Definition av syra-testförhållande
Syra-testkvoten använder ett företags balansräkning som en indikator på om det har tillräckliga kortfristiga tillgångar för att täcka sina kortfristiga skulder. Denna metrisk är mer användbar i vissa situationer än den nuvarande kvoten, även känd som rörelsekapitalkvoten, eftersom den ignorerar tillgångar som lager, vilket kan vara svårt att snabbt likvidera. Syra-testförhållandet är också allmänt känt som snabbt förhållande.
Formeln för syratestförhållandet
Syratest = kontanter + omsättningsbara värdepapper + A / RC-aktuella skulder var: A / R = Kundfordringar \ börja {inriktad} & \ text {Acid Test} = \ frac {\ text {Cash} + \ text {Marketable Securities} + \ text {A / R}} {\ text {Nuvarande skulder}} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {A / R} = \ text {Kundfordringar} \\ \ end {inriktad} Syra Test = Kortfristiga skulderCash + omsättbara värdepapper + A / R där: A / R = Kundfordringar
02:02Vad är den snabba förhållandet?
Hur man beräknar syratestförhållandet
Räknaren för syra-testförhållandet kan definieras på olika sätt, men det viktigaste övervägandet bör vara att få en realistisk bild av företagets likvida tillgångar. Kontanter och likvida medel bör definitivt inkluderas, liksom kortfristiga placeringar, till exempel omsättbara värdepapper.
Kundfordringar ingår generellt, men detta är inte lämpligt för varje bransch. Inom byggbranschen kan till exempel kundfordringar ta mycket mer tid att återhämta sig än vad som är vanligt i andra branscher, så att inkludera det kan göra att ett företags finansiella ställning verkar mycket säkrare än i verkligheten.
Ett annat sätt att beräkna räknaren är att ta alla omsättningstillgångar och subtrahera illikvida tillgångar. Det viktigaste av allt är att inventering ska subtraheras, med tanke på att detta negativt kommer att sneda bilden för detaljhandelsföretag på grund av mängden lager de har. Andra element som visas som tillgångar i en balansräkning bör dras av om de inte kan användas för att täcka skulder på kort sikt, såsom förskott till leverantörer, förskottsbetalningar och uppskjutna skattefordringar.
Förhållandets nämnare bör inkludera alla kortfristiga skulder, vilka är skulder och förpliktelser som förfaller inom ett år. Det är viktigt att notera att tiden inte tas med i syratestförhållandet. Om ett företags leverantörsskulder nästan förfaller men dess fordringar kommer inte att komma in på flera månader, kan det företaget vara på mycket skakigare mark än vad som skulle visa. Det motsatta kan också vara sant.
Vad säger syra-testförhållandet dig?
Företag med ett syratestförhållande på mindre än 1 har inte tillräckligt med likvida medel för att betala sina kortfristiga skulder och bör behandlas med försiktighet. Om syra-testförhållandet är mycket lägre än nuvarande förhållande, betyder det att ett företags omsättningstillgångar är mycket beroende av lager.
Detta är dock inte ett dåligt tecken i alla fall, eftersom vissa affärsmodeller i sig är beroende av lager. Butiker kan till exempel ha mycket låga syratestförhållanden utan att nödvändigtvis vara i fara.
Under de tre månader som slutade den 31 oktober 2018 var Wal-Mart Stores Inc.s syra-testförhållande 0, 81, medan Target Corp. var 0, 83. I sådana fall bör andra mätvärden beaktas, som lageromsättning. Det acceptabla intervallet för ett syratestförhållande varierar mellan olika branscher, och du kommer att upptäcka att jämförelser är mest meningsfulla när man analyserar peer-företag i samma bransch som varandra.
För de flesta industrier bör syretestförhållandet överstiga 1. Å andra sidan är ett mycket högt förhållande inte alltid bra. Det kan indikera att kontanter har ackumulerats och är lediga, snarare än att återinvesteras, återlämnas till aktieägarna eller på annat sätt tas i bruk.
Vissa tekniska företag genererar enorma kassaflöden och har följaktligen syra-testförhållanden så höga som 7 eller 8. Även om detta är säkert bättre än alternativet, har dessa företag fått kritik från aktivistiska investerare som föredrar att aktieägarna får en del av vinsten.
Key Takeaways
- Syra-testet, eller snabbt förhållande, jämför ett företags mest kortfristiga tillgångar med sina mest kortfristiga skulder för att se om ett företag har tillräckligt med kontanter för att betala sina omedelbara skulder, till exempel kortfristiga skulder.
- Syra-testkvoten bortser från omsättningstillgångar som är svåra att likvidera snabbt, till exempel lager.
- Syra-testförhållandet kanske inte ger en tillförlitlig bild av ett företags ekonomiska tillstånd om företaget har kundfordringar som tar längre tid än vanligt att samla in eller kortfristiga skulder som förfaller men inte behöver någon omedelbar betalning.
Ett exempel på hur man använder syratestförhållandet
Ett företags syra-testförhållande kan beräknas med hjälp av balansräkningen. Nedan visas en förkortad version av Apple Inc.s balansräkning från 29 september 2018, som visar komponenterna i företagets kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder (alla siffror i miljoner dollar):
| Apple, Inc. Balansräkning per 29 september 2018 | |
|---|---|
| Pengar och motsvarigheter till pengar | $ 25.913 |
| Kortsiktiga omsättbara värdepapper | 40.388 |
| Kundfordringar | 23.190 |
| varulager | 3956 |
| Leverantörer som inte är kundfordringar | 25.809 |
| Andra nuvarande tillgångar | 12.087 |
| Summa omsättningstillgångar | $ 131.399 |
| Betalningar | $ 55.888 |
| Långtidsskuld | 93.735 |
| Summa kortfristiga skulder | $ 115.929 |
För att få företagets likvida omsättningstillgångar, lägg till likvida medel, kortfristiga omsättningsbara värdepapper, kundfordringar och leverantörs icke kundfordringar. Dela sedan kortfristiga likvida tillgångar med totala kortfristiga skulder för att beräkna syra-testkvoten. Beräkningen ser ut enligt följande:
Apples ATR = $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 $ 115, 929Apples ATR = $ 0, 99 var: ATR = Syra-testförhållande \ börja {inriktad} & \ text {Apples ATR} = \ frac {\ $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809} { \ $ 115, 929} \\ & \ fantom {\ text {Apples ATR}} = \ $ 0, 99 \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {ATR} = \ text {Syra-testförhållande} \\ \ end { justerad} Apples ATR = $ 115, 929 $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 Apples ATR = $ 0, 99 var: ATR = Syra-testförhållande
Inte alla beräknar detta förhållande på samma sätt. Det finns ingen enda, hårt och snabb metod för att bestämma ett företags syra-testförhållande, men det är viktigt att förstå hur dataleverantörer kommer fram till sina slutsatser. (För relaterad läsning, se "Hur beräknas syra-testförhållandet?")
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.