Alibaba Vs. JD.Com: Striden om Kina (BABA, JD)

Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), som länge är den dominerande e-handelsaktören i Kina, står inför en växande utmaning från den inhemska utvecklingen JD.com Inc. (NASDAQ: JD). Även om företagen båda har varit i drift i mer än ett decennium, bröt konkurrensen till en öppen och ibland grov rivalitet 2015 då JD.com utökade sin andel av den kinesiska online shoppingmarknaden och fortsatte att göra inroads till nya och viktiga marknadsnischer, inklusive hushållsartiklar, kosmetika och kläder.

Alibaba är fortfarande kung av den kinesiska kullen för e-handel och publicerar en andel på 54% av marknaden för företag till konsument (B2C) under tredje kvartalet 2015. Siffran är dock nere från 61, 4% under det fjärde kvartalet 2014. Som jämförelse fick JD.com marknadsandelar under samma period, från 18, 6% under det fjärde kvartalet 2014 till 23, 2% under det tredje kvartalet 2015.

Företagen

Alibaba och JD.com bygger på två grundläggande olika affärsmodeller, även om det finns en betydande och växande operationell överlappning mellan företagen. Alibaba fungerar ungefär som eBay och erbjuder flera e-handelsplattformar som tredjepartskonsumenter och företag kan använda för att köpa och sälja produkter. Intäkterna från dessa plattformar, som inkluderar Alibaba.com, Tmall.com och Taobao.com, härrör till stor del av plattformsavgifter, annonseringsavgifter, försäljningsprovisioner och tjänster för orderuppfyllelse.

JD.com bygger däremot på Amazon.coms e-handelsmodell och säljer varor direkt till konsumenter från lager över hela Kina. Det driver till och med sitt eget nationella sjöfartsnätverk med en leveranskomponent för sista mil för att säkerställa snabb och tillförlitlig orderöverföring över hela landet. Liksom Amazon.com ger JD.com också medel för tredje parter att sälja produkter på sin plattform och utnyttja infrastrukturen för leveransuppfyllning.

Anklagelserna flyger på singeldagen

Konkurrensen mellan Alibaba och JD.com smällde ut i det fria i anledningen till Kinas Singles Day 2015, ett slags anti-Valentine's Day-firande som hålls årligen den 11 november. Singles Day regerar som Kinas största shoppingdag i året, ungefär som Black Friday i USA. Miljontals dollar i onlineförsäljning har tagit tag på dagen och insatserna är höga för e-handelsföretag i hela Kina.

JD.com tog två offentliga åtgärder mot sin rival i veckan före semestern. Först lämnade den ett officiellt klagomål till den statliga administrationen för industri och handel, en kinesisk tillsynsmyndighet, och anklagade Alibaba för att olagligt hindra säljare på sin plattform från att använda konkurrerande plattformar för att göra semesterförsäljning. Affärspraxis förbjöds specifikt av nya förordningar som trädde i kraft i oktober 2015. I en separat åtgärd stämde JD.com också Alibaba för vad den karakteriserade som falsk reklam i förhållande till dess leveransförmågor samma dag, ett område där JD.com har en operativ fördel.

Medan anklagelserna ännu inte har avgjorts från och med februari 2016 markerade de en ny mycket offentligt scen i en rivalitet som fortsätter att värma upp. Båda företagen fortsatte att ge starka resultat på dagen. Alibaba rapporterade en brutto handelsvolym på 14, 3 miljarder dollar dagen, vilket var nästan 53% jämfört med året innan. JD.com meddelade att dagens bruttovaruvolym ökade med 140% från året innan. Företaget rapporterar inte exakta siffror för Singles Day-försäljning.

Framtidens kamp

Mitt i en hård kamp för onlinekunder i Kina, fortsätter Alibaba och JD.com att växa i snabb takt till stor del drivs av en expanderande sektor för online shopping. Sektortillväxten har dock avtagit sedan 2013, en trend som analytiker förväntar sig att fortsätta under de kommande åren. Det kinesiska marknadsundersökningsföretaget iResearch räknar med att den årliga tillväxten i online-shopping går ner till 20% år 2018, minskat från nästan 60% tillväxt 2013 och mer än 37% 2015. När tillväxten avtar förväntar sig att kampen för marknadsandelar kommer att spärras ytterligare .

En trend som är värd att titta på är övergången mot B2C-försäljning inom online shopping. Enligt iResearch stod B2C-försäljningen för endast 25% av intäkterna från online-shopping 2011, med 75% av försäljningen till följd av transaktioner från konsument till konsument, Alibabas bröd och smör. Under 2015 förväntas B2C-försäljningen överstiga 50% av den totala försäljningen för första gången och uppskatta 68% år 2018, en nästan fullständig inversion av 2011-uppdelningen. Denna trend drivs väsentligt av den ökande betydelsen av produktkvalitet, produktens äkthet och kundservice i Kinas mogna online-shoppingsektor.

JD.com är väl positionerat för att dra nytta av denna trend eftersom den hanterar den stora majoriteten av försäljningen internt, vilket gör att den kan kontrollera produktkvaliteten, utesluta förfalskade varor och leverera konsekvent kundservice. Det äger också ett stort och växande nationellt ordernätverk för att hantera sin direkta försäljning, och erbjuder leveranser samma dag i mer än 130 distrikt och län och nästa dag leverans i mer än 860 distrikt och län.

Kanske betydligt har JD.com också utvecklat ett rykte för att hantera äkta varor, särskilt bland internationella varumärken. 2015 lanserade JD.com en internationell försäljningsplattform och ökade ansträngningar för att övertyga internationella varumärken att använda sina plattformar och beställa uppfyllande tjänster för att nå kinesiska konsumenter. Alibaba, å andra sidan, har fått betydande uppmärksamhet från internationella tjänstemän och varumärkesägare för tillgängligheten av förfalskade varor på sina e-handelsplattformar. Medan kampen för Kinas online-shoppare är en intressant kamp, ​​är både Alibaba och JD.com väl positionerade för fortsatt tillväxt och framgång.