Använd din 401 (k) för att betala ut ett inteckning

Det är några förståelige frågor du kanske stöter på när du planerar att gå i pension: Är det förnuftigt att skrapa bort pengar i en arbetsgivarsponserad pensionsplan, till exempel en 401 (k), samtidigt som du gör en rejäl månatlig inteckning? Kan du inte ha det bättre på lång sikt att använda befintliga pensionssparande för att betala ner inteckning? På så sätt skulle du minska dina månatliga utgifter väsentligt innan du lämnar jobbet och dess vanliga lönekontroller.

Key Takeaways

• Att betala ner en inteckning med medel från dina 401 (k) kan minska dina månatliga utgifter när pensionering närmar sig.
• En utbetalning kan också låta dig sluta betala ränta på inteckningen, särskilt om det är ganska tidigt i din inteckning.
• Väsentliga nackdelar med flytten inkluderar reducerade tillgångar vid pensionering och en högre skatteräkning under året då medlen dras ut från 401 (k).
• Du kommer också att missa de skatteskyddade investeringsinkomster du skulle göra om medlen finns kvar på ditt pensionskonto.

Det finns inget svar på huruvida det är klokt att bevilja din inteckning före pensioneringen. Meriterna beror på dina ekonomiska omständigheter och prioriteringar. Här är dock en översikt över för- och (tvingande) nackdelar med att flytta, för att hjälpa dig att avgöra om det kan vara vettigt för dig.

Pros

• Ökat kassaflöde

• Avskaffande av intresse

• Fördelar med fastighetsplanering

Nackdelar

• Minskade pensionstillgångar

• En rejäl skatteskuld

• Förlust av avdragsrätt för inteckning

• Minskade investeringsresultat

Fördelar för att lämna ditt inteckning

Här är faktorerna för att leva inteckningsfria vid pensionering, även om det innebär att du använder upp mycket av eller hela din 401 (k) -balans för att göra det.

Ökat kassaflöde

Eftersom en inteckning är vanligtvis en rejäl månatlig kostnad, eliminerar den kontanter för andra användningar. De specifika förmånerna varierar beroende på ålder på inteckningshållaren.

För yngre investerare frigör kontanter som kan användas för att uppfylla andra finansiella mål som att finansiera högskolekostnader för barn eller köpa en semesterfastighet för att eliminera den månatliga inteckningen genom att trycka på 401 (k) tillgångar. Med tiden på sin sida har yngre arbetare också en optimal förmåga att fylla på avdrag för pensionssparande i en 401 (k) under sina arbetsår.

För äldre individer eller par kan betalning av hypotekslån byta sparande för lägre utgifter när pensionering närmar sig eller börjar. Dessa reducerade utgifter kan innebära att 401 (k) distributionen som används för att betala av inteckning inte nödvändigtvis behöver fyllas på innan man lämnar arbetskraften. Följaktligen kvarstår fördelarna med utbetalningen av inteckning, vilket gör att individen eller paret med ett mindre behov av att dra inkomst från investeringar eller pensionstillgångar under hela pensionsåren.

Överskjutande kontanter från att inte ha en inteckning betalning kan också vara fördelaktigt för oväntade utgifter som kan uppstå under pensionering, såsom kostnader för sjukvård eller långtidsvård som inte täcks av försäkring.

Avskaffande av intresse

En annan fördel med att ta ut medel från en 401 (k) för att betala ned en inteckningssaldo är en potentiell minskning av räntebetalningarna till en hypotekslånare. Under en konventionell 30-årig inteckning på ett hem på 200 000 USD, med en fast ränta på 5%, motsvarar de totala räntebetalningarna drygt 186 000 USD utöver huvudbalansen. Att använda medel från en 401 (k) för att betala av en inteckning tidigt resulterar i mindre totala ränta som betalas till långivaren över tid.

Men denna fördel är starkast om du knappt är inne i din inteckningstid. Om du istället är djupt in i att betala av inteckning har du troligtvis redan betalat merparten av det ränta du är skyldigt. Det beror på att betala av ränta är förbelastat under lånets löptid.

"Bara för att du är tio år på en 20-årig inteckning för $ 300 000 betyder inte att du nu är skyldig banken 150 000 dollar", förklarar Simon Brady, en avgiftssertifierad ekonomisk planerare vid Anglia Advisors i New York City. "Inteckningar fungerar inte på ett sådant linjärt sätt. Du har spenderat de senaste tio åren främst betalt ränta och är fortfarande skyldig kapital som kommer att vara betydligt mer än hälften av det ursprungliga lånet var för. De tio åren som ligger framför dig innefatta att betala mer och mer kapital och mindre och mindre ränta med varje betalning. "

Sagt på ett annat sätt, efter att ha betalat ut nästan all ränta på din inteckning tidigare under sin löptid, är de fortsatta kostnaderna för att låna det återstående kapitalet - vilket kan vara det mesta av det beloppet - väsentligen försumbar, en gåva du bara bör avvisa med mycket tanke . Eller som Brady uttrycker det, "du har redan gjort mycket av det tunga lyftet beträffande räntebetalningar", vilket betyder "om du plötsligt ger banken den skyldiga nu, den effektiva ränta som du kommer att ha betalat över den [nu förkortade ] Lånet för den inteckning skulle förmodligen chocka dig om du beräknade den. "

Resultatet: Beräkna noga hur mycket ränta som betalar ut din inteckning faktiskt kommer att spara innan du antar att det kommer att bli betydande.

Fastighetsplanering

Dessutom kan det vara fördelaktigt att äga ett hem direkt när man strukturerar en fastighetsplan, vilket gör det lättare för makar och arvingar att få fastigheter till fullt värde, särskilt när andra tillgångar läggs ned före döden. Förmånsskyddsfördelarna med att betala ned en inteckningssaldo kan mycket större än den minskning av pensionstillgångarna från ett uttag av 401 (k).

Nackdelar med att lämna ditt inteckning

Mot dessa fördelar med utbetalning av hypotekslån är ett antal nackdelar, många av dem relaterade till varningar eller svagheter i de plus som vi noterade ovan.

Minskade pensionstillgångar

Den största förbehållet att använda 401 (k) fonder för att eliminera en inteckning balans är den troliga kraftiga minskningen av de totala resurser som finns tillgängliga för dig under pensionen. Det är riktigt att dina budgetbehov blir mer blygsamma utan din månadslånutbetalning, men de kommer fortfarande att vara betydande. Att spara mot pension är en överväldigande uppgift för de flesta, även när en 401 (k) är tillgänglig. Spararna måste hitta metoder för att överstiga inflationen samtidigt som de balanserar risken för pensionsplaninvesteringar. Bidragsgränser finns på plats för att täcka det totala belopp som kan sparas under ett visst år, vilket ytterligare ökar utmaningen.

På grund av dessa begränsningar kan en minskning av en balans på 401 (k) vara nästan omöjlig att kompensera innan pensioneringen börjar. Det är särskilt sant för arbetare som är medelålders eller äldre och därför har en kortare besparingsbana för att fylla på sina pensionskonton. Kassaflödesökningen till följd av att inte längre har en inteckning betalning kan snabbt tappas på grund av ökat besparing för att göra en pensionsplan underskott.

En rejäl skatteredning

Om du redan är pensionerad finns det en annan typ av negativ skattekonsekvens. Att förbise skattekonsekvenserna av att betala av sin inteckning från en 401 (k) är "ett av de största misstagen jag ser pensionärer gör", säger Jonathan Swanburg, en representant för investeringsrådgivare på Tri-Star Advisors i Houston. "Alla pengar som tas ut från 401 (k) räknas som vanliga inkomster. Att ta ut en stor summa för att betala av något som en inteckning, särskilt under ett år då pensionären fortfarande har intjänat, kan enkelt göra en person till en högre marginalskattesats. "

Swanson tillhandahåller exemplet på en $ 100.000-distribution. Att dra ut det beloppet kan lätt flytta en medelinkomsttagare från vad som kunde ha varit en 15% -konsol till en 25% -konsol. Distributionen skulle då kosta personen $ 10.000 i extra skatter - $ 13.000 om de gjorde lite mer och det klev dem in i 28% konsolen. "Jag har sett vissa människor kliva sig hela vägen upp till [39, 6%] [parentes], " säger Swanson och påminde om dagarna innan lagen om skattesänkningar och jobb minskade toppkonsolen till 37%.

Skattescenariot är inte bättre om du lånar från din 401 (k) för att teckna inteckning, snarare än att ta ut pengarna direkt från kontot. Uttag av medel från ett 401 (k) kan göras genom ett 401 (k) lån medan en anställd fortfarande är anställd i företaget som erbjuder planen eller som en distribution från kontot.

Att ta ett lån mot en 401 (k) kräver inte bara återbetalning genom uppsägning av lönecheck, utan kan också leda till kostsamma skattekonsekvenser för kontoägaren. Detta händer om en anställd lämnar sin arbetsgivare innan han betalar tillbaka lånet mot sin 401 (k). I denna situation betraktas det återstående saldot som en beskattningsbar fördelning såvida det inte betalas ut vid förfallodagen för deras federala inkomstskatt, inklusive förlängningar. På samma sätt måste anställda som tar en distribution från en nuvarande eller tidigare 401 (k) plan rapportera den som en skattepliktig händelse om medlen bidrog på förskott. För individer som gör ett uttag före 59½ års ålder beräknas en straffskatt på 10% på det erhållna beloppet utöver den inkomstskatt som förfaller.

Förlusten av avdragsrätt för inteckning

Förutom skattekonsekvenser för lån och utdelningar kan husägare förlora värdefulla skattebesparingar när de betalar in en inteckningssaldo tidigt. Hypoteksräntor som betalas under hela året är avdragsgilla för husägaren, och förlusten av denna förmån kan leda till en väsentlig skillnad i skattebesparingar när en inteckningssaldo betalas i sin helhet.

Det är sant, som vi noterade tidigare, att om du är väl i din inteckningstid betalar mycket av din månatliga betalning av kapitalet snarare än ränta, och det är därför begränsat i dess avdragsgilla. Ändå bör husägare - särskilt de som har lite tid kvar på sin inteckningstid - noggrant väga de skattemässiga konsekvenserna av att betala av en inteckningssaldo med 401 (k) medel innan de tar ett lån eller distribution för att göra det.

Minskade investeringar

Husägare bör också överväga möjlighetskostnaderna för att betala av en inteckningssaldo med 401 (k) tillgångar. Planer för pensionssparande erbjuder ett brett utbud av investeringsalternativ som är avsedda att ge ett sätt på vilket avkastningen genereras i högre takt än inflation och andra likvida medel. En 401 (k) föreskriver också sammansatt ränta på avkastningen eftersom skatter på vinster skjuts upp tills pengarna dras ut under pensionsåren.

Vanligtvis är hypoteksräntorna långt lägre än vad den breda marknaden genererar som avkastning, vilket gör ett uttag för att betala ned hypoteksskulden mindre fördelaktigt på lång sikt. När medel tas ut från en 401 (k) för att betala av en inteckningssaldo förloras investeringsmöjligheterna på dessa tillgångar tills de fylls på, om de alls fylls på.

Poängen

Tänk på att du åtnjuter den sannolika uppskattningen av värdet på ditt hem, oavsett om du har beviljat lånet. Ekonomiskt sett kanske du är bättre på att totalt sett lämna pengarna i din 401 (k) och njuta av både deras möjliga uppskattning och ditt hem.