Varför räntesatser för Forex-handlare

Den största faktorn som påverkar valutamarknaden är ränteförändringar som gjorts av någon av de åtta globala centralbankerna.

Dessa förändringar är ett indirekt svar på andra ekonomiska indikatorer som observerats under hela månaden, och de kan potentiellt flytta marknaden omedelbart och med full kraft. Eftersom överraskningsrateförändringar ofta har störst inverkan på handlare kan förståelse för hur man förutsäger och reagerar på dessa flyktiga rörelser leda till högre vinster.

Key Takeaways

• Forexmarknader spårar hur olika valutaparens valutakurser varierar.
• En av de främsta faktorerna som påverkar dessa växelkurser är relativa skillnader i räntesatser i varje land.
• Medan räntor ofta kan förutsägas med hjälp av ekonomiska modeller, kan nyheter och överraskningsmeddelanden få omedelbara effekter på räntor som i sin tur påverkar valutakurspriserna.

Gränser för ränta

Räntesatser är avgörande för dagshandlare på valutamarknaden eftersom ju högre avkastningskursen är, desto mer ränta påfalls investerad valuta och desto högre vinst.

Naturligtvis är risken i denna strategi valutafluktuationer, som dramatiskt kan kompensera alla räntebärande belöningar. Medan du kanske alltid vill köpa valutor med högre ränta (finansiera dem med de med lägre ränta), är en sådan åtgärd inte alltid klok.

Räntorna bör ses med ett försiktigt öga, liksom alla nyhetsmeddelanden om räntor från centralbanker.

Hur beräknas priserna

Varje centralbanks styrelse styr penningpolitiken i sitt land och den korta räntesats som bankerna kan låna från varandra. Centralbankerna kommer att höja räntorna för att begränsa inflationen och sänka räntorna för att uppmuntra utlåning och sprida pengar i ekonomin.

Vanligtvis kan du ha en stark inblick i vad en bank kommer att bestämma genom att granska de mest relevanta ekonomiska indikatorerna. nämligen:

• Konsumentprisindex (KPI)
• Konsumtionen
• Sysselsättningsnivåer
• Subprime-marknaden
• Bostadsmarknad

(Läs mer om KPI och andra skyltar för ekonomisk hälsa i vår handledning om ekonomiska indikatorer .)

Förutsäga centralbankens kurser

Beväpnad med data från dessa indikatorer kan en näringsidkare sätta ihop en uppskattning för en kursförändring. När dessa indikatorer förbättras kommer ekonomin att utvecklas bra och räntorna måste antingen höjas eller om förbättringen är liten, hålls densamma. På samma anmärkning kan betydande minskningar av dessa indikatorer minska en räntesänkning för att uppmuntra till upplåning.

Utanför ekonomiska indikatorer är det möjligt att förutsäga ett räntebeslut av:

1. Titta på stora meddelanden
2. Analysera prognoser

Stora tillkännagivanden

Stora tillkännagivanden från centralbankledare tenderar att spela en viktig roll i ränteförändringar. Men de förbises ofta som svar på ekonomiska indikatorer. När en styrelse från någon av de åtta centralbankerna är planerad att prata offentligt kommer den vanligtvis att ge insikter i hur banken ser inflationen.

Till exempel den 16 juli 2008 gav Federal Reserve ordförande Ben Bernanke sitt halvårliga penningpolitiska vittnesbörd inför huskommittén. Vid ett normalt möte skulle Bernanke läsa ett förberett uttalande om den amerikanska dollarens värde och besvara frågor från utskottsledamöter.

Bernanke var i sitt uttalande och svar fast på att den amerikanska dollarn var i god form och att regeringen var fast besluten att stabilisera den även om rädsla för en lågkonjunktur påverkade alla andra marknader.

Uttalande sessionen följdes i stor utsträckning av handlare och eftersom det var positivt förväntade handlare att Federal Reserve skulle höja räntorna, vilket ledde till en kortvarig rally på dollarn i förberedelserna för nästa räntebeslut.

Bild 1: EUR / USD minskar som svar på Fed: s penningpolitiska vittnesmål. Källa: DailyFX

EUR / USD minskade med 44 poäng under en timme (bra för den amerikanska dollarn), vilket resulterade i en vinst på 440 dollar för handlare som agerade på meddelandet.

Prognosanalys

Det andra sättet att förutsäga räntebeslut är genom att analysera förutsägelser. Eftersom ränteförändringar vanligtvis förväntas kommer mäklare, banker och professionella handlare redan att ha en konsensusuppskattning om vad räntan kommer att vara.

Handlare kan ta fyra eller fem av dessa prognoser (som borde vara väldigt nära numeriskt) och genomsnittliga dem för en mer exakt förutsägelse.

När en överraskningsfrekvensförändring inträffar

Oavsett hur bra en näringsidkares forskning eller hur många siffror de har krossat innan ett räntebeslut fattas, kan centralbanker leverera en överraskningsränta eller höja.

När detta händer bör en handlare veta i vilken riktning marknaden kommer att röra sig . Om det sker en räntehöjning kommer valutaen att uppskatta, vilket innebär att handlare kommer att köpa. Om det sker en minskning kommer handeln antagligen att sälja och köpa valutor med högre ränta. När en näringsidkare har bestämt marknadsrörelsen är det viktigt att göra följande:

• Agera snabbt! Marknaden tenderar att röra sig i blixtnedslag när en överraskning träffar eftersom alla handlare strävar efter att köpa eller sälja (beroende på en vandring eller snitt) framför publiken. Snabba åtgärder kan leda till en betydande vinst om det görs korrekt.
• Se upp för en volatil trendomvändning . En näringsidkares uppfattning tenderar att styra marknaden vid den första utgivningen av data, men då kommer troligen troligen att fortsätta på sin ursprungliga väg.

Följande exempel illustrerar ovanstående steg i handling.

I början av juli 2008 hade Nya Zeelands Reserve Bank en ränta på 8, 25% - en av de högsta av centralbankerna. Kursen hade varit stabil under de senaste fyra månaderna eftersom den Nya Zeelands dollarn var en varm handelsvara för handlare att köpa på grund av dess högre avkastning.

I juli, mot alla förutsägelser, sänkte bankens styrelse kursen till 8% vid sitt månadsmöte. Medan nedgången i kvartalet verkar vara liten, tog valutahandlare det som ett tecken på bankens rädsla för inflation och drog omedelbart tillbaka pengar eller sålde valutan och köpte andra - även om de andra hade lägre räntor.

Bild 2: NZD / USD sjunker som svar på en räntesänkning från Bank of New Zealand. Källa: DailyFX

NZD / USD sjönk från .7497 till .7414 - totalt 83 poäng eller pips under fem till tio minuter. De som sålt bara ett parti av valutaparet fick en nettovinst på 833 $ på några minuter.

Så snabbt som NZD / USD degenererade, tog det inte länge innan det kom tillbaka på rätt spår med sin uppåtgående trend. Anledningen till att det inte fortsatte det fria fallet var att NZD trots räntesänkningen fortfarande hade en högre ränta (8%) än de flesta andra valutor. (Lär dig hur råvaror påverkar Nya Zeelands dollar i råvarupriser och valutarörelser .)

Som sidoanteckning är det import att läsa igenom ett faktiskt centralbanks pressmeddelande (efter att ha fastställt om det har skett en överraskningsränteförändring) för att avgöra hur banken ser på framtida räntebeslut. Uppgifterna i utgivningen kommer ofta att inducera en ny trend i valutan efter att de kortsiktiga effekterna har skett.

Poängen

Att följa nyheterna och analysera centralbankernas handlingar bör vara hög prioritet för valutahandlare. När bankerna bestämmer sin lands monetära politik tenderar valutakurserna att röra sig. När valutakurserna rör sig, har handlare möjligheten att maximera vinsten - inte bara genom ränteöverföring från transporter, utan också från faktiska fluktuationer på marknaden. Grundlig forskningsanalys kan hjälpa en näringsidkare att undvika överraskningsräntor och reagera på dem ordentligt när de oundvikligen händer.