6 aktier med hög risk i ett handelskrig

President Trumps eskalerande handelskrig är särskilt dåliga nyheter för ett antal amerikanska företag som har en betydande försäljning på den kinesiska marknaden. Enligt Barrons inkluderar dessa sex stora mössor som är särskilt farliga om handelskriget expanderar: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), Yum! Brands Inc. (YUM) och Starbucks Corp. (SBUX).

Alla sex av dessa bestånd sjönk med S&P 500 (SPX) på torsdagen, och deras blandade resultat idag illustrerade fortsatt osäkerhet om omfattning och inverkan av ett handelskrig. Från kl. 14.45 handlade det på NYSE: Apple, Deere och Starbucks var 1 procent eller mer, Yum! Varumärkena var oförändrade och Nike och Archer-Daniels-Midland var upp till 2 procent.

Investerarnas oro är att Kina kommer att vedergälla med sina egna handelshinder på grund av presidentens plan att införa tullar på så mycket som 60 miljarder dollar i kinesiska produkter. Kina lanserade öppningssalven med planer på att införa tullar på cirka 3 miljarder dollar i amerikanska varor. Nivån på denna oro illustreras av en CNBC Fed-undersökning där 66% av de svarande säger att president Trumps handelspolitik är dålig för ekonomisk tillväxt. De svarande inkluderade ekonomer, fondförvaltare och strateger.

Handelskrigsreaktion på aktier

En del av Kinas svar, om Trump skulle göra gott på sitt tullhot, kan vara att importera mindre mat från USA och i stället vända sig till andra länder. David Riedel, som är chef för det oberoende aktieforskningsföretaget Riedel Research, indikerar i en anteckning som citerats av Barron's att Archer-Daniels-Midland, en ledande processor av amerikanska jordbruksprodukter, såväl som jordbruksutrustningstillverkare Deere, kan vara bland de amerikanska företag som är skadad. Den större bilden är att Kina är den näst största marknaden för amerikanska jordbrukare och köper över 21 miljarder dollar av amerikanska jordbruksprodukter 2016, rapporterar CNBC.

Uppmuntra konsumentbojkot

"Peking har en lång historia av att initiera eller stödja konsumentbojkott till stöd för nationella mål", skriver Riedel i den noten, som citerades av Barrons. Det är därför olika amerikanska konsumentvarumärken som har tagit mark i Kina kan vara i riskzonen. Dessa inkluderar idrottskläder tillverkare Nike, dator och smartphone tillverkare Apple, snabbmat operatör Yum! (föräldern till KFC, Taco Bell och Pizza Hut) och kafékedjan Starbucks. Försäljningen av japanska bilar minskade brant i Kina i kölvattnet av spänningar 2012 över ökrav, antyder Riedel, även om de återhämtade sig några kvartal senare.

Branscher i fara

Credit Suisse har noterat att den amerikanska bil-, industri- och detaljhandelsindustrin kommer att drabbas av ett handelskrig - som påverkar ett stort antal stora amerikanska aktier - eftersom de är starkt beroende av globala leveranskedjor. Resultatet är säkert en kombination av stigande insatskostnader på grund av tullar och eventuellt också leveransbegränsningar. Under tiden, liksom med Deere, kommer repressiva tullar, importbegränsningar eller bojkot som initierats av Kina väga tungt på USA: s bil- och industriexport till den marknaden. Medan Credit Suisse tror att amerikanska teknikföretag i allmänhet kommer att väder stormen, är Apple ett utmärkt exempel på ett som kan ta en hit. (För mer, se också: Varför tekniker, banker kan överträffa i ett handelskrig. )

Förutom amerikanska gårdar, med 21 miljarder dollar export till Kina 2016, namnger CNBC de nästa fyra största målen för vedergällning av Kina. Dessa är, med deras 2016-export till Kina: flygplan, 15 miljarder dollar; elektriska maskiner, 12 miljarder dollar; maskiner, 11 miljarder dollar; och fordon, 11 miljarder dollar.

Amerikanska jobb i riskzonen

Uppgifter från det amerikanska handelsdepartementet citerat av CNBC indikerar att cirka 910 000 jobb i USA stöds av export till Kina, 600 000 varor och 310 000 tjänster. På söndag skickade 45 branschorganisationer som inkluderar ett antal stora amerikanska företag ett brev till president Trump som varnar för att tullar på import från Kina skulle öka konsumentpriserna, orsaka jobbförlust och skada aktiekurserna, tillägger CNBC.

Top Wall Street Fear

"Riskbalansen för aktier har flyttat från Fed till Vita huset, " skriver Art Hogan, marknadsstrateg på B. Riley FBR, som citeras i en annan CNBC-berättelse. Han kommenterade den senaste CNBC Fed Survey, där 75% av de tillfrågade (som inkluderar ekonomer, fondförvaltare och strateger) säger att de oroar sig för ett handelskrig, och medan 66%, som nämnts, sa att president Trumps handelspolitik är dåliga för ekonomisk tillväxt. När det gäller NAFTA säger 80% av de tillfrågade att lämna avtalet skulle vara negativt för USA, medan 48% indikerar att det skulle vara mycket negativt.