Kassaflödesanalys

Vad är ett kassaflödesanalys?

En kassaflödesanalys är ett finansiellt uttalande som ger sammanlagda uppgifter om alla kassaflöden ett företag får från sin pågående verksamhet och externa investeringskällor. Det inkluderar också alla kontantutflöden som betalar för affärsaktiviteter och investeringar under en viss period.

Ett företags finansiella rapporter erbjuder investerare och analytiker ett porträtt av alla transaktioner som går igenom verksamheten, där varje transaktion bidrar till dess framgång. Kassaflödesanalysen tros vara den mest intuitiva av alla finansiella rapporter eftersom det följer verksamhetens kassa på tre huvudsakliga sätt - genom verksamhet, investeringar och finansiering. Summan av dessa tre segment kallas nettokassaflöde.

Dessa tre olika avsnitt i kassaflödesanalysen kan hjälpa investerare att bestämma värdet på ett företags aktie eller företaget som helhet.

Investerare och analytiker bör använda ett gott omdöme när de utvärderar förändringar i rörelsekapital, eftersom vissa företag kan försöka öka sitt kassaflöde innan rapporteringsperioder.

Hur kassaflödesanalyser fungerar

Varje företag som säljer och erbjuder sina aktier till allmänheten måste lämna in finansiella rapporter och uttalanden till Securities and Exchange Commission (SEC). De tre huvudsakliga finansiella rapporterna är balansräkningen och resultaträkningen. Kassaflödesanalysen är ett viktigt dokument som hjälper till att öppna en intresserade parters insikt om alla transaktioner som går igenom ett företag.

Det finns två olika grenar av redovisning - periodisering och kontanter. De flesta offentliga företag använder periodiseringsredovisning, vilket innebär att resultaträkningen inte är densamma som företagets likvida ställning. Kassaflödesanalysen är dock inriktad på kontantredovisning.

Lönsamma företag kan misslyckas med att hantera kassaflödet på ett adekvat sätt, varför kassaflödesanalysen är ett kritiskt verktyg för företag, analytiker och investerare. Kassaflödesanalysen är uppdelad i tre olika affärsaktiviteter: verksamhet, investeringar och finansiering.

Låt oss överväga ett företag som säljer en produkt och ger kredit för försäljningen till sin kund. Även om det erkänner försäljningen som intäkter, kan företaget inte få kontanter förrän på ett senare datum. Företaget tjänar en vinst på resultaträkningen och betalar inkomstskatter för det, men verksamheten kan få mer eller mindre kontanter än försäljnings- eller inkomsttalen.

02:28

Förstå kassaflöde

Kassaflöden från verksamheten

Detta är det första avsnittet i kassaflödesanalysen och inkluderar transaktioner från all operativ affärsverksamhet. Kassaflödena från verksamhetsavsnittet börjar med nettoresultat och sedan avstemmer alla icke-kassaposter med kontantposter som involverar operationell verksamhet. Så med andra ord är det företagets nettoresultat, men i en kontantversion.

Det här avsnittet rapporterar kassaflöden och utflöden som härrör direkt från ett företags huvudsakliga verksamhet. Dessa aktiviteter kan inkludera att köpa och sälja lager och leveranser, tillsammans med att betala sina anställda deras löner. Andra former av in- och utflöden som investeringar, skulder och utdelningar ingår inte.

Företag kan generera tillräckligt positivt kassaflöde för operationell tillväxt. Om det inte genereras tillräckligt kan de behöva säkra finansiering för extern tillväxt för att expandera.

Till exempel är kundfordringar ett icke-kassakonto. Om kundfordringar ökar under en period betyder det att försäljningen ökar, men inga kontanter erhölls vid försäljningstillfället. Kassaflödesanalysen drar fordringar från nettoresultatet eftersom det inte är kontanter. Kassaflödena från verksamhetsavsnittet kan även omfatta leverantörsskulder, avskrivningar, avskrivningar och många förbetalda poster bokade som intäkter eller kostnader, men utan tillhörande kassaflöde.

Key Takeaways

• En kassaflödesanalys ger information om alla kassaflöden ett företag får från sin pågående verksamhet och externa investeringskällor.
• I kassaflödesanalysen ingår kontanter som gjorts av verksamheten genom verksamhet, investeringar och finansiering - av vilka summan kallas nettokassaflöde.
• Det första avsnittet i kassaflödesanalysen är kassaflöde från verksamheten, som inkluderar transaktioner från all operativ affärsverksamhet.
• Kassaflöde från investeringar är det andra avsnittet i kassaflödesanalysen och är resultatet av investeringsvinster och förluster.
• Kassaflöde från finansiering är det sista avsnittet, som ger en översikt över kontanter som används från skuld och eget kapital.

Kassaflöden från investeringar

Detta är det andra avsnittet i kassaflödesanalysen och är resultatet av investeringsvinster och förluster. Detta avsnitt inkluderar också kontanter som används på materiella anläggningstillgångar. Det här avsnittet är där analytiker letar efter förändringar i investeringar (capex).

När capex ökar betyder det i allmänhet att kassaflödet minskas. Men det är inte alltid en dålig sak, eftersom det kan indikera att ett företag gör investeringar i sin framtida verksamhet. Företag med hög kapsel tenderar att vara de som växer.

Även om positiva kassaflöden inom detta avsnitt kan betraktas som bra, föredrar investerare företag som genererar kassaflöde från affärsverksamheten - inte genom investeringar och finansieringsaktiviteter. Företag kan generera kassaflöde inom detta avsnitt genom att sälja utrustning eller egendom.

Kassaflöden från finansiering

Kassaflöden från finansiering är det sista avsnittet i kassaflödesanalysen. Avsnittet ger en översikt över kontanter som används i företagsfinansiering. Det mäter kassaflödet mellan ett företag och dess ägare och dess borgenärer, och källan kommer normalt från skuld eller eget kapital. Dessa siffror rapporteras i allmänhet årligen i ett företags 10-K-rapport till aktieägarna.

Analytiker använder kassaflödena från finansieringssektionen för att bestämma hur mycket pengar företaget har betalat ut genom utdelning eller återköp av aktier. Det är också användbart att bestämma hur ett företag samlar in kontanter för operationell tillväxt.

Här erhålls kontanter som erhållits eller återbetalats från kapitalinsatser, till exempel eget kapital eller skuld, liksom lån som tas ut eller betalas tillbaka.

När kassaflödet från finansiering är ett positivt antal betyder det att det kommer mer pengar till företaget än att flyta ut. När antalet är negativt kan det innebära att företaget betalar skuld eller gör utdelning och / eller återköp av aktier.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Definition av direkt metod Den direkta metoden för att skapa kassaflödesanalysen använder faktiska kassaflöden och utflöden från företagets verksamhet, i stället för periodiserade redovisningsinsatser. mer Affärsverksamhet Definition Affärsaktiviteter är varje verksamhet som ett företag bedriver för det primära syftet att tjäna vinster, inklusive verksamhet, investeringar och finansieringsaktiviteter. mer Kassaflöde från finansieringsverksamhet - CFF Kassaflöde från finansieringsverksamhet (CFF) är ett avsnitt i ett företags kassaflödesanalys, som visar nettoflödena av kontanter som används för att finansiera företaget. Finansieringsaktiviteter inkluderar transaktioner som involverar skuld, eget kapital och utdelning. mer Kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde från investeringsaktiviteter rapporterar den totala förändringen i ett företags kassaposition från investeringsvinster / -förluster och anläggningstillgångar. mer Hur den indirekta metoden fungerar Den indirekta metoden använder förändringar i balansräkningar för att ändra driftsavsnittet i kassaflödesanalysen från periodiseringsmetoden till kassametoden. mer Icke-operativa kassaflöden Icke-operativa kassaflöden är inflöden och utflöden av kontanter som inte är relaterade till den löpande, löpande verksamheten i ett företag. mer Partnerlänkar