3 skäl som stora investerare häller miljarder i ETF: er

Till skillnad från deras rykte som ett fordon utformat för detaljhandelsinvesterare, särskilt individer med relativt små konton, finner ETF: s ökande fördel hos stora institutionella investerare. Faktiskt representerade ETF: er 24, 8% av de institutionella kapitalförvaltarnas portföljer i slutet av 2018, upp från 18, 5% 2017, enligt en undersökning utförd av det finansiella dataföretaget Greenwich Associates, enligt rapporter i Business Insider. Tre av de viktigaste orsakerna till denna trend sammanfattas i tabellen nedan.

Varför stora investerare älskar ETF: er

• Lågprisverktyg för att hantera risk
• Dålig prestanda för aktiv förvaltning
• Lätt lätthet när det gäller att växla taktik och balansera portföljer

Källa: Business Insider

Betydelse för investerare

Greenwich Associates undersökte 181 investeringsförvaltare, institutionella fonder, försäkringsbolag, investeringsrådgivare och andra enheter. De flesta av dem hade 5 miljarder dollar eller mer i förvaltade tillgångar (AUM).

Riskhantering . De institutionella investerare som undersökts av Greenwich Associates utnämnde hantera risken som deras främsta prioritet. Bland de största bidragsgivarna till marknadsrisk just nu är handelskonflikten mellan USA och Kina, Brexit, och de osäkra ekonomiska utsikterna i Kina. Respondenterna nämnde den enkla och låga kostnaden för att använda ETF: er som ett verktyg för riskhantering.

Dåliga resultat hos aktiva chefer . De dåliga prestandan hos aktiva chefer på den flyktiga marknaden i slutet av 2018, en miljö som skulle vara idealisk för dem, övertygade många respondenter att byta till indexföljande ETF: er som överträffade aktievalarna. Allt fler institutionella investerare byter också till ETF i stället för indexfonder och enskilda aktier.

Passivt förvaltade stora kapitalfonder och ETF: er styr nu mer tillgångar än aktivt förvaltade fonder. Detta är till stor del resultatet av försämrade prestanda hos aktiva chefer, enligt forskning från Morningstar.

En viktig drivkraft för den snabba tillväxten av ETF under det senaste decenniet var faktiskt misslyckandet med aktivt förvaltade fonder för att skydda investerare under finanskrisen 2008 och lågkonjunkturen 2007 till 2009. "Folk blev besvikna över att aktiv förvaltning inte gjorde Hjälp dem. De sa att de skulle kunna skydda dig på nackdelen och många chefer levererade inte det löfte, "som Alex Bryan, chef för passivstrategiforskning på Morningstar, berättade till CNBC.

Underlätta portföljförskjutningar . Det allt större utbudet av investeringsteman som ETF följer gör dem till attraktiva medel för att upprätta och ändra kärntilldelningar, få internationell diversifiering och till och med hantera kontanter och likviditet. ETF får också popularitet som ett sätt att göra räntebärande investeringar.

Snabb tillväxt . Amerikanska börsnoterade ETF: er kontrollerade cirka 3, 75 biljoner dollar i tillgångar i slutet av februari 2019, per ETF.com. Detta är mer än sju gånger värdet under 2008. Detaljhandelsinvesterare har handlat med enskilda aktier för ETF: er med en snabbare takt, per analys av Bank of America Merrill Lynch citerad av CNBC.

Blickar framåt

Trenden mot passiv investeringshantering, allt mer genom ETF: er, får fart. Med stora institutionella investerare som nu omfattar dessa trender är aktiva chefer under upptrappande press för att bevisa deras värde.