Hur NYSE tjänar pengar

New York Stock Exchange (NYSE) är en av världens största börser. Börser tillåter investerare och handlare att tjäna pengar genom att ge dem en marknadsplats för handel med värdepapper. De tillåter också företag att samla in pengar genom att notera olika typer av värdepapper. För att tillhandahålla sådana tjänster och marknadsplats, insamlar börser transaktionsavgifter från marknadsaktörer och företag. Börserna erbjuder också olika produkter och tjänster som används för handel och relaterade aktiviteter.

Den här artikeln undersöker de olika inkomst- och inkomstkällorna för NYSE.

• Transaktionsavgiftsintäkter : Människor kommer till NYSE eftersom det upprätthåller en effektiv marknadsplats med rättvis prisupptäckt och garanterar tillräcklig likviditet på marknaden. NYSE tar ut avgifter i olika former till dessa marknadsaktörer. Varje handel som äger rum på NYSE tar ut en transaktionsavgift från handelspartierna. Alla affärer sker genom registrerade marknadsaktörer, inklusive mäklare, handelshus och kapitalförvaltningsföretag. Förutom transaktionsavgiften betalar dessa deltagare också en engångsregistreringsavgift och en återkommande årlig medlemsavgift till NYSE.

• Noteringsavgiftsintäkter : Företag som har behov av kapital kan samla in pengar genom att notera sina värdepapper på NYSE efter att ha uppfyllt behörighetskriterierna. De måste betala en engångsnoteringsavgift och sedan en återkommande årsavgift för notering och handelstjänster på NYSE-plattformen. Aktier är fortfarande de vanligaste noterade värdepapperna, men NYSE tillåter att andra instrument listas, inklusive föredragna aktier, teckningsoptioner, obligationer, ETP, fonder, optioner, strukturerade produkter, värdepapper, obligatoriska konvertibler och ompaketerade värdepapper.

Den initiala engångsnoteringsavgiften baseras vanligtvis på det totala antalet aktier som ska noteras genom emissionen. Därefter tar NYSE ut avgifter baserade på företagsåtgärder, som emission av ytterligare aktier genom företrädesemission, bonusemission, aktiesplit etc.

För närvarande finns det mer än 2 400 företag noterade på NYSE. År 2014 noterade 195 emittenter sina värdepapper på NYSE, vilket hjälpte dem att samla in mer än 183 miljarder dollar. Det inkluderar 129 initiala offentliga erbjudanden (IPOs) som samlade 70, 3 miljarder dollar.

• Intäkter för datavgift : Marknadsdata - realtidsdata, historiska data, sammanfattande data och referensdata - utgör en stor del av intäkterna för NYSE. Marknadsaktörer behöver historiska data för forskning och analys, realtidsdata för pågående handels- och investeringsaktiviteter, sammanfattande data för rapportering och revision samt referensdata för säkerhetsspecifika detaljer som symboler och företagsåtgärder.

Baserat på sina egna uppgifter erbjuder NYSE all sådan information genom olika dataflöden, slutrapporter och dataprogramvaruprodukter. Till exempel skulle en näringsidkare som är villig att backtesta sin nyutvecklade högfrekventa handelsalgoritm behöva ett NYSE-dataflöde, medan en forskare som kontrollerar tidigare resultat för en NYSE-noterad aktie när den förklarade utdelning skulle vilja kontrollera de historiska uppgifterna.

Fullständig information om NYSE-datatjänster och prissättning av dataprodukter kan hittas här.

• Handelsprogramvara och teknikintäkter : NYSE erbjuder sina olika tekniktjänster och handelsprogramvara till stora institutionella kunder som fonder och kapitalförvaltningsföretag. Sådana företag kräver snabbare data och snabbare handelstransaktioner genom dedikerade produkter och tjänster, som erbjuds av NYSE: s handelsprogramvara och teknikprodukt. Detta inkluderar också samlokalisering, där datorerna hos ett stort handelsföretag placeras och hanteras av NYSE i NYSE: s lokaler, och erbjuder dedikerade tjänster med närhet till marknaden för snabbare utförande och åtkomst av handeln.
• Intäkter för registrering och regleringsavgift: NYSE-marknadsaktörer, marknadsaktörer och mäklare måste registrera och betala registrerings- och tillsynsavgiften för deras NYSE-medlemskap. NYSE tar också ut för att underlätta handelslicenser. Alla sådana avgifter inkluderar engångsregistreringsavgiften och återkommande årliga avgifter.
• Intäkter från NYSE Governance Services : NYSE erbjuder också företagsstyrning, risker och efterlevnadstjänster till dess diversifierade kundbas.

Här hittar du den senaste NYSE-prislistan för sina olika tjänster.

NYSE förvärvades av Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) den 13 november 2013. Eftersom dem NYSE-specifika intäktsdata inte är tillgängliga, eftersom ICE årsrapporter nu konsoliderar all information över flera utbyten av ICE-gruppen. NYSE: s årsrapport för 2012, året före förvärvet, indikerar sunda intäkter från olika affärsströmmar (källa: årsredovisning 2012):

Transaktionsavgifter utgjorde 63% av de totala intäkterna, med noteringsavgifterna 12%, marknadsdata 9, 2%, och resten kom från teknik och andra sektorer.

Poängen

Verksamheten med börser är uppenbarligen lönsam, vilket indikeras av de sunda historiska intäkter och inkomstdetaljer för ledande börser som NYSE. För att fortsätta sin ledning som världens främsta börs måste NYSE förbli innovativ genom att erbjuda nya produkter och tjänster över sina olika strömmar. Investerare som är villiga att investera i lagren på sådana marknadsplatser bör följa marknadsutvecklingen och konsolideringen noga.