ARM-index
ARM (index med justerbar ränta) är referensräntan till vilken en justerbar ränta är bunden. En räntesats med en justerbar ränta består av ett indexvärde plus en marginal. Indexet bakom den justerbara räntan är variabel medan marginalen är konstant. Det finns flera populära index som används för olika typer av lån med justerbar ränta.
Detta kallas också "den fullständigt indexerade räntan."
BREAKING DOWN ARM Index
Indexet till vilket en justerbar ränta är bunden kan göra en skillnad över inteckningens livslängd. Till exempel är ett populärt inteckningsindex MTA-indexet (Monthly Treasury Average). Det är ett räknat medelvärdesberäkning och har därför en "fördröjningseffekt". Om räntorna förväntas stiga, kan en inteckning som är bunden till MTA-indexet vara mer ekonomisk än en inteckning som är bunden till ett index utan ett rörligt genomsnittligt beräkning, till exempel LIBOR-indexet på en månad.
En låntagare bör dock överväga mer än indexet när man väljer en justerbar ränta. Många andra variabler, till exempel marginal och ränte cap struktur, är viktiga överväganden.
Hur olika ARM-index tillämpas
Varje index har sina egna egenskaper som skiljer det ut. Som ett globalt index är London InterBank Offered Rates (LIBOR) en barometer för den globala ekonomin och används av investerare som verkar internationellt. Detta index är baserat på den ränta som debiteras bland Londonbaserade banker för lånetransaktioner mellan dem. LIBOR-indexet används ofta som ARM-index för att täcka intervall som kan vara en månad, tre månader, sex månader eller ett år.
Indexet för primära utlåningsräntor är inriktat på Förenta staterna, eftersom en marknad bundit landets banksystem. Det är en kortsiktig ränta som används gemensamt av alla former av långivare, inklusive kreditföreningar, banker och andra institutioner. Den primära räntan används vanligtvis vid prissättningen av kort- och medellångfristiga lån eller för justeringar med fastställda intervall på långfristiga lån.
Detta index är konsekvent i hela landet för att möjliggöra jämförelser på lån oavsett var de erbjuds. Till exempel kommer primärräntan att vara densamma i Kalifornien eller Maine, vilket gör de specifika aspekterna av inteckningar med justerbar ränta mer avgörande för att avgöra om ett lån är konkurrenskraftigt eller inte. Marginalerna på lånet och huruvida räntan sätts under primaträntan eller inte, blir alla element i att jämföra lånerbjudanden.