Hur man investerar i private equity

Private equity är kapital som görs tillgängligt för privata företag eller investerare. De insamlade medlen kan användas för att utveckla nya produkter och teknologier, utvidga rörelsekapitalet, göra förvärv eller stärka ett företags balansräkning. Såvida du inte är villig att göra en hel del kontanter, är dina val att investera i high-stakes-världen av private equity minimalt. I den här artikeln visar vi dig varför och var du kan investera i private equity-spelet.

Varför investera i private equity?

Institutionella investerare och rika individer lockas ofta till investeringar i private equity. Detta inkluderar stora universitetsbidrag, pensionsplaner och familjekontor. Deras pengar blir finansiering för tidiga steg med hög risk och spelar en viktig roll i ekonomin.

Ofta kommer pengarna att gå till nya företag som tros ha betydande tillväxtmöjligheter inom branscher som telekommunikation, mjukvara, hårdvara, sjukvård och bioteknik. Private equity-företag försöker tillföra värde till de företag de köper och gör dem ännu mer lönsamma. Till exempel kan de få in ett nytt ledningsgrupp, lägga till kompletterande företag och aggressivt sänka kostnaderna och sedan sälja för stora vinster.

Du känner förmodligen några av företagen nedan som fick finansiering av private equity under åren:

• A&W-restauranger
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (världens största domännamnsregistrator)
• FedEx

Utan private equity-pengar kanske dessa företag inte har vuxit till hushållsnamn.

Typiska minimikrav för investeringar

Investeringar i privat kapital är inte lätt tillgängliga för den genomsnittliga investeraren. De flesta private equity-företag letar vanligtvis efter investerare som är villiga att begå så mycket som $ 25 miljoner. Även om vissa företag har sjunkit sina minimivärden till $ 250 000, är ​​detta fortfarande utom räckhåll för de flesta.

Fond av fonder

En fondfond har andelarna i många privata partnerskap som investerar i privata aktier. Det ger ett sätt för företag att öka kostnadseffektiviteten och minska deras minimikrav för investeringar. Detta kan också innebära större diversifiering eftersom en fondfond kan investera i hundratals företag som representerar många olika faser av riskkapital och industrisektorer. Dessutom, på grund av dess storlek och diversifiering, har en fondfond potential att erbjuda mindre risk än du kan uppleva med en enskild private equity-investering.

Fonder har begränsningar när det gäller att köpa private equity direkt på grund av SEC: s regler om illikvida värdepappersinnehav. SEC-riktlinjerna för fonder möjliggör upp till 15% allokering till illikvida värdepapper. Dessutom har fonder vanligtvis sina egna regler som begränsar investeringar i illikvida aktier och skuldebrev. Av denna anledning är fonder som investerar i private equity typiskt fonden av fonder.

Nackdelen är att det finns ett extra lager av avgifter som betalas till fonden för fondförvaltaren. Minsta investeringar kan ligga inom intervallet $ 100 000 till $ 250 000 och chefen kanske inte låter dig delta om du inte har ett nettovärde mellan $ 1, 5 miljoner till $ 5 miljoner.

ETF för privat kapital

Du kan köpa aktier i en börshandlad fond (ETF) som spårar ett index för börsnoterade företag som investerar i privata aktier. Eftersom du köper enskilda aktier på börsen behöver du inte oroa dig för minimikrav på investeringar.

Men som en fondfond kommer en ETF att lägga till ett extra lager av förvaltningskostnader som du kanske inte stöter på med en direkt, private equity-investering. Beroende på din mäklare kan du också behöva betala en mäklaravgift varje gång du köper eller säljer aktier.

Specialförvärvsföretag (SPAC)

Du kan också investera i börsnoterade skalföretag som gör investeringar i privata aktier i undervärderade privata företag, men de kan vara riskabla. Problemet är att SPAC bara kan investera i ett företag, vilket inte kommer att ge mycket diversifiering. De kan också vara under press för att uppfylla en investeringsfrist, vilket framgår av deras IPO-uttalande. Detta kan få dem att göra en investering utan att göra sin due diligence.

Poängen

Det finns flera viktiga risker i investeringar i private equity. Som nämnts tidigare kan avgifterna för investeringar i privata aktier som tillgodoser mindre investerare vara högre än du normalt skulle förvänta dig med konventionella investeringar, som fonder. Detta kan minska avkastningen. Dessutom, ju mer private equity-investeringar öppnar upp för fler människor, desto svårare kan det bli för private equity-företag att hitta utmärkta investeringsmöjligheter.

Dessutom har vissa av de privata kapitalinvesteringarna som har lägre minimikrav för investeringar inte lång historia för dig att jämföra med andra investeringar. Du bör också vara beredd att begå dina pengar i minst tio år; annars kan du förlora när företag kommer från förvärvsfasen, blir lönsamma och så småningom säljs.

Företag som specialiserar sig i vissa branscher kan bära ytterligare risker. Till exempel investerar många företag bara i högteknologiföretag. Deras risker kan inkludera:

• Teknisk risk: Fungerar tekniken?
• Marknadsrisk: Kommer en ny marknad att utvecklas för denna teknik?
• Företagsrisk: Kan ledningen utveckla en framgångsrik strategi?

Trots dess nackdelar, om du är villig att ta lite mer risk med 2% till 5% av din investeringsportfölj, kan den potentiella vinsten för att investera i private equity vara stor.