Få ex-utdelningar att fungera för dig

Ett vanligt akties beteende ex-utdelningspris är en fortsatt källa till förvirring för investerare. Läs vidare för att lära dig mer om vad som händer med marknadsvärdet på en aktieandel när den går "ex" (som i ex-utdelning) och varför. Vi kommer också att tillhandahålla några idéer som kan hjälpa dig att hänga på fler av dina hårt förvärvade dollar.

Key Takeaways

• När du köper och säljer aktier är det viktigt att uppmärksamma inte bara dagen för utdelning utan också till rekord- och avvecklingsdatum för att undvika negativa skattekonsekvenser.
• Värdet på en aktieandel sjunker med ungefär utdelningsbeloppet när aktien går ex-utdelning.
• Investerare som äger värdepappersfonder bör ta reda på datumet för utdelning för dessa fonder och utvärdera hur utdelningen kommer att påverka deras skatteregler.

Hur fungerar det?

Låt oss till exempel ta ett företag som heter Jack Russell Terriers Inc. som handlar på Nasdaq under den riktigt lämpliga symbolen "HYPER" och som för närvarande prissätts till 10 dollar per aktie. På grund av Jack Russell Terriers popularitet har HYPER haft rekordvinster, så styrelsen beslutar att förklara en särskild extrautdelning på 1 dollar per aktie med ett rekorddatum tisdagen den 19 mars 2019. Utdelningsdatumet eller ex-date, kommer att vara en arbetsdag tidigare, måndag 18 mars.

Om du köper aktien på fredagen 15 mars får du utdelningen på 1 dollar, eftersom aktien handlas med (eller "cum") utdelning. Om du väntar på att köpa aktien fram till måndag 18 mars, har du inte rätt till en årlig utdelning på $ 1. Kom ihåg att köpdatumet och ägardatumet skiljer sig åt. 2017 minskades avräkningsdatumet för omsättbara värdepapper från tre till två dagar. Så för att äga aktier på avstämningsdagen - det vill säga att vara aktieägare för tisdagen den 19 mars - måste du köpa aktierna en dag före utdelningsdagen.

Aktiens värde

Vad kommer att hända med värdet på aktien mellan stängd på fredag ​​och öppet på måndag? Tja, om du tänker på det inom ramen för det verkliga värdet, är denna aktie verkligen värd $ 1 mindre på måndag 18 mars än vad den var på fredag ​​15 mars. på fredag ​​och öppet på affärer på måndag.

Aktieköp och ägandedatum är inte desamma; För att vara aktieägare i en aktiebok måste du köpa aktier två dagar före avvecklingsdagen.

I allmänhet kan vi förvänta oss att värdet på en andel av HYPER-aktien skulle sjunka med ungefär utdelningsbeloppet ($ 1) när aktien går ex-utdelning. Uttrycket "ungefär" används här löst eftersom utdelningar beskattas och det faktiska prisfallet kan vara närmare utdelningens värde efter skatt. Detta är lite svårt att mäta, eftersom olika skattesatser och regler gäller för olika köpare, men det skulle vara säkert att anta att det skulle falla cirka 15%, eftersom HYPER betalar en kvalificerad utdelning.

Låt oss säga att Bob är upphetsad över HYPERs intäkter och köper 100 aktier på fredag ​​15 mars för avveckling tisdagen den 19 mars till ett pris av 10 dollar per aktie. Vad händer? Som du vet är ex-datumet en affärsdag före registreringen. Aktien kommer att gå ex-utdelning (handel utan rätt till utdelning) måndag 18 mars 2019. Bob äger aktien tisdagen den 19 mars, eftersom han köpte aktien med rätt till utdelning.

Med andra ord kommer Bob att få en utdelning på $ 100 ($ 1 x 100 aktier). Hans check kommer att skickas på onsdag 20 mars 2019 (utdelningskontroller skickas eller överförs elektroniskt dagen efter rekorddatum). När aktien går utdelad på måndag 18 mars kommer dess värde att sjunka med cirka $ 0, 85 ($ 1 x 0, 85 [1 - skattesatsen]). Så följande dag, i teorin, bör aktien handlas för ungefär $ 9, 15 (eller $ 10 - $ 0, 85).

Tänk innan du agerar

Nu när du förstår hur priset beter sig, låt oss överväga om Bob behöver vara orolig för detta eller inte. Om han köper HYPER på ett kvalificerat konto (med andra ord, en IRA, 401 (k) eller något annat skatteskatt), bör han inte oroa sig för mycket, eftersom han inte är skyldig skatt förrän han tar ut sina pengar eller, om han gör sitt köp i en Roth IRA, kommer de inte alls.

Men om Bob köper HYPER på ett icke-kvalificerat, för närvarande beskattningsbart konto, måste han verkligen vara försiktig. Låt oss säga att Bob bara inte kan vänta med att få sina tassar på några HYPER-aktier, och han köper dem med ett avvecklingsdatum fredag ​​15 mars (med andra ord när de handlar med rätt till utdelning). Han betalar 10 dollar per aktie. Anta att nästa dag sjunker HYPER till cirka $ 9, 15. Bob kommer att ha en orealiserad kapitalförlust och för att förlänga skada måste han betala skatt för den utdelning han får. Bobs portfölj kommer att förlora pengar och han är skyldig pengar till farbror Sam på $ 100 i utdelning som han får! Naturligtvis borde Bob ha köpt HYPER-aktier den första ex-utdelningsdagen och betalat det lägre priset, vilket gjorde att han kunde undvika att skylda farbror Sam skatt på de 0, 85 dollar som han förlorade.

Fonder

Detta scenario måste också beaktas vid köp av fonder, som betalar ut vinster till fondägare.

Enligt lag måste fonder fördela vinster från försäljning av värdepapper i fonden till fondinnehavarna varje år i form av inkomstutdelningar och / eller kort- och långsiktiga realisationsvinster, även om värdet på deras faktiska fondernas NAV sjunker . Denna utdelning till fondinnehavarna är en beskattningsbar händelse, även om fondinnehavaren återinvesterar utdelning och kapitalvinster.

Varför behåller inte fonder bara vinsten och återinvesterar dem? Enligt lagen om investeringsbolag från 1940 får en fond fördela praktiskt taget alla sina intäkter till fondandelarna och undvika att betala företagsskatt på dess handelsvinster. Genom att göra detta kan det sänka fondutgifterna (skatter är naturligtvis en kostnad för att göra affärer), vilket ökar avkastningen och gör att fondens resultat verkar mycket mer robusta.

Vad ska en investerare göra? Precis som HYPER-exemplet bör investerare ta reda på när fonden kommer att gå "ex" (detta inträffar vanligtvis i slutet av året, men börja ringa din fond i oktober). Om du har aktuella investeringar i fonden, utvärdera hur denna fördelning kommer att påverka din skatteregning. Om du köpte aktier som för närvarande handlas för mindre än det pris du betalade för dem, kan du överväga att sälja för att ta skatteförlusten och undvika skattebetalningar på fondutdelningarna. Om du funderar på att göra ett nytt eller ytterligare köp till en fond, gör det efter utdelningsdatumet.

Poängen

Det är inte det du gör som verkligen betyder något - det är det du behåller. Att vara medveten om dessa ex-utdelningsförhållanden bör hjälpa dig att hålla mer av dina hårt förvärvade dollar i fickan och ur IRS-kassorna. (För relaterad läsning, se "Sälja andelar före datum för utdelning")