General Motors vid 7-månaders hög efter stark kvartal

General Motors Company (GM) -andelarna ökade mer än 4% till en sju-månaders högsta pris över $ 41 under onsdagens pre-market session efter att biltillverkaren slog förväntningarna på fjärde kvartalet med stora marginaler och bekräftade verksamhetsåret 2019 EPS-vägledning. Köpspiken lyftte aktien inom sex poäng från den högsta tiden som noterades i oktober 2017, vilket utlöste det femte motståndstestet på 40-talet sedan 2010 års första offentliga erbjudande.

General Motors aktie agerar bättre än konkurrerande Ford Motor Company (F) men har fortfarande en lägre multipel vid 6, 3x terminsresultat jämfört med Fords 7, 1x. GM-aktieägare har uppmuntrats av aggressiva åtgärder för att bygga en starkare produktlinje såväl som omstruktureringsinsatser som har skapat politisk och facklig motvind som reaktion på tillkännagivna uppsägningar och fabriksstängningar. Denna köp-nyheter-reaktion kan stödja ännu högre priser under de kommande månaderna, men flera återföringar på 40-talet kräver ett försiktigt tillvägagångssätt.

GM Månadsdiagram (2010 - 2019)

Företaget offentliggjordes i mitten av 30-talet i november 2010 efter uppkomsten av kapitel 11-konkurs. Rallyn toppade strax över $ 39 två månader senare, vilket gav plats för en nedgång som fortsatte in i 2012 låg på $ 18, 72. Det markerade den lägsta låga under de senaste sex åren, framför en upptick som samlade kraft till och med 2013, som stannade mindre än två poäng över höjden 2011. Säljare tog kontrollen igen 2014 och slog ut en nedgång i flera vågor som fortsatte in i mini-flash-kraschen i augusti 2015.

Den sessionens djupa låg på 24, 62 $ slutade slutligen försäljningstrycket, före en tyst intervallbunden åtgärd som fortsatte under andra kvartalet 2016. Åtagna köpare återuppstod sedan och lyftde aktien i ett trappstegsrally som publicerade en högsta tid till 46, 76 $ i oktober 2017. Därefter snedde baisseartad handling en femmånaders fallande triangel topp som bröt i februari 2018, vilket genererade ett brant centrum som nådde ett tvåårigt lågt strax över $ 30, 00 i oktober 2018.

Den månatliga stokastiska oscillatorn slutförde en dubbelbottenomgång mellan april och september 2018 och vände sig högre i en köpcykel som fortfarande inte har nått överköpt zon. Övergången har förbättrat den svaga känslan medan VD Mary Barra hanterar höga driftskostnader och politiska inblandningar och vidtar nödvändiga åtgärder för att öka aktieägarnas värde. Dessa ansträngningar bör understödja uppsidan, men försäljningen kommer i slutändan att diktera långsiktiga prestationer i detta klassiska cykliska spel.

GM Daily Chart (2015 - 2019)

Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över trenden mellan 2015 och 2017 belyser en flyktig 2018-korrigering som testade stöd på 0, 618 retracement-nivå i oktober och december. Den veckovis stokastiska oscillatorn gick in i en köpcykel efter reverseringen i december, och startade en hausseartad konvergens med den månatliga indikatorn. Detta lovar bra för fortsatt vinst i den svarta trendlinjen för lägre höjder nära $ 43.

Indikationsfördelningsindikatorn för balanserad volym (OBV) ökade högre i april 2017 och nådde ett högtid med priset i oktober. Efterföljande försäljningstryck minskade i maj 2018, även om aktien inte slutade under ytterligare sex månader. Det har hoppat tillbaka till 2017 höga under de senaste veckorna och kan bryta ut om hausseartade åtgärder fortsätter under några sessioner. I sin tur skulle detta generera en hausseartad avvikelse som kan förutse ett eventuellt utbrott.

Ändå har aktien kämpat över $ 40 många gånger sedan 2011 och handlas i den prissonen igen på onsdag. Skepticism rekommenderas eftersom marknadsaktörerna ser detta baisseartade mönster, vilket höjer oddsen för aggressiv kortsäljning när priset minsar högre. Med tanke på denna komplexa prisstruktur behövs en köpspik över den svarta trendlinjen i mitten av 40-talet för att förbättra de långsiktiga utsikterna, vilket verkar osannolikt för en cyklisk aktie nära slutet av en lång ekonomisk expansion.

Poängen

General Motors-aktien handlas högre efter en stark vinstrapport, men aggressiva marknadsaktörer kan ladda om kortförsäljningen på 40-talet.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i nämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.