Du bör betala av dessa typer av skulder först

Det finns få saker lika nedslående som att hitta dig själv under en enorm skuldbelopp. Tyvärr är det en upplevelse som många konsumenter har, oavsett om det är att maximera kreditkort eller finansiera ett nytt hem. Så om du har några extra dollar på ditt bankkonto, bör du använda dem för att betala ner dina lån före schemat, eller hur?

I själva verket är det inte så tydligt att välja att eliminera din skuld. Även om vissa lån i sig är giftiga för ens ekonomiska bild, är andra former av kredit relativt godartade. När du överväger de alternativa sätten att spendera dina överskott på kan du göra mer skada än nyttigt att använda det för att betala mer än ditt månatliga minimum.

Key Takeaways

• Om du har flera lån eller skulder att betala tillbaka kan det vara en svår uppgift att avgöra vilka som ska betala först.
• Försök att prioritera skulder med hög ränta såväl som de som kommer att påverka din kreditvärdering negativt om du hamnar efter.
• Denna prioritering baserad på objektiv statistik kan vara svår när människor växer känslomässigt knutna till att betala av vissa typer av mer godartade skulder som ett bostadslån eller studielån först.

Skulder att eliminera nu

Vissa typer av skulder bör elimineras så snabbt som möjligt. Matten är radikalt annorlunda när man tittar på kreditkortsskuld, som för många konsumenter kommer med en tvåsiffrig ränta. Den bästa strategin för kreditkortsaldo är att bli av med dem så snabbt du kan.

Utöver att befria dig från en stor räntekostnad kommer det att troligen att kreditkortsskulden också förbättras din kreditpoäng. Ungefär en tredjedel av din allt viktiga FICO-poäng är kopplad till hur mycket du är skyldig borgenärer - och roterande kreditkortsaldo vägs mot dig ännu mer än andra typer av skulder.

Genom att sänka din "kreditanvändningsgrad" - hur mycket du är skyldig i förhållande till din tillgängliga kredit - kan du öka din poäng och förbättra dina chanser att få de lån du verkligen behöver. En bra tumregel är att låna högst 30 procent av din totala kreditgräns.

En annan form av kredit som kan skada din ekonomi är ett autolån. Medan räntan på dessa är ganska låg i dag, är det lånen på dessa lån som kan vara ett problem. Enligt Experian Automotive varar det genomsnittliga billånet nästan sex år. Det är långt bortom den grundläggande garantiperioden för de flesta tillverkare, så du kan vara på tunn is om något händer med ditt fordon och du fortfarande har en lånesaldo. Därför är det en bra idé att ta bort den fordonsskulden medan du fortfarande är under garanti.

Skulder att betala ut senare

Vilka typer av skulder är bättre att betala senare? De flesta finansiella experter håller med om att studielån och inteckningar hör till denna kategori.

Det beror delvis på att vissa inteckningar har en förskottsbetalning om du går tillbaka lånet tidigt. Men kanske en ännu större övervägande är hur billiga dessa lån jämförs med andra former av skuld. Det gäller särskilt i en miljö med låg ränta.

Många husägare betalar idag mellan fyra och fem procent på sin inteckning. Många federala studielån för studenter tar för närvarande en liknande ränta, på 4, 45 procent. Dessa räntor är ännu billigare om du anser att ränta på båda dessa lån i allmänhet är avdragsgilla.

Låt oss anta att du har en 30-årig inteckning med en fast ränta på fyra procent. Även om du inte har några andra lån med högre ränta, kanske du inte vill betala mer än det minsta belopp som ska betalas varje månad.

Varför? Eftersom dina extra dollar kan utnyttjas bättre. Ekonomer hänvisar till detta som en "möjlighetskostnad." Även om du är på den extremt konservativa sidan, genom att investera dessa pengar i en diversifierad portfölj ger du en mycket god chans att återvända mer än fyra procent.

Den genomsnittliga årliga avkastningen på amerikanska aktier över tid har ungefär tio procent. Här bör vi komma ihåg det gamla ordet: tidigare resultat garanterar inte framtida resultat. Och bestånd kan säkert uppleva volatilitet på kort sikt. Men poängen är att marknaden med tiden har visat en tendens att återgå väl över fyra procent under lång tid.

Om du lägger dina reservpengar i skattefördelade pensionskonton som en 401 (k) eller en traditionell IRA, är fördelen med att investera dina reservpengar ännu starkare. Det beror på att du kan dra av dina bidrag till dessa konton från din beskattningsbara inkomst. När du påskyndar betalningar för studielån och inteckning gör du det motsatta. du använder dollar efter skatt för att minska skattemässigt avdragsränta.

Så även om det kan vara en känslomässig fördel att bli av med dessa lån, är det ofta meningsfullt rent rent matematiskt.

Överväg att skapa en nödfond

Även om att betala ner lån med hög ränta är ett viktigt mål, bör det inte nödvändigtvis vara din prioritet nr 1. Många ekonomiska planerare föreslår att ditt första mål borde vara att skapa en nödfond som kan täcka utgifter mellan tre och sex månader.

Det är också klokt att undvika att förbetala dina lån på bekostnad av ett pensionskonto. Förutom specifika omständigheter kommer att ta pengar från din 401 (k) tidigt utlösa en kostsam straff på tio procent för hela uttaget.

Att lämna bidrag till din arbetsgivares pensionsplan kan vara lika farliga, särskilt om det erbjuder ett matchande bidrag. Låt oss säga att ditt företag erbjuder en matchning på 50 cent för varje dollar du placerar på kontot, upp till tre procent av din lön. Tills du träffar matchen, för varje dollar du betalar till en långivare istället för din 401 (k), kaster du i huvudsak bort en tredjedel av din möjliga investering (50 cent av det totala bidraget på $ 1, 50). Först efter att du har bidragit tillräckligt för att trycka på alla tillgängliga matchande medel bör du betala mer än den månatliga minimibetalningen, även på kreditkortsskuld.

Poängen

Det finns vissa typer av skulder som du bör utrota så snart du kan (utom på bekostnad av arbetsgivarmatchningar till skattefordelade pensionskonton). Men med lån med låg ränta, inklusive studielån och inteckningar, är du vanligtvis bättre att avleda extra kontanter till ett skattemottagat investeringskonto.

Om du har tillräckligt med kvar för att maximera ut dina tillåtna årliga bidrag för en IRA och 401 (k), bör eventuella extra kontanter utöver det beloppet gå till ett vanligt investeringskonto i stället för att betala lån med låg ränta. Du kommer att netto mer i slutändan.