Handel med VWAP och MVWAP

Volymvägt genomsnittspris (VWAP) och rörligt volymvägt genomsnittligt pris (MVWAP) är handelsverktyg som kan användas av alla handlare. Dessa verktyg används dock oftast av kortsiktiga handlare och i algoritmebaserade handelsprogram.

Förstå VWAP och MVWAP

MVWAP kan användas av långsiktiga handlare, men VWAP tittar bara på en dag i taget på grund av dess intradagskalkyl. Båda indikatorerna är en speciell typ av prisgenomsnitt som tar hänsyn till volymen; detta ger en mycket mer exakt bild av genomsnittspriset. Indikatorerna fungerar också som riktmärken för individer och institutioner som vill mäta om de hade ett bra utförande eller dåligt utförande på sin beställning.

[VWAP och MVWAP är bland många tekniska verktyg som du kan använda för att maximera lönsamheten i din handelsstrategi. För mer information, kolla in teknisk analyskurs på Investopedia Academy, som innehåller videoinnehåll och verkliga exempel som hjälper dig att förbättra dina handelsförmågor.]

Beräknar VWAP

VWAP-beräkningen utförs med kartprogramvara och visar ett överlägg på diagrammet som representerar beräkningarna. Denna display har formen av en linje, liknande andra rörliga medelvärden. Hur den linjen beräknas är följande:

• Välj din tidsram (kryssdiagram, 1 minut, 5 minuter osv.)
• Beräkna det typiska priset för den första perioden (och alla perioder dagen efter). Typiskt pris uppnås genom att lägga till det höga, låga och nära, och dela med tre: (H + L + C) / 3
• Multiplicera detta typiska pris med volymen för den perioden. Detta ger dig ett värde som kallas TP * V.
• Håll en löpande summa av TP * V-värden, kallad kumulativ TPV. Detta uppnås genom att kontinuerligt lägga till den senaste TPV till de tidigare värdena (med undantag för den första perioden, eftersom det inte finns något tidigare värde). Denna siffra bör bli större när dagen går.
• Håll ett löpande total kumulativ volym. Gör detta genom att kontinuerligt lägga till den senaste volymen till den tidigare volymen. Detta nummer bör också bli större när dagen går.
• Beräkna VWAP med din information: kumulativ TPV / kumulativ volym. Detta ger ett volymvägt genomsnittspris för varje period och kommer att tillhandahålla data för att skapa den flödande linjen som överlagrar prisdata i diagrammet.

Det är troligtvis bäst att använda ett kalkylprogram för att spåra uppgifterna om du gör det manuellt. Ett kalkylblad kan enkelt konfigureras.

Bild 1: Kalkylbladrubriker

Källa: Microsoft Excel

Lämpliga beräkningar måste matas in.

Att uppnå MVWAP är ganska enkelt efter att VWAP har beräknats. En MVWAP är i princip ett genomsnitt av VWAP-värdena. VWAP beräknas endast per dag, men MVWAP kan gå från dag till dag eftersom det är ett genomsnitt av ett genomsnitt. Detta ger långsiktiga handlare ett rörligt genomsnittligt volymviktat pris.

Om en näringsidkare ville ha en 10-period MVWAP skulle han eller hon helt enkelt vänta på att de första tio perioderna förflutit, sedan genomsnittet av de första 10 VWAP-beräkningarna. Detta skulle ge handlaren MVWAP som börjar planeras under period 10. För att fortsätta få MVWAP-beräkningen, genomsnitt de senaste 10 VWAP-siffrorna, inkludera en ny en VWAP från den senaste perioden och släppa VWAP från 11 perioder tidigare .

Tillämpning på diagram

Även om det är viktigt att förstå indikatorerna och de tillhörande beräkningarna, kan kartprogramvara göra beräkningarna för oss. På programvara som inte inkluderar VWAP eller MVWAP, kan det fortfarande vara möjligt att programmera indikatorn i programvaran med hjälp av beräkningarna ovan.

Genom att välja VWAP-indikator visas den i diagrammet. Generellt sett bör det inte finnas några matematiska variabler som kan ändras eller justeras med denna indikator.

Om en näringsidkare vill använda den rörliga MVWAP-indikatorn kan han eller hon justera hur många perioder som ska beräknas i genomsnitt. Detta kan göras genom att justera variabeln i kartplattformen. Välj indikatorn och gå sedan till dess redigerings- eller egenskaperfunktion för att ändra antalet genomsnittliga perioder.

VWAP vs. MVWAP

Det finns några stora skillnader mellan indikatorerna som måste förstås.

VWAP kommer att tillhandahålla en löpande summa under hela dagen. Således är dagens slutvärde det volymvägda genomsnittliga priset för dagen. Om du använder ett minuts diagram, finns det 390 (6, 5 timmar X 60 minuter) beräkningar som kommer att göras för dagen, med den sista som ger dagens VWAP.

MVWAP å andra sidan ger ett genomsnitt av antalet VWAP-beräkningar som ska analyseras. Detta betyder att det inte finns något slutligt värde för MVWAP, eftersom det kan gå flytande från en dag till en annan, vilket ger ett genomsnitt av VWAP-värdet över tid. Detta gör MVWAP mycket mer anpassningsbar. Det kan skräddarsys för att passa specifika behov. Det kan också göras mycket mer lyhörd för marknadsrörelser för kortsiktiga affärer och strategier, eller det kan utjämna marknadsljud om en längre period väljs.

VWAP tillhandahåller värdefull information till handlare som köper och håller, särskilt efter körning (eller slutet av dagen). Det låter handlare veta om de fick ett bättre pris än genomsnittet den dagen eller ett sämre pris. MVWAP tillhandahåller inte nödvändigtvis samma information.

VWAP börjar färska varje dag. Volymen är tung under den första perioden efter öppna marknader; därför väger denna åtgärd vanligtvis tungt i VWAP-beräkningen. MVWAP kan transporteras från dag till dag, eftersom det alltid kommer att vara i genomsnitt de senaste perioderna (till exempel 10), är mindre mottagliga för varje enskild period och blir successivt mindre så ju fler perioder som är i genomsnitt.

Allmänna strategier

När en säkerhet trender kan vi använda VWAP och MVWAP för att få information från marknaden. Om priset ligger över VWAP är det ett bra intradagspris att sälja. Om priset ligger under VWAP är det ett bra intradagspris att köpa.

Det finns dock ett förbehåll för att använda denna intradag. Priserna är dynamiska, så det som verkar vara ett bra pris vid en punkt på dagen kanske inte är vid dagens slut.

På uppåtgående trenddagar kan handlare försöka köpa eftersom priserna studsar av MVWAP eller VWAP. Alternativt kan de sälja i en nedåtgående trend när priset pressar upp mot linjen. Figur 2 visar tre dagar med prisåtgärder i iShares Silver Trust ETF (SLV). När priset steg stannade det till stor del över VWAP och MWAP och sjönk mot linjerna som gav köpmöjligheter. När priset sjönk stannade det till stor del under indikatorerna, och tävlingar mot linjerna sålde möjligheter.

Bild 2: SLV med MVWAP (20) och VWAP på trendmarknad, 10 minuters diagram

Källa: Freestockcharts.com

indikatorerna tillhandahåller också säljbar information i olika marknadsmiljöer.

Bild 3. SLV med MVWAP (20) och VWAP på en varierande marknad, 10 minuters diagram

Källa: Freestockcharts.com

Under varierande dagar kan handlare köpa som priskors över VWAP / MVWAP och sälja som priskors under VWAP / MVWAP för snabba affärer. Denna metod riskerar att fångas i whipsaw-åtgärder. Alternativt kan en handlare använda andra indikatorer, inklusive stöd och motstånd, för att försöka köpa när priset ligger under VWAP och MWAP och sälja när priset ligger över de två indikatorerna.

I slutet av dagen, om värdepapper köptes under VWAP, var det uppnådda priset bättre än genomsnittet. Om säkerheten såldes över VWAP var det ett bättre försäljningspris än genomsnittet.

Poängen

MVWAP och VWAP är användbara indikatorer som har vissa skillnader mellan dem. MVWAP kan anpassas och ger ett värde som övergår från dag till dag. VWAP å andra sidan tillhandahåller volymens genomsnittliga pris på dagen, men det kommer att börja nytt varje dag. MVWAP kan användas för att jämna ut data och minska marknadsbrus, eller justera för att vara mer lyhörd för prisförändringar. Om en handlare säljer över den dagliga VWAP, får han eller hon ett bättre försäljningspris än genomsnittet. På samma sätt får handlare som köper under VWAP ett bättre köppris än genomsnittet. Under trendiga dagar kan försöka fånga nackdelar mot VWAP och MVWAP ge ett lönsamt resultat om trenden fortsätter.