Apple Vs. Facebook: Kan det bästa aktiet

I flera år har jätteförhållandena i Silicon Valley i allt högre grad använt reklamintäkter för att skala sina datainsamlingsverksamheter, med Facebook Inc. (FB) och Alphabet Inc. (GOOGL) som ökade över 500% och ungefär 100% för sina aktieägare under det senaste fem år. Under den senaste perioden verkar dock tidvattnet förändras när Facebook och Google möter en ökad granskning av deras användning av konsumentdata, med många som vänder ryggen mot mediatjättarna till förmån för FAANG-kamrater Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc . (NFLX) och Amazon.com Inc. (AMZN), som använder gammaldags affärsmodeller direkt till konsument, såsom beskrivs av Barrons.

Investerare förbiser den grundläggande skillnaden i FAANG-affärsmodeller

"Företagen liknar alla på så sätt att de använder teknik på störande sätt, men investerare har i allmänhet förbisett betydande skillnader i sina affärsmodeller. Eftersom förändringar av vävstol är det en riskabel satsning att ignorera dessa skillnader, " skrev Barrons reportrar Alex Eule och John Swartz i en berättelse publicerad 21 april.

Under de senaste veckorna har den grundläggande skillnaden mellan USA: s största tekniska behemoter manifesterats i en en-mot-en strid mellan verkställande direktörerna för Apple och Facebook. Under veckorna efter Facebooks senaste headline-dataskandall med det politiska dataanalysföretaget Cambridge Analytica såg grundaren och verkställande direktören Mark Zuckerberg 100 miljarder dollar av sitt 14-åriga företags marknadsvärde på nyheter om dataintrånget som fick honom att vittna i framför amerikanska lagstiftare för första gången någonsin. (För mer, se också: Zuckerberg, Cook Fortsätt att förolämpa varandra. )

I en nyligen intervjuad med MSNBC talade iPhone-tillverkarens ledare Tim Cook lågt om den sociala medieplattformen och dess grundare, vilket indikerade att Apple "kunde tjäna massor av pengar om vi genererar pengar på vår kund - om vår kund var vår produkt." Zuckerberg har fortsatt att försvara Facebooks gratis plattform som en tjänst som tillhandahåller inte bara "rika människor", och kallar Cooks kritik "extremt glib och inte överensstämmer med sanningen."

Bortsett från verkställande direktörernas personliga fejde belyser de senaste händelserna den växande betydelsen och kontrasten mellan intäktsmodeller direkt till konsument och annonsdrivna datamodeller, som Barrons noterade.

Medan Silicon Valley länge har "borstat under mattan det faktum att Madison Avenue är centrum för sin kommersiella verksamhet", enligt Brian Wieser från Pivotal Research Group, har den nuvarande miljön tagit verkligheten fram och har lagt reklam för företag hög risk för reglering och konsumentåterfall. (För mer, se också: YouTube-annonser som finansieras extremt innehåll: CNN-rapport. )

Under 2017 genererade FB 98% av sina intäkter från annonsering, medan foto- och videodelningsappen Snap Inc. (SNAP) tillskrev 97% till annonser, och Twitter Inc. (TWTR) och Google-föräldrar Alphabet bandde i tredje på 86%. Å andra sidan nämner Apple, Netflix och Amazon, den senare som nyligen har ökat sin annonsverksamhet, inte annonsintäkter i deras riskavsnitt, enligt Barrons.

Facebook, med över 5% under 2018, har säkrat en avkastning på 16, 3% på ett år, medan rivaliserande SNAP är upp 6% YTD, återhämtat sig från fjolårets fall som drog aktier ner 26% under 12 månader. Jack Dorsey's Twitter har också gjort ett comeback i år, upp 31% YTD och 115% under året. Andelar av sökjätten Alphabet har också överträffat den bredare marknaden, upp 3% YTD och 26% under 12 månader.

Wall Street älskling Netflix, som återigen ökade med sitt senaste vinstslag tidigare i denna månad, vilket medförde sitt år-till-datum (YTD) och 12-månadersvinster till 67% respektive 124%, har tilldelat sin prenumerationsbaserade intäktsmodell . "Jag är mycket glad över att vi byggde den här verksamheten för att inte bli reklamstöd, utan att vara prenumeration. Vi är väldigt annorlunda från en annonsstödad verksamhet ... Så jag tror att vi är väsentligt inokulerade från de andra frågorna som händer i branschen, och det är fantastiskt, ”sa VD Reed Hastings under Netflix kvartalsvisa konferenssamtal.

Apple genererar 60% av sin försäljning från iPhone, som hade ett genomsnittligt försäljningspris på $ 796 förra året.

Betald Facebook?

Medan Facebook länge har prövat sin tillgänglighet för alla människor runt om i världen, har vissa vägt möjligheten för en betald version av plattformen. En ny undersökning av forskningsföretaget Ponemon Institute fann att bara 27% av konsumenterna litar på Facebook: s förmåga att skydda integritet och skydda data, jämfört med 79% 2017, vilket tyder på att Facebooks modell kan vara föråldrad. Facebook, med 2, 13 miljarder aktiva användare varje månad, tjänar ungefär $ 26 per år per användare och förväntar sig att generera 55 miljarder dollar i annonsintäkter i år. Det är emellertid viktigt att notera att digital reklam, trots sina elände, fortfarande är en kontant ko-verksamhet, med analytiker uppskattningar för FB: s intäkter som faktiskt ökar sedan början av 2018.

Förändringen har förändrat affärsverksamhet i techs största amerikanska nav, enligt Prashant Fonseka, en huvudman på Silicon Valley-baserade riskkapital CrunchFund.

"Från 2013 till 2016 antog teknikgemenskapen att konsumenter inte bryr sig om sekretess längre, " berättade Fonseka Barron's. "Vi trodde att all information så småningom skulle finnas i den offentliga sfären." Nu föreslår han att frågor om sekretess är några av de första och viktigaste som potentiella investerare har tagit upp i tekniska startups. (För mer, se även: Tech Still Reigns Over the Market: Credit Suisse. )