Analysera investeringar snabbt med förhållanden

Förhållanden kan vara ovärderliga verktyg för att fatta beslut om företag du kanske vill investera i. I hela branschen används de av enskilda investerare och professionella analytiker, och det finns en mängd olika förhållanden att använda. Ekonomiska förhållanden delas vanligtvis in i fyra kategorier:

• Lönsamhetsförhållanden
• Likviditetsförhållanden
• Solvensförhållanden
• Värderingsförhållanden

I den här artikeln tittar vi på varje kategori och ger exempel på enkla att använda förhållanden som kan hjälpa dig att enkelt få viktig insikt om företag du kanske vill investera i.

Lönsamhetsförhållanden

Lönsamhet är en viktig aspekt att analysera när man överväger att investera i ett företag. Detta beror på att höga intäkter enbart inte nödvändigtvis översätter till höga intäkter eller höga utdelningar. Generellt syftar lönsamhetsanalysen till att analysera företagets produktivitet från flera vinklar med hjälp av några olika scenarier. Lönsamhetsförhållanden hjälper till att ge insikt i hur mycket vinst ett företag genererar och hur den vinsten relaterar till annan viktig information om företaget.

Några viktiga lönsamhetsgrader inkluderar:

• Bruttomarginal
• Rörelsemarginal
• Nettomarginal
• EBITDA-marginal
• Kassaflödesmarginal
• Avkastning på tillgångarna
• Avkastning på eget kapital
• Avkastning på investerat kapital

En av de ledande förhållandena som investerare använder för en snabb kontroll av lönsamheten är nettovinstmarginalen.

Nettovinstmarginalen beräknas enligt följande:

Detta förhållande jämför ett företags nettoresultat med sina intäkter. I allmänhet, ju högre ett företags vinstmarginal, desto bättre. En nettovinstmarginal på 1 innebär att ett företag konverterar alla sina intäkter till nettoresultat. Vinstmarginalnivåerna varierar mellan branscher och tidsperioder eftersom detta förhållande kan påverkas av flera faktorer. Därför är det också bra att titta på nettovinstmarginalen mot branschen och företagets historiska genomsnitt.

Med nettovinstmarginal kan det finnas några röda flaggor du bör se upp för, särskilt om företaget ser minskande vinstmarginaler från år till år. Ofta tyder detta på förändrade marknadsvillkor, ökad konkurrens eller stigande kostnader.

Om ett företag har en riktigt låg vinstmarginal kan det behöva fokusera på att minska kostnaderna genom omfattande strategiska initiativ. En riktigt hög vinstmarginal i förhållande till branschen kan indikera en betydande fördel i stordriftsfördelar eller eventuellt i vissa bokföringssystem som kanske inte är hållbara på lång sikt.

Analysera investeringar snabbt med förhållanden

Likviditetsförhållanden

Likviditet mäter hur snabbt ett företag kan återbetala sina skulder. Detta visar också hur väl företagets tillgångar täcker kostnader. Likviditet ger investerare en uppfattning om ett företags operativa effektivitet. Det visar också hur kapabelt ett företag är att samla in kontanter för att köpa ytterligare tillgångar eller att återbetala borgenärer snabbt, antingen i en nödsituation eller under normal verksamhet.

Några av de viktigaste likviditetsförhållandena inkluderar:

• Nuvarande förhållandet
• Snabbt förhållande
• Kassa
• Kontantomvandlingscykel
• Operativt kassaflöde
• Fordringens omsättning
• Lageromsättning
• Rörelsekapitalomsättning

De nuvarande och snabba förhållandena är bra sätt att bedöma likviditeten hos ett företag. Båda förhållandena är mycket lika.

Kortfristig kvot beräknas genom att dela omsättningstillgångar med kortfristiga skulder. Eftersom kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder representerar aktivitet under de kommande 12 månaderna, kan denna kvot ge insikt i företagets kortsiktiga likviditet. En högre omsättningsgrad är gynnsam eftersom den representerar antalet gånger som omsättningstillgångar kan täcka kortfristiga skulder.

Snabbkvoten är i princip densamma. Detta förhållande drar dock från lager från omsättningstillgångar. Detta ger bättre inblick i företagets kortsiktiga likviditet genom att minska omsättningstillgångarna för att utesluta lager. Återigen är ett högre snabbt förhållande bättre.

Solvensförhållanden

Solvensförhållanden, även känd som hävstångsgraden, används av investerare för att få en bild av hur väl ett företag kan hantera sina långsiktiga finansiella åtaganden. Som du kan förvänta dig är ett företag som är tyngt med skulder förmodligen en mindre gynnsam investering än ett med en minimal skuld på sina böcker.

Några av de mest populära solvensförhållandena inkluderar:

• Skuld till totala tillgångar
• Skuld till eget kapital
• Intjänad ränta
• Räntetäckningsgrad
• Nettoresultat till skulder
• Tider ränta tjänat

Skulder till tillgångar och skuld till eget kapital är två toppgrader som ofta används för en snabb kontroll av ett företags skuldnivåer. Båda granskar hur skulder staplar mot andra kategorier i balansräkningen. Den totala skuldsättningsgraden används för att bestämma hur mycket av ett företags tillgångar som är bundna av skuld.

Total skuld till totala tillgångar beräknas enligt följande:

Generellt sett är ett nummer som är närmare noll i allmänhet bättre eftersom det innebär att ett företag har mindre skuld jämfört med dess totala tillgångar. Ju mer lösningsmedel tillgångarna är, desto bättre. Kom ihåg att långivare vanligtvis har det första fordran på ett företags tillgångar när de måste likvideras; därför anger en lägre skuld / tillgångsgrad vanligtvis mindre risk.

När du använder detta förhållande för att analysera ett företag kan det hjälpa till att titta på både företagets tillväxtfas och branschen som helhet. Det är inte orealistiskt för ett yngre företag att ha en skuldsättningsgrad närmare ett (med mer av sina tillgångar finansierade med skuld) eftersom det inte har haft en chans att eliminera sin skuld.

Värderingsförhållanden

Värderingsförhållanden är några av de mest citerade och lättanvända förhållandena för att analysera attraktiviteten för en investering i ett företag. Dessa förhållanden integrerar främst företagets börsnoterade aktiekurs för att ge investerare en förståelse för hur billigt eller dyrt företaget är på marknaden. I allmänhet, ju lägre andelen är, desto mer attraktiv blir en investering i ett företag.

Populära värderingsgrader inkluderar:

• Pris till vinst
• Pris till bok
• Pris till försäljning
• Pris-till-kassaflöde

Pris / vinst-förhållandet (P / E) är en av de mest kända värderingsgraderna. Det jämför bolagets aktiekurs med dess resultat per aktiebasis. Liksom andra värderingsgradanalyser visar priset på intäkterna den premie som marknaden är villig att betala.

P / E-förhållandet beräknas enligt följande:

Detta förhållande omvandlar alla företags resultat till ett lätt jämförbart mått. I grund och botten berättar det hur mycket investerare är villiga att betala för 1 $ inkomster i det företaget. Ju högre kvot, desto fler investerare är villiga att spendera. Men tro inte att ett högre P / E-tal för ett företag nödvändigtvis antyder att dess aktier är för höga. Olika branscher har väsentligt olika P / E-förhållanden; så det är viktigt att jämföra P / E-förhållandet med branschens.

Vad du behöver veta

Förhållanden är jämförelsepunkter för företag. De utvärderar lager inom en bransch. På samma sätt mäter de ett företag idag mot dess historiska antal. I de flesta fall är det också viktigt att förstå variablerna som driver förhållanden eftersom ledningen har flexibilitet att ibland ändra sin strategi för att göra sina aktie- och företagskvoter mer attraktiva. I allmänhet används förhållanden vanligtvis inte isolerat utan snarare i kombination med andra förhållanden. Att ha en god uppfattning om förhållandena i var och en av de fyra tidigare nämnda kategorierna ger dig en omfattande bild av företaget från olika vinklar och hjälper dig att hitta potentiella röda flaggor.

Poängen

Den information du behöver för att beräkna förhållanden är lätt att få fram eftersom alla siffror eller siffror kan hittas i ett företags finansiella rapporter (som finns på företagets webbplats eller på de flesta aktieuppsatser). När du har rådata kan du ansluta dem direkt till ditt ekonomiska analysverktyg och sätta dessa nummer för att fungera för dig.

Alla vill ha en fördel i att investera, men ett av de bästa verktygen missförstås ofta och undviks av nya investerare. Att förstå vad förhållandena säger till dig, samt var du hittar all information du behöver för att beräkna dem, kan ge dig större förtroende för dina investeringsbeslut och kan hjälpa dig att undvika stora förluster.