av förändringarna i ekonomisk aktivitet (t.ex. tillväxttakten i reala BNP).
Key Takeaways
- Detta förhållande hjälper dig att ta reda på hur mycket genomsnittlig avkastning du har fått under flera tidsperioder.
- AAGR beräknas genom att ta det aritmetiska medelvärdet för en serie tillväxthastigheter.
- AAGR är ett linjärt mått som inte tar hänsyn till effekterna av sammansättning.
Formeln för den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR) är
AAGR = GRA + GRB +… + GRnNwhere: GRA = Tillväxttakt i period AGRB = Tillväxttakt i period BGRn = Tillväxttakt i period nN = Antal betalningar \ börja {inriktad} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \\ & \ textbf {var:} \\ & GR_A = \ text {Tillväxthastighet i period A} \\ & GR_B = \ text {Tillväxthastighet i period B} \\ & GR_n = \ text {Tillväxthastighet i period} n \\ & N = \ text {Antal betalningar} \\ \ slut {inriktad} AAGR = NGRA + GRB +… + GRn där: GRA = Tillväxttakt i perioden AGRB = Tillväxttakt i period BGRn = Tillväxttakt i period nN = Antal betalningar
Hur man beräknar AAGR
AAGR en standard för att mäta genomsnittlig avkastning på investeringar under flera tidsperioder. Du hittar denna siffra på mäklareutlåtanden och den ingår i en fondernas prospekt. Det är i huvudsak det enkla genomsnittet för en serie periodiska avkastningstillväxthastigheter. En sak att tänka på är att de perioder som används bör alla ha samma längd, till exempel år, månader eller veckor - och inte blanda perioder av olika varaktighet.
Vad säger AAGR dig?
Den genomsnittliga årliga tillväxttakten är bra för att fastställa långsiktiga trender. Det är tillämpligt på nästan alla typer av finansiella åtgärder, inklusive tillväxttakten för vinster, intäkter, kassaflöde, utgifter, etc. för att ge investerarna en idé om vilken riktning företaget är på. Förhållandet berättar vad din årliga avkastning har varit i genomsnitt.
Den genomsnittliga årliga tillväxttakten kan beräknas för någon investering, men den kommer inte att innehålla något mått på investeringens totala risk, mätt med dess prisvolatilitet. Vidare står AAGR inte för periodisk sammansättning.
Exempel på hur man använder den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR)
AAGR mäter den genomsnittliga avkastningen eller tillväxten över en serie med lika åtskilda tidsperioder. Anta som exempel att en investering har följande värden under fyra år:
- Startvärde = $ 100 000
- I slutet av året 1 värde = $ 120 000
- I slutet av året 2 värde = $ 135.000
- I slutet av året 3 värde = $ 160 000
- Slutet av årets 4 värde = $ 200 000
Formeln för att bestämma den procentuella tillväxten för varje år är:
- Enkel procentuell tillväxt eller avkastning = avslutande värdebeginingsvärde − 1 \ text {Enkel procentuell tillväxt eller avkastning} = \ frac {\ text {slutvärde}} {\ text {början värde}} - 1 Enkel procentuell tillväxt eller avkastning = början värde -1
Således är tillväxttakten för vart och ett av följande år:
- År 1 tillväxt = $ 120.000 / $ 100.000 - 1 = 20%
- År 2 tillväxt = $ 135 000 / $ 120 000 - 1 = 12, 5%
- År 3 tillväxt = $ 160 000 / $ 135 000 - 1 = 18, 5%
- År 4 tillväxt = $ 200 000 / $ 160 000 - 1 = 25%
AAGR beräknas som summan av varje års tillväxttakt dividerat med antalet år:
- AAGR = 20% + 12, 5% + 18, 5% + 25% 4 = 19% AAGR = \ frac {20 \% + 12, 5 \% + 18, 5 \% + 25 \%} {4} = 19 \% AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%
I finansiella och redovisningsinställningar används vanligtvis början och slutet, men vissa analytiker kanske föredrar att använda genomsnittspriser vid beräkningen av AAGR beroende på vad som analyseras.
Genomsnittlig årlig tillväxtfrekvens kontra sammansatt årlig tillväxttakt
AAGR är ett linjärt mått som inte tar hänsyn till effekterna av sammansättning. Ovanstående exempel visar att investeringen ökade i genomsnitt 19% per år. Den genomsnittliga årliga tillväxttakten är användbar för att visa trender; emellertid kan det vara vilseledande för analytiker eftersom det inte exakt avbildar förändrade ekonomier. I vissa fall kan det överskatta en tillväxt av en investering.
Överväga till exempel ett årsvärde för år 5 på 100 000 dollar. Den procentuella tillväxttakten för år 5 är -50%. Den resulterande AAGR skulle vara 5, 2%; det framgår emellertid från början av år 1 och slutvärdet för år 5 ger prestanda en avkastning på 0%. Beroende på situationen kan det vara mer användbart att beräkna den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR). CAGR utjämnar avkastningen på en investering eller minskar effekten av periodiska avkastningar.
Formeln för CAGR är
CAGR = Avslutande av saldoBeginning Balance1 # Years − 1CAGR = \ frac {\ text {Ending Balance}} {\ text {Beginning Balance}} ^ {\ frac {1} {\ text {\ # Years}}} - 1CAGR = Start BalanceEnding Balance # Years1 −1
Med hjälp av ovanstående exempel för åren 1 till 4 är CAGR lika med:
CAGR = $ 200, 000 $ 100, 00014−1 = 18, 92% CAGR = \ frac {\ $ 200, 000} {\ $ 100, 000} ^ {\ frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = $ 100, 000 $ 200, 000 41 −1 = 18, 92%
Under de första fyra åren är AAGR och CAGR nära varandra. Men om år 5 skulle tas med i CAGR-ekvationen (-50%) skulle resultatet hamna 0%, vilket kraftigt kontrasterar resultatet från AAGR på 5, 2%.
Begränsningar av den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR)
Eftersom AAGR är ett enkelt genomsnitt av periodisk årlig avkastning inkluderar åtgärden inget mått på den totala risken som är involverad i investeringen, beräknat av volatiliteten i dess pris. Om till exempel en portfölj växer med ett netto på 15% ett år och 25% nästa år, beräknas den genomsnittliga årliga tillväxttakten till 20%. För detta ändamål räknas inte fluktuationerna i investeringens avkastning mellan början av det första året och slutet av året i beräkningarna vilket leder till några fel i mätningen.
En andra fråga är att det som ett enkelt genomsnitt inte bryr sig om tidpunkten för avkastning. Till exempel, i vårt exempel ovan, har en kraftig nedgång på 50% under år 5 bara en blygsam inverkan på den totala genomsnittliga årliga tillväxten. Tidpunkten är emellertid viktig, och därför kan CAGR vara mer användbar för att förstå hur tidkedjade hastigheter av tillväxt betyder.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.