10 lager som kan överträffa 2018: Goldman

Goldman Sachs Group Inc. (GS) rekommenderar att investerare ska minska tekniska aktier till en jämn viktfördelning i sina portföljer, medan de går övervikt i finansiella och industriella företag. Denna viktiga svängning av investeringsstrategi presenterades i deras amerikanska Weekly Kickstart-rapport daterad 12 januari. Det Goldman kallar sin "övertygelseslista" innehåller 15 köpklassade aktier, inklusive dessa 10, med deras förväntade vinster implicit av skillnaderna mellan deras 11 januari stänger och Goldmans målpriser 2018:

• Bank of America Corp. (BAC) + 8% till målpriset
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% till målpriset
• MetLife Inc. (MET), + 14% till målpriset
• Intercontinental Exchange Inc. (ICE), + 12% till målpriset
• BlackRock Inc. (BLK), + 13% till målpriset
• Deere & Co. (DE), + 27% till målpriset
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% till målet
• Northrop Grumman Corp. (NOC), + 16% till målet
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% till målet
• United Parcel Service Inc. (UPS), + 9% till målet

För att sätta dessa rekommendationer i perspektiv beräknar Goldman ett årsvärde på 2 850 för S&P 500 Index (SPX), bara 2, 7% över slutet av 16 januari. (För mer, se även: 5 aktier med högsta värde för 2018. )

Finansiella aktier

Goldman framhöll 10 finansiella aktier, varav fem ingår ovan. Skattereform, avreglering och stigande räntesatser borde vara de viktigaste drivkrafterna för överträfflighet hos stora banker som Wells Fargo och Bank of America, enligt Goldmans åsikt. Med överskottskapital på 8% respektive 9% per de senaste CCAR-bankstresstesterna som utförts av Federal Reserve, förväntar sig Goldmans analytiker att dessa två banker kommer att öka återköp av aktier med cirka 34% och utdelning med cirka 19% under CCAR-året 2019 .

Bank of America borde vara en särskilt stor mottagare av stigande räntesatser per Goldman, med tanke på sin stora bok med lån med rörlig ränta och stark insättningsfranchise. Wells Fargo bör dock lägga lagstiftningsfrågor bakom det, enligt Goldmans åsikt.

MetLife är på väg att lägga till mellan 100 och 150 baspoäng till sin ROE år 2020, Goldman-projekt. Investeringar i kostnadsbesparande teknik och en mindre volatil affärsmix bör driva lönsamhetsförbättringen. Dessutom är livförsäkringsbolagen bland de största vinnarna när avkastningen på den tioåriga amerikanska statsskuldsteckningen stiger, tillägger Goldman.

Industriella lager

"Maskinlager presenterar en särskilt övertygande möjlighet under 2018 när industrin fortsätter att komma från ett cykeltrog, " skriver Goldman. Per deras analys har Deere och Caterpillar en stark driftshävstång, medan Deere har utökat sina vinstmarginaler. Båda har också "attraktiva normaliserade värderingar" enligt Goldmans åsikt.

Dessutom börjar Caterpillar realisera fördelar med produktivitetsförbättrande och kostnadsbesparande investeringar per Goldman. På det sättet placerade Goldman också Deere i en korg med aktier som förväntas överträffa som ett resultat av höga FoU-investeringar och kapitalutgifter. (För mer, se också: 9 aktier som kan överträffa som tjurmarknadens åldrar: Goldman .)

"Försvarsaktier bör överträffa igen 2018 eftersom tillväxten fortsätter att överträffa förväntningarna, " säger Goldman. De beräknar särskilt högre intäktsökning 2018 än konsensus för Northrop Grumman (+ 7% mot + 6%) och L3 (+ 6% mot -3%). Under det kommande decenniet förutspår Goldman en genomsnittlig årlig intäktsökning på 10% för Northrop Grumman. Beträffande L3 finner de att det värderas mindre än sina kamrater på grundval av P / E, EV / EBITDA och FCF-avkastning, rabatter som de förväntar sig att krympa under 2018, vilket driver aktien högre.