Meddelandeeffekt
Meddelandeeffekten hänvisar i stort till effekterna som alla typer av nyheter eller offentlig tillkännagivande - särskilt när de utfärdas av myndigheter eller monetära myndigheter - har på finansmarknaderna. Det används oftast när man talar om en förändring i säkerhetspriser eller marknadsvolatilitet som är direkt resultatet av en del viktiga nyheter eller ett offentligt tillkännagivande. Det kan också hänvisa till hur marknaden skulle reagera efter att ha hört nyheten att en förändring kommer att ske någon gång i framtiden.
Bryta ner tillkännagivande effekt
Meddelandeeffekten antar att beteendet hos system (t.ex. finansmarknader) eller människor (som enskilda investerare) kan förändras bara genom att tillkännage en framtida policyändring eller avslöja en nyvärdig post. Nyheterna kan komma i form av ett pressmeddelande eller en rapport. Ämnen som kan stimulera investerarnas reaktion, antingen positivt eller negativt, är saker som företagssammanslagningar och förvärv (M&A); tillväxt i penningmängd, inflation och handelstal; förändringar i penningpolitiken, till exempel en höjning eller sänkning av en styrränta; eller utveckling som påverkar handeln, som en aktiesplit eller förändring i utdelningspolicy. Om till exempel ett företag meddelar ett förvärv kan aktiekursen stiga. Eller, om regeringen säger att bensinskatten kommer att öka på sex månader, så kan pendlare som kör till jobbet varje dag leta efter andra transportsätt, eller spendera mindre pengar nu i väntan på de större utgifterna framöver.
Nyheter som släpps av centralbanker kan ha en särskilt dynamisk och komplicerad effekt på finansiella system. Information om penningpolitik eller faktiska faktorer, som produktivitet, kan påverka marknaderna för varor, kapital, bostäder, kredit och utländsk valuta enormt. Till och med neutrala nyheter om penningpolitiken kan orsaka cykliska reaktioner eller boom-och-bust-svar. Dessutom kan meddelanden från centralbanker framkalla snarare än att minska volatiliteten.
Meddelandeeffekten och Federal Reserve System (Fed)
Ett tillkännagivande från Federal Reserve om en förändring av räntorna korrelerar i allmänhet direkt med aktiekurser och handelsaktivitet. Till exempel, om Fed höjer räntorna, kan aktiekurserna falla. Före 1994 var de penningpolitiska målen för den federala fondräntan - vilket som helst resultat av Federal Open Market Committee (FOMC) -mötet - strikt konfidentiella. Vid sitt möte i februari 1994 beslutade FOMC att ändra det federala fondens räntemål, vilket det inte hade gjort på två år. För att säkerställa att detta viktiga policybeslut kommunicerades tydligt till marknaderna beslutade FOMC att offentliggöra det via ett offentligt tillkännagivande. Således började sedvanen med "Fed-dagar" - när FMOC tillkännager meddelanden om räntor - som nu delas av flera centralbanker. Ett praktiskt resultat av att dela besluten som fattats vid FOMC-möten är en slags tillkännagivande effekt - som i detta fall, innebär att eftersom marknaden vet vad de kan förvänta sig av Fed, kan beteendet på marknadsräntorna anpassas i enlighet därmed med liten eller ingen omedelbar åtgärd från handelsdisken. I allmänhet väntar näringsidkare ivrigt på meddelanden från Federal Reserve. dagar är handelsvolymen särskilt högre, och dagen före en Fed-dag är handeln vanligtvis relativt lugn.
Goda nyheter, dåliga nyheter och marknadsöverraskningar
Ekonomer, tekniska analytiker, handlare och forskare spenderar en hel del tid på att försöka förutsäga effekten av nyheter eller offentliga tillkännagivanden på aktiekurserna för att bland andra investeringsstrategier kunna urskilja visdom att växla mellan tillgångsslag eller flytta in och ut av marknaden helt och hållet. Även om investeringsproffs ofta håller med om de finare punkterna i teknisk teori, håller de med om att aktiemarknaden drivs av nyheter. Forskare har föreslagit att dåliga nyheter påverkar marknaderna större än goda nyheter. och goda nyheter lyfter inte marknaden så mycket som dåliga nyheter deprimerar den. Dåliga nyheter under en björnmarknad har också en större negativ inverkan än dåliga nyheter under en tjurmarknad; och negativa överraskningar har ofta större effekt än positiva överraskningar.
Oavsett om det är negativt eller positivt, har annonseringseffekten alltid potential att orsaka drastiska förändringar i aktiekurser eller andra marknadsvärden, särskilt om nyheten är en överraskning. För en smak av hur flyktig reaktion marknaderna kan ha på oväntade kommentarer, titta på bilden nedan. Det visar att dollarn svängde vildt mellan vinster och förluster den 19 juli 2018, efter att president Donald Trump offentligt kritiserade Federal Reserve för att höja räntorna - en kommentar som bröt med den långa traditionen att USA: s presidenter inte blandar sig i affären Fed.
För att minimera överraskningar och försvara sig mot radikala reaktioner som den som visas ovan, läcker eller antyder ofta selektivt meddelanden innan de faktiskt inträffar. Läckande kritiska nyheter kan göra det möjligt för marknaden att hitta jämvikt eller att "rabattera aktien" - det vill säga att integrera de oväntade nyheterna i en aktiekurs. Till exempel, om ett företags intäkter är särskilt större än vanligt en fjärdedel, kan det välja att läcka informationen för att underlätta trycket för en ohållbar prishöjning vid tidpunkten för den officiella vinstutgivningen. Likaså avslöjar Federal Reserve på Fed-dagarna vilka politiska förändringar den kan göra innan den faktiskt gör dem, så att marknaden kan anpassas smidigt till den nya informationen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.