Avvecklingspris

Vad är ett regleringspris?

Ett avvecklingspris, vanligtvis använt på derivatmarknaderna, är det pris som används för att bestämma dagens resultat eller marginalkrav. Avräkningspriset är det genomsnittliga priset till vilket ett kontrakt handlas, beräknat både vid öppet och stängt av varje handelsdag, och det är viktigt eftersom det avgör om en näringsidkare är skyldig att publicera ytterligare marginaler. Det fastställs generellt av definierade förfaranden som skiljer sig något beroende på utbytet och det handlade instrumentet.

Avräkningspriset kan också hänvisa till det slutliga priset som en underliggande tillgång uppnår med hänvisning till optionskontrakt för att avgöra om de är in-the-money (ITM) eller out-of-the-money (OTM) vid utgången och vad deras utbetalningar borde att vara. Avvecklingspriser kan också användas för att beräkna substansvärdet (NAV) för fonder eller ETF: er dagligen.

Förståelse av avvecklingspriser

Avvecklingspriser baseras ofta på genomsnittspriset för kontraktet under en viss period, till exempel över hela handelsdagen, ibland med öppnings- och stängningspriser som en del av beräkningen, men inte alla marknader använder samma formel.

Ett avräkningspris används som referenspris för att markera värdet på öppna derivatkontrakt eller för att utvärdera deras värde vid utgången.

Avräkning, öppning och stängning av priser

Öppningspriset återspeglar priset för en viss värdepapper i början av handelsdagen inom ett visst utbyte medan slutkursen avser priset för en viss värdepapper i slutet av samma handelsdag.

Avräkningspriser baseras på prisgenomsnitt inom en viss tidsperiod. Dessa priser kan beräknas baserat på aktivitet över en hel handelsdag eller på aktivitet som äger rum under ett visst tidsfönster inom en handelsdag. I de fall där värdepapper handlas på flera marknader kan ett stängningskurs skilja sig från nästa dags öppningskurs på grund av övningstid som sker medan den första marknaden stängs.

Medan öppnings- och stängningskurserna vanligtvis hanteras på samma sätt från ett börs till det andra, finns det ingen standard för hur avviklingspriserna måste fastställas i olika börser, vilket orsakar variationer över de globala marknaderna.

Fastställande av regleringspriser på specifika marknader

Normalt fastställs avvecklingspriset genom att bestämma det vägda genomsnittspriset under en viss handelsperiod, vanligtvis strax före marknadens slut. På Chicago Mercantile Exchange bestämdes avvecklingspriserna för vissa aktieterminer av ett volymviktat medelvärde för pit tradingaktiviteten på 30 sekunder mellan kl. 15:30 och 15:15 CDT. Från och med i december 2014 skiftades tiden till 12:59:30 pm och 13:00 CDT respektive underhåller det föregående 30-sekundersfönstret men baserade det på en annan tidsperiod.

På Moskva-börsen (MOEX) baseras avvecklingspriserna för RTS-indexet och MICEX-indexet från verksamheten mellan 15:00 och 16:00 den sista handelsdagen. Det ryska volatilitetsindexet använder en annan tidsperiod, istället fokuserad på aktivitet mellan 14:03:15 och 18:00

Key Takeaways

• Avräkningspris används vanligtvis för derivat och är det genomsnittliga priset under en viss tidsperiod för dess pris.
• Det finns ingen standard för hur avräkningspriser måste beräknas och det finns därför stor variation mellan börserna för avvecklingspriser för liknande kontrakt.

Exempel på regleringspris

Om du äger ett samtal med en strejkpris på $ 100 och avräkningspriset för den underliggande tillgången vid dess utgång är 120 $, kan ägaren till samtalet köpa aktier för $ 100, som sedan kan säljas för en vinst på $ 20, eftersom det är pengarna. Om dock avräkningspriset var $ 90, skulle alternativen löpa ut värdelösa eftersom de är slut på pengarna.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Sökvägsberoende alternativ Definition och exempel Ett sökvägsberoende alternativ har en utbetalning som beror på prishistoriken för den underliggande tillgången under hela eller delar av optionens livslängd. mer Definition och öppettider för utvidgad handel Utökad handel bedrivs av elektroniska börser antingen före eller efter ordinarie handelstid. Volymen är vanligtvis lägre och presenterar risker och möjligheter. mer Volymvägt genomsnittligt pris (VWAP) Definition Volymvägt genomsnittligt pris (VWAP) är en statistik som används av handlare för att bestämma vad genomsnittspriset är baserat på både pris och volym. Huruvida ett pris ligger över eller under VWAP hjälper till att bedöma aktuellt värde och trend. mer Ins och outs of Intraday Trading I finansvärlden används termen intraday för att beskriva värdepapper som handlas på marknaderna under ordinarie öppettider och deras höjder och lågheter hela dagen. Daghandlare följer noga dessa rörelser i hopp om att få snabba vinster. mer öppen definition Termen "öppen" kan hänvisa till början av handeln eller en oexekverad order som fortfarande är giltig. mer How In The Money (ITM) -alternativ Work In the Money (ITM) innebär att ett alternativ har värde eller att dess strejkpris är gynnsamt jämfört med det rådande marknadspriset på den underliggande tillgången. mer Partnerlänkar