Årlig totalavkastning

Vad är den årliga totalavkastningen?

En årlig totalavkastning är den geometriska genomsnittliga summan av pengar som en investering tjänar varje år under en viss tidsperiod. Den årliga avkastningsformeln beräknas som ett geometriskt genomsnitt för att visa vad en investerare skulle tjäna under en tidsperiod om den årliga avkastningen sammansattes. En årlig totalavkastning ger bara en ögonblicksbild av en investerings resultat och ger inte investerare någon indikation på dess volatilitet eller prisfluktuationer.

01:15

Årlig totalavkastning

Förstå den årliga totalavkastningen

För att förstå den årliga totalavkastningen jämför vi de hypotetiska prestationerna för två fonder. Nedan visas den årliga avkastningen över en femårsperiod för de två fonderna:

Fonder A Avkastning: 3%, 7%, 5%, 12% och 1%

Fonder B-avkastning: 4%, 6%, 5%, 6% och 6, 7%

Båda fonderna har en årlig avkastning på 5, 5%, men fondfonden A är mycket mer volatil. Dess standardavvikelse är 4, 2%, medan Mutual Fund B: s standardavvikelse endast är 1%. Även när man analyserar en investerings årliga avkastning är det viktigt att granska riskstatistiken.

Årlig avkastningsformel och beräkning

Formeln för att beräkna en årlig avkastningskurs behöver endast två variabler: avkastningen för en viss tidsperiod och den tid investeringen hölls. Formeln är:

Ta till exempel de årliga avkastningskurserna för Mutual Fund A ovan. En analytiker ersätter var och en av "r" -variablerna med lämplig avkastning och "n" med antalet år investeringen ägde rum. I detta fall fem år. Den årliga avkastningen för fondandel A beräknas som:

Årlig avkastning = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%

En årlig avkastning behöver inte begränsas till årlig avkastning. Om en investerare har en kumulativ avkastning för en viss period, även om det är ett specifikt antal dagar, kan ett årligt resultattal beräknas; den årliga avkastningsformeln måste dock justeras något till:

Anta till exempel att en investerare innehas av en investerare i 575 dagar och fick en kumulativ avkastning på 23, 74%. Den årliga avkastningen skulle vara:

Årlig avkastning = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%

Key Takeaways

• En årlig totalavkastning är den geometriska genomsnittliga summan av pengar som en investering tjänar varje år under en viss tidsperiod.
• Den årliga avkastningsformeln visar vad en investerare skulle tjäna över en tid om den årliga avkastningen sammansattes.
• Beräkning av den årliga avkastningskraften behöver endast två variabler: avkastningen för en viss period och den tid investeringen hölls.

Skillnaden mellan årlig avkastning och genomsnittlig avkastning

Beräkningar av enkla medelvärden fungerar endast när siffrorna är oberoende av varandra. Den årliga avkastningen används eftersom det investeringsbelopp som tappats eller erhållits under ett visst år är beroende av beloppet från de andra åren som beaktas på grund av sammansättning. Till exempel, om en fondförvaltare förlorar hälften av sin klients pengar, måste hon göra en 100% avkastning för att göra jämnt. Att använda den mer exakta årliga avkastningen ger också en tydligare bild när man jämför olika fonder eller avkastningen på aktier som har handlat under olika tidsperioder.

Rapportera årlig avkastning

Enligt Global Investment Performance Standards (GIPS), en uppsättning standardiserade, branschövergripande principer som styr etik för prestationsrapportering, kan alla investeringar som inte har en track record på minst 365 dagar inte "ratchet up" sin prestanda för vara årligt. Således, om en fond har varit verksam i bara sex månader och tjänat 5%, är det inte tillåtet att säga att dess årliga resultat är ungefär 10% eftersom det förutsäger framtida resultat i stället för att ange fakta från det förflutna. Med andra ord måste beräkningen av en årlig avkastning baseras på historiska siffror.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Årlig avkastning Den årliga avkastningen är den sammansatta genomsnittliga avkastningen för en aktie, fond eller tillgång per år över en tidsperiod. mer Definition av innehavsperiod (avkastning) Definition Avkastning på innehavsperiod är den totala avkastningen som erhålls från att inneha en tillgång eller portfölj av tillgångar över en period, vanligtvis uttryckt i procent. mer Vad är en årlig avkastningskurs "> En årlig ränta är en avkastningskurs för en given period som är mindre än ett år men beräknas som om räntan var för ett helt år. mer Genomsnittlig årlig avkastning (AAR) Den genomsnittliga årliga avkastning avser medelvärdet av en fond eller värdepappers avkastning per år på en historisk basis mer Hur tidsviktad avkastning - TWR mäter dina investeringsvinster Den tidsvägda avkastningskursen (TWR) mäter avkastningskursen för en portfölj genom att eliminera de snedvridande effekterna av förändringar i kassaflöden mer förståelse av den sammansatta årliga tillväxttakten - CAGR Den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR) är den avkastningskrav som krävs för att en investering ska växa från dess början till dess slutbalans, förutsatt att vinsterna var återinvesterat mer partnerslänkar