Vad är Saudi Aramco?
Statligt ägda Saudi Aramco, officiellt känt som Saudiarabiska oljebolaget, är världens största oljeproducent. Det är officiellt baserat i Dhahran, Saudiarabien och har uppskattningsvis 270 miljarder fat i reserver.
Det är det överlägset världens mest lönsamma företag som förmörker även tekniska jättar som Apple Inc. (AAPL) och Alphabet Inc. (GOOGL). Detta avslöjades i april 2019 när kreditbyråerna släppte finansiell information om det långa hemlighetsföretaget före sin första internationella obligationsförsäljning, som samlade in 12 miljarder dollar.
Saudi Aramco började locka dramatiskt ökad investerars uppmärksamhet förra året när Saudiarabons kronprins Mohammed bin Salman tillkännagav planer om att lista 5% av Aramco till en värdering av cirka 2 biljoner dollar i vad som kan vara den största IPO någonsin.
Hur mycket pengar tjänar SA?
För första halvåret 2019 rapporterade oljegiganten en vinst på 46, 9 miljarder dollar, vilket är ett fall på 12% från samma period förra året. Chefer skyller på låga oljepriser och minskad produktion, enligt Wall Street Journal. Resultatet före ränta och skatt var 92, 5 miljarder dollar, från 101, 3 miljarder USD året innan. Det fria kassaflödet var $ 38, 0 miljarder, jämfört med $ 35, 6 miljarder för samma period förra året.
Fram till i år hade Saudi Aramcos ekonomi inte varit tillgänglig för allmänheten eftersom företaget nationaliserades i slutet av 70-talet. Oljebolaget gjorde sin finansiella information tillgänglig i ett prospekt bundet till en obligationsförsäljning på 10 miljarder dollar planerad för 2019. Helårsvinster för 2018 uppgick till 111 miljarder dollar, flera gånger större än den årliga vinsten för olje- och gasrival Royal Dutch Shell ( RDS.A), det största börsnoterade oljebolaget. Som jämförelse genererade iPhone-tillverkaren Apple, världens mest lönsamma offentliga företag, 59, 4 miljarder dollar i vinst under 2018, drygt hälften av Saudi Aramcos slutlinje.
Kreditvärderingsföretaget Moody's tillskriver de ultrahöga vinstsiffrorna till företagets skalfördelar. Företaget producerade i genomsnitt 13, 6 miljoner fat per dag under 2018, mer än tre gånger Exxon Mobil Corp. (XOM) dagligt produktionsgenomsnitt.
Per Moody's, Saudi Aramco genererade en omsättning på cirka 360 miljarder dollar under 2018 och hade 48, 8 miljarder kontanter på böckerna vid årets slut. Detta jämförs med en skuld på 27 miljarder dollar per CNN.
Saudi Aramco IPO-planer
Saudi Aramcos senaste finansiella upplysningar härrör från företagets förnyade planer för att offentliggöras. Som nämnts tillkännagav kronprins Mohammed bin Salman planer på att lista 5% av Aramco i vad som kan vara den största IPO i historien. Intäkterna från erbjudandet, totalt 100 miljarder dollar, är centrala för Saudernas plan för att diversifiera oljegiganten.
Kungariket har stoppat planen flera gånger på grund av olika faktorer, men källor som talar med The Wall Street Journal säger att den har återupplivats och myndigheters "hoppas att dra nytta av den positiva marknadsreaktionen" på företagets obligationer. "Vi är engagerade i Aramco IPO, med tanke på de rätta omständigheterna och rätt tid, " sa kronprinsen till saudiska tidningen Asharq Al Awsat i juni. "Det kommer att hända mellan 2020 och början av 2021, och det är för tidigt att ställa in IPO: s placering."
Planerna för företagets offentliga debut hävdade enligt uppgift tidigare eftersom vissa marknadsbevakare hävdade att företagets verkliga värde är mycket lägre än kronprinsens uppskattningar. Vid den uppskattade $ 2 biljoner värderingen skulle Aramco handla till mer än tredubbla det sammanlagda värdet för Exxon Mobil och Chevron. Företaget väntar också på att genomföra förvärvet av en 70% majoritetsandel i den statliga kemiska tillverkaren Saudi Basic Industries Corp., enligt kronprinsen.
Det är oklart hur investerarnas mottagande av en saudiaramisk börsnotering skulle påverkas av negativ publicitet relaterad till anklagelser om att kronprins Mohammed bin Salman var en nyckelkraft bakom det påstådda mordet på Washington Post-journalisten Jamal Khashoggi. Saudiska tjänstemän är emellertid optimistiska och anser att internationella upprörelser underlättar, enligt tidskriftens rapport.
Saudi Aramcos historia
Saudi Aramco bildades som en produkt av ett koncessionsavtal mellan den saudiarabiska regeringen och Standard Oil Company of California (SOCAL) 1933. Aramco inledde sin första borrning kort efter, och startade sin första kommersiella oljeproduktion 1938. Under det kommande decenniet, expanderade företaget snabbt över Saudiarabien och nådde råoljeproduktion på 500 000 fat per dag 1949. För att hålla jämna steg med produktionen byggde företaget ut sin distributionsledning och byggde Trans-Arabian Pipeline, den längsta i världen.
1973 köpte den saudiarabiska regeringen en andel på 25% i Aramco och ökade gradvis sin andel till 100% i slutet av 1970-talet. I slutet av 1980-talet grundades det saudiarabiska oljebolaget (Saudi Aramco) officiellt. År 1989, i ett försök att omvandla sig från ett oljeproducerande och exporterande företag till ett integrerat petroleumsföretag, bildade Aramco ett joint venture med Texaco i USA. År 2017 hade den saudiska oljebehållaren blivit ensam ägare till Nordamerikas största singel -rådsaffinaderi för råolja i Port Arthur, Texas. Under hela 1990-talet fortsatte det att bygga allianser och partnerskapsavtal runt om i världen. Under de senaste åren har företaget ökat ansträngningarna för att diversifiera sin verksamhet och investerat kraftigt i FoU för att utvidgas till icke-metalliska och rå-till-kemiska produkter.
Vem kör SA?
Saudi Aramco leds av Amin H. Nasser, dess VD och koncernchef. Khalid Al-Falih, ordförande för Aramco, utnämndes till Saudiarabiens energiminister 2016. I juni utsåg Aramco till sex nya avdelningschefer efter att en regeringsomvandling flyttade en handfull ledare till andra statliga tjänster, per Reuters.
Saudiarabiens engagemang i Saudiaramco
Oljebolaget betalar en rejäl skattesats på cirka 50% till den saudiarabiska regeringen och utgör en stor andel av de totala intäkterna från 2015 till 2017, enligt Fitch Ratings. Finansiering har gjort det möjligt för företaget att börja investera i ambitiösa långsiktiga projekt, som smarta städer. Moody's tillskrev sitt A1-betyg för Aramco, under kamrater som Chevron och Exxon, till företagets kreditlänkar till Saudiarabiens regering per CNBC.
"Det finns ett tydligt resultat av att Aramco har drivits som ett kommersiellt oberoende företag, men regeringens budget är mycket beroende av bidrag från Aramco i form av royalties, skatter och utdelningar, " skrev Moody's senior kreditchef Rehan Akbar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.