Vad man ska göra när lagerbehållare: Dalio, Buffett

Aktiemarknadens volatilitet är tillbaka med en hämnd, vilket sätter investerare på en berg-och dalbana sedan de träffade ett rekord högt den 26 januari. Skrattade aktieägare kan inte göra något bättre än att titta på rutinerade miljardärsinvestorer Ray Dalio och Warren Buffett för råd. Båda insisterar på att panikförsäljning är fel svar på en marknadsnedgång. Dalio talade vid Harvard University's Institute of Politics i februari och berättade för deltagarna, citerat av CNBC: "Du kan omöjligt lyckas på det sättet. Du måste göra det motsatta. Det är när du inte är rädd att du förmodligen vill sälja, och när du är rädd vill du förmodligen köpa. "

S&P 500-indexet (SPX) steg med 1, 7% på tisdagen och har ökat med 2, 0% för veckan. Det är emellertid fortfarande nere med 7, 5% från topprekordet den 26 januari. Bland de 50 handelssessionerna sedan dess har 25 varit uppe och 25 varit nere.

Påverkande röster

Dalio grundade investeringsförvaltningsföretaget Bridgewater Associates 1975. Time magazine utsåg honom till en av de 100 mest inflytelserika människorna i världen, och Fortune-tidningen kallade Bridgewater det femte viktigaste privata företaget i USA, per Institute of Politics i Harvard. Enligt Bloomberg är Dalio värt cirka 14, 6 miljarder dollar

Buffett är långvarig ordförande och största aktieägare i Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), ett holdingbolag med en mängd olika verksamhetsavdelningar förutom en stor investeringsportfölj. Buffett är värt 83, 7 miljarder dollar per Bloombergs beräkningar.

4 faktorer Ray Dalio använder för att konstruera sin väderportfölj

"Egna bra företag för långa perioder"

Warren Buffett har liknande åsikter som Dalio, och hans råd har varit tidlöst enkla och konsekventa genom åren. Enligt samma CNBC-berättelse berättade han för kanalen 2016 att "Pengarna görs i investeringar genom att investera och äga bra företag under långa perioder", som han definierade som "10, 20, 30 år från och med nu."

För att illustrera poängen skulle investerare som köpte aktier i Berkshire Hathaway 1964 och höll fast genom tjockt och tunt ha sett varje dollar öka till nästan 16 000 dollar idag. Under de mellanliggande åren citerar Buffett fyra perioder då Berkshires aktie sjönk dramatiskt med 59%, 37%, 49% och 51%. Panikiserade investerare som gick ut vid dessa tillfällen skulle ha missat spektakulära framtida vinster. (För mer, se också: Buffett varnar investerare för att undvika att låna pengar för att köpa aktier .)

"Acceptera upp- och nedgångarna"

"Min innehavstid för enskilda aktier är vanligtvis två till fem år, ibland mer, ibland mindre - och vissa positioner har jag haft i kundernas portföljer i över ett decennium, " skriver CNBC-gästbidragsgivaren Mitch Goldberg, ordförande för värdepappersföretaget ClientFirst Strategi. Liksom Buffett, råder han att investera "på mycket lång sikt", vilket betyder "Du har accepterat de upp- och nedgångar som följer med att vara en långsiktig investerare." När han utvecklar din investeringsprofil är tre delar viktiga, säger han: tidshorisont, risktolerans och ekonomiska mål.

Goldberg fortsätter: "Men som regel är det enskilt största misstaget som jag ser investerare gör felaktig diversifiering. Det är det största misstaget eftersom det är orsaken till betydande, permanenta portföljförluster." I synnerhet finner han fel med aktiv handel som byter en aktie i en viss industrisektor för en annan, med tanke på att alla aktier i en viss sektor tenderar att vara mycket korrelerade.

"Se inte marknaden nära"

"Se inte marknaden noga", är en annan pärla av visdom från Buffett i sin CNBC-intervju 2016, i överensstämmelse med hans åsikt att volatilitet är kortsiktigt buller som borde ignoreras av den långsiktiga investeraren. John Bogle, grundare av fondfonden kolossus The Vanguard Group, håller med. Värt cirka 80 miljoner dollar skulle Bogle ha blivit en mångmilliardär om han hade förvandlat Vanguard till ett offentligt företag. Istället ansåg han att det var till förmån för investerarna att hålla det som ett ömsesidigt lågprisföretag, per Personal Finance News. (För mer, se också: Strategier för volatilitet-bevis din portfölj .)

Detta utökade avsnitt från Buffetts årliga brev från februari 2018 till Berkshire-aktieägarna, som citerats av CNBC, fångar detta tema särskilt bra, även om han skrev i samband med varning mot att köpa aktier på marginalen: "Det finns helt enkelt inget som säger hur långt lager kan faller inom en kort period. Även om dina lån är små och dina positioner inte omedelbart hotas av den fallande marknaden kan ditt sinne väl bli raslat av skrämmande rubriker och andfådd kommentar. Och ett oroat sinne kommer inte att fatta bra beslut. "