Hur fastställs räntan på en statsobligation?

Avkastningen på amerikanska statsobligationer, inklusive statsobligationer (T-obligationer), beror på tre faktorer: säkerhetens nominella värde, hur mycket värdepapperen köptes och hur lång tid det är tills säkerhetens löptid. Många externa faktorer påverkar statspriser och räntor, till exempel Federal Reserve och den uppfattade hälsan i ekonomin.

Räntesats Vs. Kupongfrekvens Vs. Nuvarande avkastning

T-obligationer har inte en ränta som insättningscertifikat kan göra. Istället utbetalas en fast procentsats av obligationens nominella värde med jämna mellanrum. Detta kallas kupongräntan. Till exempel kommer en T-obligation med $ 10.000 med en 5% -kupong att betala ut $ 500 årligen, oavsett vilket pris obligationen handlar med på marknaden.

Det är här som nuvarande avkastning blir viktig. Skuldinstrument handlas inte alltid till nominellt värde. Om en investerare köper samma 10.000 $ -lån för 9 500 $, är inte investeringsavkastningen 5% - det är faktiskt 5, 26%. Detta beräknas med de årliga kupongbetalningarna ($ 500) dividerat med köpeskillingen ($ 9 500).

Faktorer som påverkar statsskuldens avkastning

Som det föregående exemplet visar, stiger avkastningen på en obligation när obligationens inköpspris sjunker. Priserna för köp av obligationer bestäms av utbud och efterfrågan på statsskuld; priser bjuds upp när det finns fler köpare på marknaden.

Kassaskulden anses vara extremt säker av investeringssamhället. Eftersom regeringen har en egen tryckpress i Federal Reserve, finns det nästan ingen chans att Treasury-avdelningen ska gå ut på sina obligationskrav. Detta innebär att skattesatserna är mycket viktiga.

När tiderna är osäkra tenderar investerare att ta ut pengar från mer riskfyllda tillgångar, som skräpobligationer eller aktier, och lägga dem i relativt säkra tillgångar. Denna extra efterfrågan lägger upp T-obligationspriserna och förlänger vidare T-obligationsräntorna.