Den avgörande vikten av att definiera din handelskant (IYR)

En handelskant är en teknik, observation eller strategi som skapar en kontantfördel jämfört med andra marknadsaktörer. Det behöver inte vara detaljerat för att uppfylla sitt syfte; allt som lägger några poäng till den vinnande sidan av en ekvation bygger en kant som varar livet ut. Var inte frustrerad om du inte hittat en ännu eftersom de flesta handlare inte ens vet att det finns. Det är det främsta skälet till att några bokar utmärkta vinster medan alla andra kämpar med svag eller negativ avkastning.

Det finns många sätt att bygga handelskanter men vi kommer att fokusera på en strategi som utnyttjar de tekniska färdigheter du redan har lärt dig. Det är en enkel process som tar en fastställd strategi och lägger till detaljerade regler för att filtrera bort de flesta potentiella kandidater, och fokusera din uppmärksamhet på de mest lovande möjligheterna. Den introducerar sedan en andra regel som är inställd på din handelsledning, och söker den största vinsten från varje vinnande position. (Läs upp: Fyra vanliga aktiva handelsstrategier för att borsta upp).

Edgeless Strategies

En snabb verklighetskontroll säger om din handelsstrategi har en definierbar fördel. Lista de vanligaste metoderna du använder för att hitta nya möjligheter, in- och utpositioner och hantera risker. Försök sedan komma ihåg var du lärde dig de specifika koncepten, oavsett om det finns en bok, en webbplats eller en annan handlare. Tänk slutligen på hur många andra marknadsaktörer som spelar exakt samma strategier, ofta på samma gång.

Genom denna självreflektion kommer de flesta handlare snabbt att inse att de har blivit lemmingar, öppnar positioner och hanterar risker med samma strategier som majoriteten av marknadsaktörerna. Det finns två skäl till varför det är omöjligt att boka tillförlitliga vinster när du är en del av denna publik. För det första tävlar du med alla dessa människor om samma guldpotte. För det andra lockar folkmassorna oönskad uppmärksamhet från andra handlare som märker likviditetspoolen och genomför rovdjursstrategier för att skaka ut svaga händer.

Det stora antalet deltagare som agerar på samma sätt eliminerar kanten som fick dessa strategier att fungera i första hand. Men det betyder inte att du behöver överge de handels- och tekniska analysfärdigheter du har tagit så lång tid att lära dig och behärska. Faktum är att kantlösa strategier populariserade i böcker och webbplatser fungerar riktigt bra som byggstenar för mer kraftfulla tekniker som kommer att behålla sina kanter under en livstid.

Temporal Edges

Marknader förändras hela tiden och skapar och förstör handelskanter som utnyttjar komplexiteten i den aktuella cykeln. Tricket med dessa temporära kanter är att arbeta dem aggressivt tills folkmassan dyker upp och sedan backa av dem, bara genom att använda dem när andra människor lutar sig på fel sätt . " Köp dips" -strategierna, som var mycket populära vid årtusenskiftet och efter kraschen 2008 är klassiska temporära kanter som misslyckades olyckligt under mer utmanande marknadsförhållanden ... såvida inte specialregler tillämpas.

Förordningar och teknik ger också plats för temporära kanter, med ökningen av högfrekvent handel (HFT) som ett starkt exempel. Tidigare generationer åtnjöt liknande kanter med kulahandel och nivå II-skalning. Systemhandlare har en fördel jämfört med diskretionära handlare med dessa mycket tekniska strategier men förstör deras kanter genom att förlita sig på backtestade resultat som inte står för marknadens dynamik.

Skapa din egen kant

Liksom kantlösa koncept som finns i böcker och webbplatser ger temporära kanter en grund för mer kraftfulla strategier. För att visa hur detta fungerar tar vi strategin "köp dips" och tillämpar särskilda regler som identifierar inträdespriser där publiken troligtvis inte kommer att gå med oss. Det är lätt att skakas ut om vi går för tidigt, så vår primära uppgift är att identifiera smala nivåer där reverserings oddsen är så stora att vi kan använda trånga stopp med förtroende. Sedan, om vi kan replikera resultat över flera värdepapper på olika marknader, har vi övervunnit den temporära nackdelen och identifierat en handelskant som kan hålla livet ut.

Vi kommer att tillämpa konceptet korsverifiering på vårt "köp dips" -scenariot och letar efter så många tekniska skäl som möjligt att vår säkerhet kommer att vända sig till en smal prisnivå. Ju fler korsverifieringspunkter vi upptäcker, desto högre är oddsen att nivån kommer att fungera som avsedd för att stoppa en nedgång och utlösa ett studs. Vi kommer att vidarebefordra möjligheten om vi inte kan hitta minst fyra korsverifieringspunkter. Slutligen kommer vi att tillämpa opportunistiska förvaltningsregler för att boka den största vinsten, vilket vanligtvis innebär att dra nytta av publiken efter att de har sett studsen och hoppat in medvetet. (Fore-relaterad läsning, se: Top Strategies For Mastering Pullback Trading ).

iShares Dow Jones amerikanska fastighetsindexfond ETF (IYR) bröt ut från en tre-månaders kopp- och handtagsmönster i november, vilket också slutförde en längre tids uppdelning. Rallyet stannade på en 6-årig höjd nära 78 och satte sig i ett rektangelmönster ovanför nytt stöd. Fonden bröt samman nästan tre veckor senare, genomträngde nytt stöd men bröt det inte, vilket gav den första verifieringspunkten för vår strategi. Den 21 november breakout gapet (röd cirkel) fylldes, landning priset på stöd vid 50-dagars EMA, lägga till andra och tredje korsverifiering poäng. (För mer information, se: Strategier och applikationer bakom 50-dagars EMA ). Den nivån markerar också .786 retracement av breakout-svängen och lägger till en fjärde poäng, medan Stochastics kastar sig in i den djupt översålda nivån och markerar en femte ledtråd om att en återhämtning börjar mellan 75 och 75, 50. (För mer, se: Använd Fibonacci för att påpeka lönsamma affärer ).

Slutligen släpper nedgången nära den 60 minuter långa 200-EMA, en klassisk vändpunkt för tillbakagångar i trenden. (se Lär dig hur handelshantering fungerar med 200-dagars EMA ).

Prisstruktur och säsongsvaror ökar oddsen ytterligare för vår specialiserade dopphandel. Publiken som saknade utbrottet gick in i positioner i rektangeln, som senare riktades in i uppdelningen, men vi genomför en strategi som drar nytta av deras smärta och ger oss ett lägre ingångspris. Och eftersom de säljer medan vi köper, är det mindre troligt att vi blir riktade av rovdjur. Säsongskompetens kommer in i spelet eftersom uppdelningen sker under optionens utgång, släpper fonden i den populära 75 strejken, tvingar poolen med öppet intresse till värdelösa positioner. (Se: Inkorporera säsongsmässighet i handelsdagen )

Nu tillämpar vi vårt försprång för att hitta en fruktbar utgång, och förhoppningsvis använder folkmassan till vår fördel ännu en gång. Två potentiella utgångspunkter dyker upp, en på den tidigare höga nära 79 och en sekund vid stigande höjder trendlinjen nära 80. Utgång till tidigare höjd erbjuder den säkraste vägen eftersom det är den plats där säljare kan utlösa en ny vändning. Våra färdigheter för bandläsning spelas nu in eftersom priset sätts in i en hausseartad 60 minuters konsolidering som varar i 8 timmar (svart rektangel på 60 minuters diagram).

Bristen på försäljningstryck gör att vi spelar för den högre exit, vilket har tre fördelar. Först kommer det att träffa 80, ett naturligt mål för öppet intresse under utgången. För det andra kommer det att skjuta ut det bästa Bollinger Bandet och sätta igång en gemensam säljsignal. För det tredje kommer det att nå motstånd efter en liten skalutbrott uppmuntrar en ny folkmassa att ta risk. Vi rider deras girighet till det magiska numret och tar en betydande vinst medan rovdjur står ihop för att livnära sig åt de nyligen mynta tjurarna.

Poängen

En handelskant definierar din tekniska eller strategiska fördel i den mycket konkurrenskraftiga marknadsmiljön. Handlare kan skapa flera kanter genom att börja med populära strategier och anpassa regler för att minska risken för att bli instängd med den emotionella publiken.