4 aktier som kan vinna handels-kriget mellan USA och Kina

Det finns en handfull lager som kan hamna som stora mottagare av den pågående handelskonflikten mellan USA och Kina, ett krig som tycks ha skapat bara förlorare hittills. Bland potentiella vinnare är telekomjättarna Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) och Adtran (ADTN), som troligen kommer att se deras försäljningsökning om den amerikanska regeringen beslutar att förbjuda den kinesiska teknikjätten Huawei Teknologier från att göra affärer med amerikanska företag per Barrons.

Utgifterna på global telekom påskyndas när trådlösa nätverk går till 5G, bredband går till 10G och fiberoptiska nät uppgraderas. Att ta bort Huawei från en stor del av marknaden skulle ge ett ökning för västerländska företag, vilket gör konkurrerande produkter som ofta är dyrare. Under tiden kommer tre företag som gör stora affärer med Huawei troligen att bli krämade, vilket riskerar NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) och II-VI (IIVI). Alla tre Huawies leverantörer har redan sett sina aktiekurser sjunka.

Huawei är ett privatägt företag och är inte noterat på någon offentlig börs.

4 företag som vinner om Huawei förlorar

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Källa: Barron's

På måndag meddelade det amerikanska justitiedepartementet anklagelser mot Huawei, inklusive anklagelser om att det kinesiska företaget bröt mot USA: s sanktioner mot Iran och stal affärshemligheter från T-Mobile USA (TMUS). USA begärde också formellt att Huawei ekonomichef Meng Wanzhou skulle utlämnas från Kanada.

Huawies leverantörer av fiberoptiska nätverk lider

MKM Partners anser att det nu är mer troligt än inte att den kinesiska utrustningstillverkaren helt är avstängd från att köpa amerikanska komponenter. Detta stavar dåliga nyheter för Huawies leverantörer på marknaden för optiska komponenter, som tillhandahåller viktiga delar för dess fiberoptiska nätinfrastruktur. MKM-verkställande direktör Michael Genovese uppskattar att Huawei står för ungefär 15% av branschens totala intäkter.

DOJs tillkännagivande är särskilt smärtsamt för företag som San Jose, Kalifornien-baserade NeoPhotonics, som genererar mer än 40% av intäkterna från Huawei. USA-baserade leverantörer Lumentum och II-VI genererar båda mer än 15% av sina totala intäkter från den Shenzhen-baserade tekniska titan.

Kinesiska tillverkare av telekomutrustning beställer enligt uppgift extra lager i väntan på ett köpförbud per Barrons.

"Enligt våra kontroller bygger Huawei, ZTE och FiberHome för närvarande lager av optiska komponenter, " skrev Genovese i en rapport som publicerades tisdag morgon. "Även om resultat på kort sikt för branschen troligen kommer att vara positiva, är det osannolikt att investerare ger mycket kredit om inte och tills Huawei uttryckligen inte är förbjudet av USA som en del av ett handelsavtal och / eller DOJ-uppgörelse."

Huawei-konkurrenterna kunde se inkomster hoppa

Med tanke på att Huawei upprätthåller en betydande del av den globala och amerikanska marknaden, skulle dess frånvaro frigöra marknadsandelar för konkurrenter som Huntsville, AL-baserade Adtran, vars aktie har ökat nästan 5% den här veckan. Andra som kommer att se en topplinje lyft på det potentiella förbudet inkluderar Nokia och Ciena, som har sett sina aktier falla över 5% på fem dagar, liksom Ericsson, vars aktie handlas platt under samma period.

Genovese räknar med att nästa generations 5G-teknikutgifter under det kommande året för att hjälpa skandinaviska telekomleverantörer vinna mark mot Huawei.

"Vi förväntar oss att Nokia och Ericsson sannolikt kommer att få andelar i Sydkorea och Japan på Huawwe bekostnad under 2019 och att få en betydande andel i Europa 2020 när 5G börjar svepa över hela kontinenten", skrev MKM Partners-analytiker.

I slutändan skulle Huawei avskaffa sig från amerikanska leverantörer kunna stoppa företagets framsteg i Kina, där det levererar utrustning för 5G-nät. Genovese förväntar sig att Kina kommer att falla bakom Sydkorea och Japan när det gäller att bygga ett landsomfattande 5G-nätverk under 2019. Förbudet kan också försena europeiska 5G-mål med så mycket som två år, skrev Genovese.

Blickar framåt

Själva risken för att Huawei förbjuds från den amerikanska marknaden kan vara en faktor som driver Kina mot ett handelsavtal med Washington. Ändå till och med Huawei är inte formellt förbjudet, pressen på amerikanska, europeiska och andra företag att överge eller minska Huawei som leverantör ger många fortfarande sina konkurrenter en massa nya affärer, vilket ökar deras vinster och aktiekurser.