Arbitrage
Arbitrage är ett samtidigt köp och försäljning av en tillgång för att vinna på obalans i priset. Det är en handel som tjänar genom att utnyttja prisskillnaderna på identiska eller liknande finansiella instrument på olika marknader eller i olika former. Arbitrage existerar till följd av ineffektivitet på marknaden och skulle därför inte existera om alla marknader var perfekt effektiva.
BREAKING NED Arbitrage
Arbitrage uppstår när ett värdepapper köps på en marknad och samtidigt säljs på en annan marknad till ett högre pris, vilket alltså anses vara en riskfri vinst för näringsidkaren. Arbitrage tillhandahåller en mekanism för att säkerställa att priserna inte avviker väsentligt från verkligt värde under långa tidsperioder. Med tekniska framsteg har det blivit extremt svårt att dra nytta av prisfel på marknaden. Många handlare har datoriserade handelssystem som är inställda för att övervaka svängningar i liknande finansiella instrument. Eventuella ineffektiva prissättningsinställningar agerar vanligtvis snabbt och möjligheten elimineras ofta på några sekunder. Arbitrage är en nödvändig kraft på den finansiella marknaden.
För att förstå mer om detta koncept och olika typer av arbitrage, läs Trading the Odds With Arbitrage.
Ett enkelt arbitrageexempel
Som ett enkelt exempel på arbitrage, överväg följande. Aktien i Company X handlas till 20 dollar på New York Stock Exchange (NYSE) medan den i samma ögonblick handlas för 20, 05 dollar på London Stock Exchange (LSE). En näringsidkare kan köpa aktien på NYSE och omedelbart sälja samma aktier på LSE och tjäna en vinst på 5 cent per aktie. Handlaren kan fortsätta att utnyttja denna arbitrage tills specialisterna på NYSE slutar på lager av företagets X-lager, eller tills specialisterna på NYSE eller LSE justerar sina priser för att utplåna möjligheten.
Ett komplicerat arbitrageexempel
Även om detta inte är den mest komplicerade arbitrage-strategin som används, är detta exempel på triangulär arbitrage mer komplex än exemplet ovan. I triangulär arbitrage konverterar en handlare en valuta till en annan i en bank, konverterar den andra valutan till en annan vid en andra bank och konverterar slutligen den tredje valutan till den ursprungliga i en tredje bank. Samma bank skulle ha informationseffektivitet för att säkerställa att alla dess valutakurser anpassades, vilket kräver användning av olika finansiella institutioner för denna strategi.
Antag till exempel att du börjar med $ 2 miljoner. Du ser att vid tre olika institutioner är följande valutakurser omedelbart tillgängliga:
- Institution 1: Euro / USD = 0, 894
- Institution 2: Euro / brittiskt pund = 1.276
- Institution 3: USD / brittiskt pund = 1.432
Först skulle du konvertera de 2 miljoner dollar till euro till 0, 894-kursen, vilket ger dig 1 788 000 euro. Därefter skulle du ta de 1 788 000 euro och konvertera dem till pund till 1, 276-kursen, vilket ger dig 1 401 254 pund. Därefter skulle du ta punden och konvertera dem tillbaka till amerikanska dollar till kursen 1.432, vilket ger dig $ 2.006.596. Din totala riskfria arbitragevinst skulle vara 6 966 USD.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.