Genomsnittspris
Genomsnittspriset för en tillgång eller värdepapper tas som det enkla aritmetiska genomsnittet för att stänga priser över en viss tidsperiod, eller över specifika perioder av varaktighet intradag. För ett intradagss genomsnittligt pris kan det volymviktade genomsnittliga priset (VWAP) härledas, justerat med handelsvolym.
Genomsnittspriset för en obligation beräknas genom att lägga till sitt nominella värde till det pris som betalas för det och dela summan med två. Medelpriset används ibland för att bestämma en obligations avkastning till löptid där medelpriset ersätter inköpspriset i beräkningen av avkastning till förfall.
Key Takeaways
- Genomsnittspris är medelpriset för en tillgång eller värdepapper under en viss tidsperiod.
- För intradagsmedelvärden är det volymvägda genomsnittspriset, eller VWAP, en viktig metrisk för handlare och investerare.
- För tekniska handlare används rörliga medelvärden (MA) för olika trend- och reverseringsindikatorer.
- En obligations genomsnittspris beräknas utifrån dess nominella värde och marknadspris och används för att härleda avkastningen till förfall (YTM).
Förstå medelpriset
I grundläggande matematik är ett genomsnittspris ett representativt mått på ett prisintervall som beräknas genom att ta summan av värdena och dela det med antalet priser som undersöks. Genomsnittspriset reducerar intervallet till ett enda värde, som sedan kan jämföras med vilken punkt som helst för att bestämma om värdet är högre eller lägre än vad som skulle förväntas.
I situationer där det finns ett intervall av priser, kan det vara användbart att beräkna medelpriset för att förenkla ett intervall av nummer till ett enda värde. Om du till exempel tjänade $ 104, $ 105, $ 110 och $ 115 på en fyramånadersperiod från dina investeringar blir din genomsnittliga avkastning ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108, 50.
Exempel på genomsnittspris i obligationer
I finanssektorn hänförs medelpriset mest till obligationer. Obligationsinnehavare som vill veta den totala avkastningskursen de kommer att få från en obligation som hålls till förfall kan beräkna en metrisk känd som avkastning till förfall (YTM). En uppskattning av avkastningen till förfall kan beräknas med hjälp av obligationens genomsnittliga löptid (ARTM). ARTM bestämmer avkastningen genom att mäta andelen av den genomsnittliga avkastningen per år till det genomsnittliga priset på obligationen. För en kupongobligation kan avkastningen till förfall beräknas enligt följande:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
Var:
- C = kupongränta
- F = nominellt värde
- P = inköpspris
- n = antal år
Tänk till exempel på en investerare som köpte en företagsobligation till en premie till par till 1100 $ och en årlig kupongränta på 5% med sex år att löpa ut. Årliga kupongbetalningar blir därmed 5% x 1 000 dollar på företagsobligationens värde = 50 dollar. YTM är som följer:
- $ 50 + [($ 1 000 - $ 1 100) / 6] ÷ ($ 1 000 + $ 1 100) / 2
- 33, 33 $ / 1 050 $ = 3, 17%
Logiken bakom formeln är att premiebeloppet över par, det vill säga F - P = $ 1 000 - $ 1 100 = - $ 100 är uppdelat över antalet år till förfall. Därför är $ 100/6 = - $ 16, 67 det belopp som minskar kupongbetalningen per år. Därför, även om investeraren får 50 $ kupong per år, är hans reala eller genomsnittliga avkastning $ 50 - $ 16, 67 = $ 33, 33 per år sedan han köpte obligationen till ett pris över pari. Att dividera den genomsnittliga avkastningen med median eller genomsnittspriset är obligationsinnehavarens avkastning till förfallodag.
Även om en genomsnittspris på en obligation inte är den mest exakta metoden för att hitta sin YTM, ger det investerarna en grov och enkel mätare för att ta reda på vad en obligation är värd.
Observera att om obligationen köptes till en rabatt till par, kommer investerarens genomsnittliga avkastning per år att vara högre än kupongbetalningen. Dessutom, om en investerare köpt obligationen till par, kommer hans genomsnittliga avkastning per år att motsvara kupongräntan. I detta fall kommer YTM också att motsvara kupongräntan efter att ha delat den genomsnittliga avkastningen per år med det genomsnittliga priset på obligationen.
Volymviktat genomsnittligt pris
Det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) är ett handelsnorm som används av handlare som ger det genomsnittliga priset en säkerhet har handlat till under hela dagen, baserat på både volym och pris. Det är viktigt eftersom det ger handlare insikt i både utvecklingen och värdet av en säkerhet.
Stora institutionella köpare och fonder använder VWAP-förhållandet för att flytta in eller ut ur aktier med så liten marknadseffekt som möjligt. Därför, när det är möjligt, kommer institutionerna att försöka köpa under VWAP, eller sälja över den. På så sätt skjuter deras handlingar tillbaka priset mot genomsnittet istället för bort från det.
Detaljhandlare brukar använda VWAP mer som ett verktyg för bekräftelse av trend, liknande ett glidande medelvärde. När priset ligger över VWAP ser de bara ut att initiera långa positioner. När priset ligger under VWAP ser de bara ut för att initiera korta positioner.
VWAP beräknas genom att lägga till de dollar som handlas för varje transaktion (pris multiplicerat med antalet omsatta aktier) och sedan dividera med den totala omsatta aktien.
VWAP = ∑Pris * Volym∑Volym \ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Pris * Volym}} {\ sum \ text {Volym}} VWAP = ∑ Volym∑Pris * Volym
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.