Upplupna marknadsrabatter
Upplupen marknadsrabatt är vinsten i värdet på en diskonteringsobligation som förväntas från att inneha den under vilken period som helst tills dess löptid. Eftersom diskonteringsobligationer säljs under nominellt värde förväntas de gradvis öka marknadspriset tills de når förfall.
Upplupna marknadsrabatter förklarade
En obligation kan köpas till par, till premium eller till rabatt. Oavsett köpeskillingen för obligationen förfaller emellertid alla obligationer till nominellt värde. Parvärdet är det belopp som en obligationsinvesterare kommer att återbetala vid förfall. En obligation som köps till en premie har ett värde över pari. När obligationen närmar sig löptiden sjunker värdet på obligationen tills den är på nivå på förfallodagen. Värdesänkningen över tid kallas premieavskrivning.
En obligation som emitteras till rabatt har ett värde som är lägre än parvärdet. När obligationen närmar sig inlösendagen kommer den att öka i värde tills den konvergerar med parvärdet vid förfall. Denna gradvisa värdeökning över tid kallas den upplupna marknadsrabatten. Till exempel emitteras en 3-årig obligation med ett parvärde på 1 000 USD till 935 USD. Mellan emission och löptid kommer värdet på obligationen att öka tills det når sitt fulla parvärdet på 1 000 USD, vilket är det belopp som kommer att betalas till obligationsinnehavaren vid förfall. Skillnaden mellan det diskonterade priset för vilket obligationen säljs och dess nominella värde vid förfallodagen ($ 1 000 - $ 935 = $ 65) är den upplupna marknadsrabatten och representerar avkastningen på investeringen till obligationsinnehavaren.
Den upplupna marknadsrabatten är den del av varje prisökning som orsakas av den ständiga ökningen i obligationsvärdet. Denna prisökning är annorlunda än den som sker i vanliga kupongobligationer till följd av sänkning av räntorna. Den upplupna marknadsrabatten kan beskattas på federal, statlig och / eller lokal nivå. En investerare som väljer att uppnå marknadsrabatten under den period under vilken han / hon äger obligationen skulle inkludera det belopp som upparbetas varje år som ränteintäkter. Upplupna marknadsrabatter för skatteändamål innebär att kostnadsbasen varje år ökar med den marknadsrabatt som ingår som inkomst.
En investerare har också möjlighet att inte uppnå marknadsrabatt för den period han / hon innehade obligationen. I detta fall, om obligationen hålls till förfall, läggs skillnaden mellan inlösenpriset och kostnadsbasen till obligationsinnehavarens inkomster. Om obligationen säljs innan den förfaller, behandlas alla vinster som uppnås genom ackrediteringen i obligationens värde som ränteintäkter. För att säga på ett annat sätt måste vinst realiserad vid dispositionen av en marknadsrabattobligation redovisas som ränteintäkter i den utsträckning den upplupen marknadsrabatten, och eventuell återstående vinst kommer att vara kapital om obligationen är en kapitaltillgång i innehavarens händer .
En skattebetalare kan välja att bestämma den upplupna marknadsrabatten enligt en ratificerad periodiseringsmetod eller en konstant avkastningsmetod. Metoden med konstant avkastning är den metod som krävs av Internal Revenue Service (IRS) för att beräkna den justerade kostnadsbasen från inköpsbeloppet till det förväntade inlösenbeloppet. Detta sprider vinsten över obligationens återstående livslängd, istället för att redovisa vinsten under året för obligationens inlösen.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.