Slip
Slippage avser skillnaden mellan det förväntade priset på en handel och det pris som handeln utförs på. Slippage kan förekomma när som helst men är mest utbredd under perioder med högre volatilitet när marknadsorder används. Det kan också inträffa när en stor order utförs men det finns inte tillräckligt med volym till det valda priset för att upprätthålla det aktuella bud / frågspridningen.
01:59Slip
Hur fungerar slippage?
Slippage indikerar inte en negativ eller positiv rörelse eftersom någon skillnad mellan det avsedda exekveringspriset och det verkliga exekveringspriset kvalificerar sig som glidning. När en order utförs köps eller säljs säkerheten till det mest fördelaktiga pris som erbjuds av en börs eller annan marknadsleverantör. Detta kan ge resultat som är mer gynnsamma, lika med eller mindre gynnsamma än det avsedda exekveringspriset. Det slutliga exekveringspriset jämfört med avsedd exekveringspris kan kategoriseras som positiv glidning, ingen glidning och / eller negativ glidning.
Marknadspriserna kan snabbt förändras, vilket gör att halkning kan uppstå under förseningen mellan en beställd handel och när den är klar. Termen används på många marknadsplatser men definitionerna är identiska. Slippage tenderar dock att inträffa under olika omständigheter för varje plats.
Medan en begränsningsorder förhindrar negativ glidning, medför den den inneboende risken att handeln inte genomförs om priset inte återgår till gränsvärdet. Denna risk ökar i situationer där marknadsförändringar inträffar snabbare, vilket avsevärt begränsar tiden för en handel som ska slutföras till det avsedda genomförandepriset.
Key Takeaways
- Slippage avser alla situationer där en marknadsaktör får ett annat pris för handeln än avsett.
- Slippage inträffar när bud / frågespridningen förändras mellan den tidpunkt då en marknadsorder begärs och den tidpunkt då ett utbyte eller annan marknadstillverkare utför ordern.
- Slippage förekommer i alla marknadsplatser, inklusive aktier, obligationer, valutor och terminer.
Exempel på Slippage
Slippage inträffar när det förändras bud / fråga-spridningen. En marknadsorder kan genomföras till ett mindre eller mer gynnsamt pris än vad som ursprungligen var avsett när detta händer. Med negativ glidning har frågan ökat i en lång handel eller budet har minskat i en kort handel. Med positiv glidning har frågan minskat i en lång handel eller budet har ökat i en kort handel. Marknadsaktörer kan skydda sig mot halkning genom att göra gränser och undvika marknadsorder.
Till exempel anges Apples bud / fråga priser som $ 183, 50 / $ 183, 53 på mäklargränssnittet. En marknadsorder för 100 aktier görs med avsikt att ordern fylls till 183, 53 $. Men mikro-sekundstransaktioner med datoriserade program höjer bud / fråga-spridningen till $ 183, 54 / $ 183, 57 innan beställningen fylls. Beställningen fylls sedan på $ 183, 57, med 0, 03 $ per aktie eller $ 3, 00 per 100 aktier negativt glidande.
Slippage och valutamarknaden
Valutaspridning inträffar när en marknadsorder utförs eller en stoppförlust stänger positionen i en annan takt än som anges i ordern. Det är mer troligt att halkning inträffar på valutamarknaden när volatiliteten är hög, kanske på grund av nyhetshändelser, eller under tider då valutaparet handlas utanför höga marknadstimmar. I båda situationerna kommer ansedda valutahandlare att handla till nästa bästa pris.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.