Vad du behöver veta om att investera i filmer

Hollywoods lockelse tar med sig visioner om fester, vinklar med de rika och berömda, prisutställningar och klä upp sig till ninerna. Det brukade vara en tid då de enda människorna som kunde lägga sina pengar i filmskapande satsningar var kraftfulla underhållningsmoguler. Men inte längre. Det kan finnas ett sätt för dig att komma in på handlingen.

Att investera direkt i en film kanske låter glam, men det kan vara en riskabel strävan. Att söka rätt talang, hantera produktionskostnader och hitta rätt distributör är bara några av de hinder som investerare delar när produktionen går framåt. Men det svåraste att mäta är filmens personliga infall. När allt kommer omkring, smaken är känslig. En berättelse med en bred appell under ett decennium kan falla platt i det nästa. Om en film gör det bra, kan det öppna möjligheterna för en franchise, men om den floppar kan den kräva ett antal skadade - från studior till karriärer för skådespelare.

Läs vidare för att ta reda på mer om vad du behöver tänka på innan du beskjuter ut din hårdtjänta deg och hur du kan komma in på åtgärden.

Key Takeaways

• Att investera direkt i en film kanske låter glam, men det kan vara ett riskabelt drag.
• Innan du investerar i något projekt, gör din due diligence och undersöka projektet, producenterna, talangen och potentialen för återvändande.
• Fråga dig själv om filmen kommer att tilltala massmarknaden eller om den bara är avsedd för en nischpublik.
• Tänk på private equity, hedgefonder om du har mycket pengar att investera eller crowdfunding-källor för allmänna projekt.
• Hedgefonder använder skifferfinansiering, som investerar i en portfölj av filmer, för att hantera risker och generera avkastning.

Överväganden innan du investerar

Innan du ens överväger att investera dina pengar, se till att du gör din due diligence. Fråga dig själv följande:

• Vad är producentens rykte?
• Vilken erfarenhet har han eller hon?

Att stödja någon som inte har ett bevisat meritlista liknar att investera i en fonder med portföljförvaltare av nybörjare. Men glöm inte själva projektet.

Fråga dig själv om filmen kommer att tilltala en bred marknad. Om det bara är avsett för en nischpublik, finns det en god chans att du kan sjunka dina pengar. Blockbuster tenderar att ha en bred appell, medan utländska filmer, dokumentärer och små bilder tenderar att ha mindre. Det finns naturligtvis anmärkningsvärda undantag som Spike Lees "She's Gotta Have It" och vinnaren av Oscar för bästa bild 2016, "Moonlight." Filmer med ett religiöst budskap eller filmer med mer intellektuell humor kan också vara svårt att sälja till distributören, eftersom deras publik vanligtvis är ganska snäv.

Vad händer om filmen inte har någon A-lista talang? Det kan vara ett problem, men ibland är filmen själv talang - tänk "Slum Dog Millionaire". Namnigenkänning kan också variera beroende på var filmen är inriktad på utgivningen. Lär dig om regissörens vision. Ett överdimensionerat ego kan visa sig vara dödligt, liksom fallet med "Heaven's Gate", som inte kom någonstans i närheten av att återhämta sig bort den kostade sin perfektionistregissör Michael Cimino.

Är filmskaparens intressen korrekt anpassade till distributören och investerarna, eller kommer mycket av intäkterna att gynnas till filmskaparen? Är investeringen ett rättvist arrangemang?

Investeringsfordon

Om du har en massa pengar till ditt förfogande ska du överväga private equity- och hedgefonderna. Dessa investeringsfordon verkar vara de vanligaste för direktinvesteringar i filmföretag. Tyvärr betyder detta vanligtvis en sak: Osofistikerade investerare behöver inte ansöka. Riskerna för ett sådant företag kan vara betydande och passar ofta bättre för familjekontoret eller institutionella investerare. Om du kan - och göra - gå den här vägen, grattis. Men se till att kontrollera alla erbjudandehandlingar, som måste överensstämma med tillämplig värdepapperslagstiftning.

Men det är inte det enda sättet. Crowdfunding har blivit en mycket populär form av investeringar för många film-mogul-wannabes och ett bra sätt för filmskapare att skaffa kapital. Filmskapare som kanske inte har haft tillgång till kapital nu gör det genom att samla in små mängder pengar från en mycket stor grupp människor. Movie Investor och The Movie Fund är bara två exempel på filmrelaterade crowdfunding-webbplatser som körs just nu.

Innan du lovar dina miljoner till ett filmprojekt, bör du också göra din due diligence här - precis som du skulle göra med andra investeringar. När allt kommer omkring kan ett projekt låta bra på papper, men du måste fortfarande titta på de fina detaljerna. Undersök projektet, personalen och deras spårregister. Och se till vad filmskaparen lovar som återkomst. Vissa kanske bara vidarebefordrar vissa filmvaror som ett tack istället för en stor belöning.

Du kan naturligtvis investera på det traditionella sättet. Underhållningsrelaterade aktier är ett bra alternativ att investera i, men kom ihåg att du inte får den producenten kredit. Företag som Viacom, Netflix, Disney producerar alla stora budgetfilmer. Och eftersom de generellt är diversifierade i sina erbjudanden inom underhållningsindustrin, finns det en god chans att du kan mildra en del av risken för en aktiemarknadsinvestering.

Vägen framåt

På egen hand verkar film vara en tillgångsklass för sig själv - okorrelerad med andra typer av investeringar. Filmer är något lågkonjunkturbeständiga eftersom människor i hårda tider fortfarande behöver underhållning. så de kommer inte att sluta gå till filmer eller strömma dem online.

Skifferfinansiering är hedgefondernas strategi för riskhantering och avkastning. Denna strategi innebär helt enkelt investeringar i en portfölj av filmer, snarare än en enda produktion. Genom diversifiering kommer en mer rättvis balans mellan risk och avkastning. Vilka filmer som ingår i portföljen kan vara en funktion av hur fondens samfinansieringsinsatser med produktions- och distributionsföretaget fungerar genom filmstudiorna. En del av utmaningen är att lossa ogenomskinliga finansiella räkenskaper genom due diligence i strävan efter större öppenhet.

Skifferfinansiering är en investeringsstrategi som använder en portfölj av filmer för att skära ut risker och generera avkastning.

Det finns spelningar i filmbranschen själv, i form av gemensamma aktier. Men enskilda investerare måste förstå var i produktionskedjan företagen ligger och vilka risker dessa företag utsätts för. Till exempel är investeringen i en studio som Lionsgate - som nästan fördubblat sitt aktiekurs sedan början av 2012 - eller i distribution som Netflix eller Coinstar?

Klausuler och returer

Alla investeringsförslag bör vara skriftliga och innehålla en skiljedomsklausul för en mer kostnadseffektiv tvistlösning. Filmskapare kan tycka att det är användbart att ha en sådan klausul när de hanterar ekonomiskt starkare distributörer för att skydda de förstnämnda intressena.

Producenten bör ha en slutförandeobligation, som är en säkerhetsobligation som sparkar in för att betala för kostnadsöverskridanden, snarare än att investerarna ska ta bördan. Olika insamlingsalternativ bör övervägas, beroende på manus och budget. Skatteincitament som riktigt eftersträvas är en annan intäktsgenerator, så länge incitamentsvansen inte vaggar på filmhunden.

Filmskaparen bör hämta pengar under insamlingsstadiet av filmen. Detta hjälper till att säkerställa öppenhet och ansvarsskyldighet. Om otillräckliga medel samlas in bör de returneras till investerare. Alla dessa överväganden pekar på behovet av en investerare att arbeta med en professionell med erfarenhet av filmbranschen.

När det gäller avkastning används filmintäkter för att återbetala investerarna alla sina investeringar och skulder först. Processen liknar en avkastning på basis eller av huvudinvesteringen. Vinstdelning, eller avkastningen på investeringen, är nästa länk i kedjan. Delningen är ofta även mellan producenten och investerarna. Filmens stjärnor, författare och regissör betalas från producentens vinster.

Poängen

Har filmer kommoditerats? Tänk på hur lätt det är att komma åt en favoritfilm. Teatern är bara den första av flera distributionskanaler som inkluderar kabel-tv, internet och andra strömningsställen. Den färdiga tillgången på innehåll har stulit en marsch mot biografupplevelsen och skapat fler intäktsströmmar och ökad lönsamhet.