6 sätt att öka portföljavkastningen

Dagens investerare letar alla efter sätt att få högre avkastning. Här är några beprövade tips som hjälper dig att förbättra din avkastning och eventuellt undvika några kostsamma investeringsfel. Bör du till exempel välja eget kapital eller obligationer eller båda? Ska du investera i små företag eller stora företag? Ska du välja en aktiv eller passiv investeringsstrategi? Vad är rebalansering? Läs vidare för att samla in några investerande insikter som står tidens test.

# 1. Aktier över obligationer

Även om aktier har en högre risk än obligationer, kan en hanterbar kombination av de två i en portfölj ge en attraktiv avkastning med låg volatilitet.

Under investeringsperioden från 1926 (då de första spårningsuppgifterna var tillgängliga) till och med 2010 uppnådde S&P 500-indexet (500 amerikanska storkapitalaktier) en genomsnittlig bruttoavkastning på 9, 9% medan långa amerikanska statsobligationer var i genomsnitt 5, 5% för samma period.

Om du då anser att konsumentprisindexet (KPI - ett standardmått på inflationen) för perioden var 3%, så minskade den justerade reala avkastningen till 6, 9% för aktier och 2, 5% för obligationer. Inflation kan erodera köpkraften och avkastningen, men aktieinvesteringar kan bidra till att förbättra avkastningen och göra investeringar till ett givande företag.

Bild 1: Genomsnittlig årlig avkastning 1926 till 2010

Datakälla: Dimensional Matrix Book 2011, S & P500 Index och långsiktiga statsobligationer från "Aktier, obligationer, räkningar och inflationsårbok", Ibbotson Associates, Chicago.

# 2. Små kontra stora företag

Prestationshistorierna för amerikanska företag (sedan 1926) och internationella företag (sedan 1970) visar att småkapitalisationsföretag har överträffat bättre företag med stora kapitaliseringar på både USA och internationella marknader.

Mindre företag har en högre risk än stora företag över tid eftersom de är mindre etablerade. De är mer riskfyllda lånekandidater för banker, har mindre verksamhet, färre anställda, reducerat lager och vanligtvis minimala banposter. Men en investeringsportfölj som lutar till små till medelstora företag över stora företag har historiskt sett gett högre avkastning än en som lutar till storkapitalaktier.

Amerikanska småföretag överträffade USA: s stora företag med en genomsnittlig avkastning på cirka 2% per år från 1926 till 2010. Med samma small cap-teori överträffade internationella småföretag bättre än internationella stora företag med i genomsnitt 5, 8 per år under samma period. Grafen nedan visar den genomsnittliga årliga indexavkastningen för både stora och små företag från 1926 till 2010, och denna trend har inte förändrats från 2010 till 2018, enligt US News.

Bild 2: Genomsnittlig årlig avkastning 1926 till 2010 (USA: s aktieindex), 1970 till 2010 (Interna lagerindex)

Datakälla: Dimensional Matrix Book 2011. Fama / French US Small Cap Index 1926 till 2010 (US Small Caps); S&P 500 Index 1926-2010 (US Large Caps); 50 procent UK Small Cap Index & 50 procent Japan Small Cap Index 1970-1981 (Int \ 'l Small Caps), Dimensionella Int'l Small Cap Index 1982-2010 (Int'l Small Caps), MSCI EAFE Index 1970 till 2010 ( Int'l stora kepsar).

# 3. Hantera dina utgifter

Hur du investerar din portfölj kommer att ha en direkt inverkan på kostnaden för dina investeringar och investeringsavkastningen som går i fickan. De två huvudsakliga metoderna att investera är genom aktiv förvaltning eller passiv förvaltning. Aktiv hantering har betydligt högre kostnader än passiv. Det är typiskt att kostnadsskillnaden mellan aktiv och passiv förvaltning är minst 1% per år.

Aktiv förvaltning tenderar att vara mycket dyrare än passiv förvaltning eftersom det kräver insikter från högt prissatta analytiker, tekniker och ekonomer som alla letar efter den näst bästa investeringsidén för en portfölj. Eftersom aktiva förvaltare måste betala för fondmarknadsföring och försäljningskostnader lägger de vanligtvis en 12b-1, årlig marknadsförings- eller distributionsavgift på fonder och försäljningsbelastningar till sina investeringar så att Wall Street mäklare kommer att sälja sina fonder.

Passiv hantering används för att minimera investeringskostnaderna och undvika de negativa effekterna av att inte förutsäga framtida marknadsrörelser. Indexfonder använder detta tillvägagångssätt som ett sätt att äga hela aktiemarknaden kontra marknadstimning och aktieplockning. Sofistikerade investerare och akademiska yrkesmän förstår att de flesta aktiva chefer misslyckas med att slå sina respektive riktmärken konsekvent över tid. Därför varför lägga till extrakostnader när passiv hantering vanligtvis är tre gånger billigare ">

Exempel:
En passivt hanterad portfölj på 1 000 000 dollar med en utgiftskvot på 0, 40% kommer att kosta $ 4 000 per år för investeringarna.

En aktivt förvaltad portfölj på 1 000 000 dollar med en utgiftskvot på 1, 20% kommer att kosta $ 12 000 per år för investeringarna.

# 4. Värde kontra tillväxtföretag

Sedan indexspårning har funnits har värdeföretag överträffat tillväxtföretag på både USA och internationella marknader. Akademiska ekonomiska yrkesverksamma som har studerat både värdeföretag och tillväxtföretag i årtionden har ofta hänvisat till detta som "värdeeffekten." En portfölj som lutar mot värdeföretag över tillväxtföretag har historiskt sett ökat investeringsavkastning.

Tillväxtaktier tenderar att ha höga aktiekurser i förhållande till deras underliggande redovisningsåtgärder, och de betraktas som friska, snabbväxande företag som vanligtvis har liten oro för utdelning. Värdeföretag har å andra sidan låga aktiekurser i förhållande till deras underliggande redovisningsmetoder som bokfört värde, försäljning och resultat.

Dessa företag är nödställda företag och kan ha en dålig vinsttillväxt och en dålig framtidsutsikt. Flera värdeföretag kommer att erbjuda en årlig utdelning för investerare, vilket kan bidra till investerarens bruttoavkastning. Detta hjälper om aktiekursen har en långsam uppskattning för det givna året. Det ironiska är att dessa nödställda företag har väsentligt överträffat sina sunda tillväxt motsvarigheter under långa perioder som grafen nedan illustrerar.

Bild 3: Genomsnittlig årlig avkastning 1975 till 2010

Datakälla: Dimensional Matrix Book 2011. Fama / French US CRSP Small Cap Index (US Small Value); Fama / franska amerikanska CRSP Small Cap Growth Index (US Small Growth); Fama / French US CRSP Large Value Index (US Large Value); Fama / French US CRSP Large Growth Index (US Large Growth Index); MSCI EAFE stort värdeindex (Int'l stort värde); MSCI EAFE stort tillväxtindex (Int'l stor tillväxt).

# 5. Diversifiering

Tilldelning och diversifiering av tillgångar är processen att lägga till flera tillgångsklasser av olika karaktär (USA: s små aktier, internationella aktier, REIT, råvaror, globala obligationer) till en portfölj med en lämplig procentsats för varje klass. Eftersom tillgångsklasser har olika korrelationer med varandra kan en effektiv blandning dramatiskt minska den totala portföljrisken och förbättra den förväntade avkastningen. Varor (som vete, olja, silver) är kända för att ha en låg korrelation med bestånden; De kan således komplettera en portfölj genom att minska den totala portföljrisken och förbättra förväntad avkastning.

"The Lost Decade" har blivit ett vanligt smeknamn för aktiemarknadsperioden mellan 2000 till 2010 då S&P 500-indexet gav en måttlig genomsnittlig årlig avkastning på 0, 40%. En diversifierad portfölj med olika tillgångsslag skulle dock ha haft betydligt olika resultat.

# 6. ombalansering

Med tiden kommer en portfölj att försvinna från sina ursprungliga procentsatser för tillgångsslag och bör sättas tillbaka i linje med målen. En 50/50 aktie-till-obligation-mix kan lätt bli en 60/40 aktie-till-obligation-mix efter en välmående aktiemarknadsrally. Att justera portföljen till den ursprungliga tilldelningen kallas rebalancing.

Återbalansering kan åstadkommas på tre sätt:

• Lägga till nya kontanter i den underviktade delen av portföljen.
• Säljer en del av det överviktade stycket och lägger till detta i underviktad klass.
• Åtagande från den överviktade tillgångsklassen.

Återbalansering är ett smart, effektivt och automatiskt sätt att köpa lågt och sälja högt utan risken för känslor som påverkar investeringsbeslut. Ombalansering kan förbättra portföljprestanda och återställa en portfölj till din ursprungliga nivå av risktolerans.

Poängen

Trots hur komplicerad portföljinvestering har blivit under de senaste decennierna har vissa enkla verktyg visat sig över tid för att förbättra investeringsresultaten. Implementeringsverktyg som värde- och storlekseffekten tillsammans med överlägsen tillgångsallokering kan lägga till en förväntad avkastningspremie på upp till 3 till 5% per år till en investerares årliga avkastning. Investerare bör också hålla ett öga på portföljkostnaderna, eftersom en minskning av dessa kostnader ökar deras avkastning istället för att göda plånböckerna för investeringschefer på Wall Street.