Björnar går tillbaka i förväntan på intäktssäsongen

Gårsdagens starka försäljning av aktier hittade ingen uppföljning, eftersom baissinriktade institutionella säljare verkar ha tagit en paus från sin aktivitet. Vare sig det var på grund av milt positiva nyheter från handelssamtalets ryktfabrik eller på grund av frisläppandet av Fed-minuter i morgon, fann ingen av dem i det ihållande säljarlägret behovet av att spela handen ännu. Med all sannolikhet skulle de stora marknadsindexen kunna uppvisa intervallbunden handel tills intäktssäsongen börjar officiellt nästa vecka.

Om diagrammet för JPMorgan Chase & Co. (JPM) är någon indikation på vad som kan hända i investerarnas huvuden, verkar det som om aktien, som har hållit fast vid en hackig, uppåtgående trend fram till 2019, är i en bra ställning för investerare att överväga det. Priset förblir över trendlinjen (visas i diagrammet nedan) men är fortfarande tillräckligt nära för att investerare kan överväga att aktien kan vara konkurrenskraftigt prissatt relativt liknande tillgångar. När detta företag startar säsongen kommer det att vara mycket uppmärksam på detaljerna i sin kvartalsrapport. Det kan sätta tonen för investerare under de kommande två veckorna. Om nyheten är god kan investerarna förbli optimistiska under de kommande månaderna.

Säkerhetsförsta investeringsregler i Q2 och Q3

Om du mäter från början av 2019 fram till nu verkar det som om aktierna har haft ett relativt bra år, uppåt omkring 20% ​​under året. De flesta av dessa vinster redovisas emellertid i den snabba återhämtningen som följde den våldsamma försäljningen 2018. Om du jämför tillgångspriser som börjar under andra kvartalet 2019 fram till nu ser du en annan historia. (Se diagram nedan.)

S&P 500 (SPY) har knappt hållit upp med kontanter (DXY); Under tiden har priset på guld (GLD) och 20-åriga statsobligationer (TLT) toppat en kraftig ökning med 16% sedan dess. Oljepriserna har sjunkit avsevärt trots faktorer som kan ha begränsat utbudet de senaste veckorna. Allt detta tycks indikera att investerare har varit och ser ut att vara kvar för att söka säkrare investeringar innan något annat.

Läs mer:

Så här spelar du ETF: s avgränsade regionalbanker

Varför en gång flygande FAANGs att dra ner marknaden är "röd flagga"

5 orsaker Energi lager kan växa

Warren Buffett kan vara värd att titta nu

Aktier av Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) har inte utvecklats väl under det senaste året och har underpresterat S&P 500 med så mycket som 15% ibland. Värdet på denna berömda fond som drivs av världens mest berömda investerare har dock haft många tillfällen under de senaste 20 åren där dess relativa svaghet till S&P 500 har blivit en signal för en potentiell reversering av trenden.

Diagrammet nedan visar ett veckovis av Berkshire Hathaway dividerat med priset på SPY. Denna prismarknad har en Keltner Channel-studie tillämpat på den. Denna beskrivning beskriver hur priset på Berkshire Hathaway-aktier under de senaste 20 åren tränger igenom Keltner-kanalens nedre band (gul linje) och sedan sedan korsar tillbaka över det 20 veckors enkla rörliga genomsnittet (grön linje), som har ledde till en bättre prestanda på 10% eller mer av Berkshire Hathaway-fonden jämfört med S&P 500.

Under de senaste 16 sådana händelserna har vinsten åtföljts av mindre neddragning än 10% under ett år. De tre tillfällen där detta inte skedde markeras på kartan med en röd pil. Fonden visar för närvarande samma inställning. Det kommer att vara intressant att se vilken dynamik som spelas upp denna gång.

Poängen

Amerikanska aktieindex tog en paus från försäljningen. Nervösa investerare kan ha beslutat att sitta på sina händer tills större nyhetshändelser kommer i morgon (Fed-minuter), torsdag (handelssamtal) eller nästa vecka (intäktsäsong). Investerare verkar vara intresserade av säkrare investeringar under det senaste halvåret. Berkshire Hathaway-aktierna har underpresterat men kan vara redo för en förändring av förmögenheten.

Njut av den här artikeln "> registrera dig för Chart Advisor-nyhetsbrevet.