Vad är arbitrage?

Handlare letar alltid efter möjligheter att tjäna pengar. Att kunna tjäna pengar beror på några olika faktorer inklusive marknadens omständigheter och förhållanden samt god timing. Dessa faktorer, tillsammans med en näringsidkares risktolerans och mål hjälper i allmänhet att utforma hans eller hennes handelsstrategi.

Att utveckla en strategi kan hjälpa en näringsidkare att se till att han eller hon får regelbundna resultat och samtidigt undvika beteenden för ekonomisk beteende. Allt detta är lika sant för alla som handlar på valutamarknaden. En av de strategier som handlare använder på denna marknad kallas arbitrage. Den här artikeln beskriver grunderna i denna strategi och hur den används i investeringsvärlden.

Key Takeaways

• Arbitrage inträffar när en säkerhet köps på en marknad och samtidigt säljs på en annan till ett högre pris.
• Detta resulterar i en vinst från den tillfälliga prisskillnaden.
• Arbitrage anses vara en riskfri vinst för investeraren eller handlaren.
• En handlare försöker utnyttja arbitrage-möjligheter som att köpa en aktie på en utländsk valuta där priset ännu inte har justerats för den fluktuerande växelkursen.

Vad är arbitrage?

Arbitrage köper i princip ett värdepapper på en marknad och samtidigt säljer det på en annan marknad till ett högre pris, och därmed drar nytta av den tillfälliga prisskillnaden. Detta betraktas som en riskfri vinst för investeraren / handlaren.

I samband med aktiemarknaden försöker handlare ofta att utnyttja arbitrage-möjligheter. Till exempel kan en näringsidkare köpa en aktie på utländsk valuta där priset ännu inte har justerats för den ständigt fluktuerande växelkursen. Priset på aktien på utländsk valuta är därför undervärderat jämfört med priset på den lokala börsen och näringsidkaren kan tjäna på denna skillnad.

Arbitrage

Exempel på arbitrage

Här är ett exempel på en arbitrage-möjlighet. TD Bank (TD) handlar på både Toronto Stock Exchange (TSX) och New York Stock Exchange (NYSE). Låt oss säga att TD handlas för $ 63, 50 CAD på TSX och $ 47, 00 USD på NYSE. Valutakursen USD / CAD är $ 1, 35, vilket innebär att 1 US dollar = $ 1, 37 CAD. Med tanke på denna växelkurs, $ 47 USD = $ 64, 39 CAD.

Det finns uppenbart en möjlighet till arbitrage här eftersom TD, med tanke på växelkursen, prissätts annorlunda på båda marknaderna. En näringsidkare kan köpa TD-aktier på TSX för $ 63, 50 CAD och sälja samma säkerhet på NYSE för 47, 00 USD - motsvarande 64, 39 USD CAD - netting dem 0, 89 CAD per aktie (64, 39 $ - 63, 50 $) för transaktionen.

Även när marknaderna har en skillnad i prissättningen mellan två lika varor finns det inte alltid en arbitrage-möjlighet.

Poängen

Om alla marknader var perfekt effektiva skulle det aldrig finnas några arbitrage-möjligheter - men marknaderna förblir sällan perfekta. En annan faktor att beakta är transaktionskostnader. De kan förvandla en möjlig arbitrage-situation till en situation som inte har någon nytta för investeraren. Tänk till exempel på scenariot med TD Bank-aktier ovan. Om handelsavgifterna per aktie eller totalt kostar mer än den totala arbitrageavkastningen, skulle arbitrage-möjligheten raderas.