5 steg för att tjäna pengar på handel med råolja

Handel med råolja erbjuder utmärkta möjligheter att vinna under nästan alla marknadsförhållanden på grund av dess unika ställning inom världens ekonomiska och politiska system. Dessutom har volatiliteten i energisektorn ökat kraftigt under de senaste åren, vilket säkerställer starka trender som kan ge konsekvent avkastning för kortsiktiga svänghandel och långsiktiga tidsstrategier.

Marknadsaktörerna misslyckas ofta med att dra full nytta av fluktuationerna i råolja, antingen för att de inte har lärt sig de unika egenskaperna på dessa marknader eller för att de inte är medvetna om de dolda fallgroparna som kan äta till vinst. Dessutom skapas inte alla energifokuserade finansiella instrument lika, varvid en delmängd av dessa värdepapper sannolikt ger positiva resultat.

Hur kan jag köpa olja som investering?

Här är fem steg som behövs för att göra en konsekvent vinst på dessa turbulenta marknader.

1. Lär dig vad som rör råolja

Råolja rör sig genom uppfattningar om utbud och efterfrågan, som påverkas av den globala produktionen samt global ekonomisk välstånd. Överutbud och krympande efterfrågan uppmuntrar näringsidkare att sälja råoljemarknaderna till lägre mark medan stigande efterfrågan och minskande eller platt produktion uppmuntrar handlare att bjuda råolja till högre mark.

Stram konvergens mellan positiva element kan producera kraftfulla trendtrender, som en kraftig ökning av råolja till $ 145, 81 per fat i april 2008, medan stram konvergens mellan negativa element kan skapa lika kraftfulla nedtrender, som kollaps i augusti 2015 till 37, 75 dollar per fat. Prisåtgärder tenderar att bygga smala handelsområden när råolja reagerar på blandade förhållanden, varvid åtgärder i sidled ofta kvarstår i flera år åt gången.

2. Förstå folkmassan

Professionella handlare och säkrare dominerar energifuturesmarknaderna, där branschaktörer tar positioner för att kompensera för fysisk exponering medan hedgefonder spekulerar i riktning på lång och kort sikt. Detaljhandlare och investerare utövar mindre inflytande här än på mer känslomässiga marknader, som ädelmetaller eller höga beta-tillväxtaktier.

Detaljhandelens inflytande ökar när råoljetrenderna sker kraftigt, och lockar kapital från små aktörer som dras in på dessa marknader av huvudrubriker och pratande huvuden på bordet. De efterföljande vågorna av girighet och rädsla kan intensifiera den underliggande trendmomentet, vilket bidrar till historiska klimax och kollapsar som skriver ut exceptionellt hög volym. (För relaterad läsning, se: Finansiella marknader: När rädsla och girighet tar över .)

3. Välj mellan Brent och WTI råolja

Råolja handlas genom två primära marknader, West Texas Intermediate Crude och Brent Crude. WTI har sitt ursprung i US Permian Basin och andra lokala källor medan Brent kommer från mer än ett dussin fält i Nordatlanten. Dessa sorter innehåller olika svavelhalter och API-tyngdkraft, med lägre WTI-nivåer som vanligen kallas lätt söt råolja. Brent har blivit en bättre indikator på global prissättning under de senaste åren, även om WTI under 2017 handlades hårdare på världens futuremarknader (efter två års Brent-volymledarskap).

Prissättningen mellan dessa kvaliteter förblev inom ett smalt band i flera år, men det slutade 2010 då de två marknaderna divergerade kraftigt på grund av ett snabbt föränderligt utbud mot efterfrågemiljö. Ökningen av den amerikanska oljeproduktionen, driven av skiffer och frackingsteknologi, ökade WTI-produktionen samtidigt som Brent-borrningen genomgick en snabb minskning.

USA: s lag som går tillbaka till det arabiska oljembargot på 1970-talet har förvärrat denna uppdelning, vilket förbjuder lokala oljebolag att sälja sina lager på utländska marknader. Dessa lagar kommer förmodligen att förändras under kommande år, kanske minskar spridningen mellan WTI och Brent, men andra leveransfaktorer kan ingripa och hålla skillnaden på plats.

Många av CME Groups futurekontrakt i New York Mercantile Exchange (NYMEX) följer WTI-riktmärket, med "CL"-tickern som lockar en betydande daglig volym. Majoriteten av futureshandlare kan uteslutande fokusera på detta kontrakt och dess många derivat. Börshandlade fonder (ETF) och börshandlade sedlar (ETN) erbjuder tillgång till eget kapital till råolja, men deras matematiska konstruktion genererar betydande begränsningar på grund av kontango och backwardation.

4. Läs långsiktiga diagram

Källa: Macrotrends.net

WTI-råolja steg efter andra världskriget, toppade i de övre 20-talet och gick in i ett smalt band tills embargot på 1970-talet utlöste ett paraboliskt rally till 120 $. Det toppade sent på decenniet och började en krånglig nedgång och släppte ner i tonåren före det nya årtusendet. Råolja kom in i en ny och kraftfull trend 1999 och steg till en högsta tid på 157, 73 $ i juni 2008. Den sjönk sedan i ett massivt handelsintervall mellan den nivån och de övre 20-dollarna, och satte sig runt 55 $ i slutet av 2017.

5. Välj din plats

NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil futures contract (CL) handlar över 10 miljoner kontrakt per månad och erbjuder utmärkt likviditet. Det har emellertid en relativt hög risk på grund av den 1 000 fatkontraktenheten och 0, 01 per fat minimiprisförändring. Det finns dussintals andra energibaserade produkter som erbjuds genom NYMEX, där de allra flesta lockar professionella spekulanter men få privata handlare eller investerare.

Den amerikanska oljefonden erbjuder det mest populära sättet att spela råolja genom aktier och lägger en genomsnittlig daglig volym på mer än 20 miljoner aktier. Denna säkerhet spårar WTI-futures men är sårbar för kontango på grund av avvikelser mellan första månaden och längre daterade kontrakt som minskar storleken på prisförlängningar. IPath S&P Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN presenterar ett alternativ med en genomsnittlig daglig volym över tre miljoner aktier, men är också sårbar för liknande resultatdämpande effekter.

Oljebolag och sektorsfonder erbjuder mångfaldig exponering inom industrin, med produktion, prospektering och oljeserviceaktioner som presenterar olika trender och möjligheter. Medan majoriteten av företagen följer den allmänna råoljetrenderna, kan de variera kraftigt under långa perioder. Dessa motsvängningar inträffar ofta när aktiemarknaderna trender kraftigt, med sammankomster eller försäljningar som utlöser tvärmarknadskorrelation som främjar lockstep-beteende mellan olika sektorer.

Några av de största amerikanska oljeföretagens medel och den genomsnittliga dagliga volymen är:

• SPDR Energy Select Sector ETF: 13, 690, 722
• SPDR S&P Oil and Gas Exploration and Production ETF: 19, 568, 643
• VanEck Vectors Oil Services ETF: 7.312.246
• iShares US Energy ETF: 598, 835
• Vanguard Energy ETF: 349 808

Reservvalutor erbjuder ett utmärkt sätt att ta långvarig exponering för råolja, där många nationers ekonomier är nära kopplade till sina energiresurser. Korsningar i dollar med colombianska och mexikanska pesos, under tickers USD / COP och USD / MXN, har spårat råolja i flera år, och erbjuder spekulanter mycket flytande och lätt skalad tillgång till trend och nedtrender. Bearish råoljepositioner kräver köp av dessa kors medan hausse positioner kräver att de säljs kort.

Poängen

Handel med råolja och energimarknader kräver exceptionella kompetensuppsättningar för att bygga konsekventa vinster. Marknadsaktörer som vill handla med råoljefutures och dess många derivat måste lära sig vad som rör sig varan, arten av den rådande publiken, den långsiktiga prishistoriken och fysiska variationer mellan olika kvaliteter.

(För relaterad läsning, se: Introduktion till handel med oljefutures .)