6 skäl att se upp för marknadslänkade CD-skivor

Marknadslänkade CD-skivor, även kända som indexlänkade CD-skivor eller aktiekopplade CD-skivor, hänvisar till insättningscertifikat med avkastning baserat på ett marknadsindex (som S&P 500), en korg med aktier eller en kombination av båda. Med få undantag försäkras huvudbeloppet på dina marknadslänkade CD-skivor av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) upp till maximalt 250 000 USD.

Vid första anblicken låter det som en hel del som erbjuder diversifiering, marknadsbaserad avkastning och skydd av kapital. Med den genomsnittliga icke-jumbo traditionella fem-åriga CD som betalar bara 1, 53%, enligt FDIC, låter affären ännu bättre.

Key Takeaways

• Marknadslänkade CD-skivor är insättningsintyg baserade på ett marknadsindex, som S&P 500, en grupp aktier eller en blandning av de två.
• Om du förstår hur du använder dessa fordon kan de vara lönsamma, men många av dem underpresterar.
• Dessa CD-skivor har avgifter om du betalar ut tidigt, har avkastning som är beskattningsbar som ränta snarare än kapitalvinster, har ett tak på eventuella vinster, riskerar att lösas in av det utfärdande institutet före förfallodagen, vanligtvis saknar utdelning och är sårbara för effekterna av en svagare marknad.

Marknadslänkade CD-skivor är ofta underpresterande

Tyvärr finns det varningar. Enligt Wall Street Journal, efter avgifter, gränser och andra faktorer som spelas in, är marknadslänkade CD-skivor ofta bättre än konventionella CD-skivor. Tidningen analyserade 147 marknadslänkade CD-skivor som utfärdats sedan 2010 och upptäckte att 62% av dessa produkter underpresterade konventionella CD-skivor. Dessutom betalade ungefär en fjärdedel av dem ingen avkastning alls. Även om marknadslänkade CD-skivor kan ge bättre avkastning än traditionella CD-skivor, bör du bara överväga en sådan produkt om du helt förstår och redogör för den potentiella nackdelen. Här är sex potentiella fallgropar.

Om du köper en marknadslänkad CD, diversifierar du dina tillgångar, undviker högriskinvesteringar och noterar eventuella avgifter, särskilt de som uppstår i frontend.

Se för dessa risker

1. Påföljder för tidig utbetalning

Om du behöver utbetala din CD innan den mognar kan du i slutändan betala en hård straff. Straffet kan avbryta alla intjänade räntor och i vissa fall till och med förlora kapitalet, enligt Securities and Exchange Commission (SEC).

2. Returnerar beskattningsbart som ränta

Även om din CD är kopplad till marknaden betraktas avkastning på den ränta, inte kapitalvinster. Därför kommer din skattesats sannolikt att vara mycket högre än de 15% du betalar för långsiktiga kapitalvinster. Dessutom måste räntor deklareras årligen, även om de endast betalas vid förfall. Detta komplicerar att äga en marknadslänkad CD. Överväg att hålla din marknadslänkade CD-skiva på ett skatteskattat konto, till exempel en IRA, för att undvika att betala dessa årliga skatter.

3. Uppåtriktad potential

Om aktiemarknaden stiger väsentligt under din CD-tid kommer du inte att få full nytta av denna ökning. Det beror på att marknadslänkade CD-skivor vanligtvis har ett lock på avkastning. Kåpan kan vara i form av en procentandel av varje ökning eller upp till en specificerad kapsgräns. Om taket är en procentandel av någon ökning kallas det för en "deltagandesgrad." Om det är en gräns för avkastningsprocenten kallas det ett "räntetak."

Den största fördelen med en marknadslänkad CD är exponering för aktiemarknaden utan risken att förlora din ursprungliga kapital. men som noterats kan till och med huvudmannen riskera under vissa omständigheter.

4. Ring risk

Vissa marknadslänkade CD-skivor har en samtalsfunktion. Detta gör att den utfärdande institutionen (vanligtvis en bank) kan lösa in CD-skivan innan den förfaller. Ditt intresse bestäms av samtalspriset, och det kan vara mindre än om CD-skivan skulle hållas förfallen. Emittenten är inte skyldig att ringa en marknadslänkad CD. Generellt sett kommer investeringen att kallas när det är till emittentens fördel att göra det. Om din investering kallas kan du kanske eller inte kunna återinvestera intäkterna med samma avkastning.

5. Brist på utdelning

Det finns vanligtvis inga utdelningar med en marknadslänkad CD, så återinvestering av utdelning är osannolikt ett alternativ som det skulle vara med vanliga aktier, fonder eller andra typer av investeringar. För vissa människor är bristen på återinvestering av utdelning en betydande nackdel. För andra är det mindre viktigt med tanke på det huvudsakliga skyddet och i många fall garanterad avkastning.

6. Deprimerad marknad gör hård retur

I händelse av att din marknadslänkade CD har en garanterad avkastning och marknaden sjunker, kan nettoavkastningen vara mindre än du hade fått från en konventionell CD. Tänk på att vissa marknadslänkade CD-skivor inte betalar någon garanterad avkastning alls. Om du är investerad i en sådan CD och marknaden är deprimerad under investeringsperioden kan du faktiskt inte få någon avkastning alls - lämnar dig bara med din ursprungliga kapital.