Hur beräknas värdet på S&P 500?

S&P 500 är ett amerikanskt marknadsindex som fungerar som en barometer för rörelsen på den amerikanska aktiemarknaden. Indexet inkluderar 500 ledande företag och fångar cirka 80% täckning av tillgängligt marknadsvärde. Värdet på S&P 500 förändras ständigt under hela handelsdagen baserat på dess underliggande beståndsdelar.

S&P 500 dekonstruerad

Eftersom indexet innehåller flera aktieklasser för vissa bestående företag - till exempel Alfabetets klass A (GOOGL) och klass C (GOOG) - finns det faktiskt 505 aktier i mätaren.

S&P 500-indexets värde beräknas med en metod med marknadsvärde som är fritt flytande. Det första steget i denna metod är att beräkna fritt-flytande marknadsvärde för varje komponent i indexet. Denna beräkning tar antalet utestående aktier i varje företag och multiplicerar detta nummer med företagets nuvarande aktiekurs eller marknadsvärde. Eftersom S&P 500 är viktat med fritt flytande börsvärde inkluderar marknadsvärdena bara de aktier som är aktivt tillgängliga på marknaden. Som sådan utesluter detta nominella aktier tilldelade utövningsrättigheter till ledande befattningshavare och andra intresserade parter.

Beräkning av marknadsvikt

Apple rapporterade till exempel 4 801 589 000 stamaktier i sin vinstrapport för fjärde kvartalet 2018 och har ett nuvarande marknadspris på $ 148, 26. Detta marknadspris ger företaget ett fristående marknadsvärde på 711, 9 miljarder dollar. Därefter summeras marknadsvärdena för alla 505 beståndsdelar för att erhålla det totala börsvärdet av S&P 500. Detta värde används som teller i indexberäkningen.

Beräkning av de enskilda marknadsviktarna visar hur de underliggande aktierna påverkar indexet. De enskilda marknadsviktarna beräknas genom att dividera ett fristående marknadsvärde för ett företag i indexet med indexets totala börsvärde. Från och med januari 2019 var S & P 500 totala marknadsbeloppet cirka 23 biljoner dollar. Detta marknadsföring Apple ungefär en 3% marknadsvikt. Sammantaget, ju större marknadsvikt ett företag har, desto mer påverkan kommer varje förändring på 1% av aktiens pris på indexet.

Free-Float Market Capitalization Methodology

S&P redogör för de matematiska beräkningarna av dess metod för fritt flytande marknadsvärde för att ge öppenhet till dess rapporteringsvärde.

Beräkningen för S&P 500 är:

Indexnivå = ∑i = 1nPi × QiDivisorwhere: Pi = PrisQi = Free-float-aktier \ börja {inriktad} & \ text {Indexnivå} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ gånger Q_i} { \ text {Divisor}} \\ & \ textbf {var:} \\ & P_i = \ text {Pris} \\ & Q_i = \ text {Free-float-aktier} \\ \ end {inriktad} Indexnivå = Divisor∑i = 1n Pi × Qi där: Pi = PrisQi = Free-float-aktier

Denna beräkning jämförs med S&P 500 lika viktade index som använder följande beräkning som integrerar en lika viktningsfaktor:

Indexnivå = ∑i = 1nPi × IWFi × AktierDivisorwhere: Pi = PrisIWFi = Lika viktningsprocent \ börja {inriktad} & \ text {Indexnivå} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ gånger IWF_i \ times \ text {Shares}} {\ text {Divisor}} \\ & \ textbf {var:} \\ & P_i = \ text {Pris} \\ & IWF_i = \ text {Den lika viktningsprocenten} \\ \ end { justerad} Indexnivå = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × Andelar där: Pi = PrisIWFi = Lika viktningsprocent

S&P 500 och S&P 500 Equal Weighted Index använder en indexdelare som skalar indexet ner till en mer hanterbar och rapporterbar nivå. Divisorn är ett proprietärt värde som kan förändras med aktiesplit, specialutdelning, spinoffs och andra variabler som kan påverka indexets värde.