En nybörjarguide för säkring

Även om det kan låta som något som görs av din trädgårdsobsatta granne, är säkring en användbar praxis som varje investerare bör veta om. På marknaderna är säkring ett sätt att få portföljskydd - och skydd är ofta lika viktigt som portföljuppskattning. Säkringen talas emellertid ofta mer än vad som förklaras, vilket gör att det verkar som om det bara hör till de mest esoteriska finansiella områdena. Även om du är nybörjare kan du lära dig vad säkring är, hur det fungerar och vilka tekniker investerare och företag använder för att skydda sig.

Key Takeaways

• Säkring är en riskhanteringsstrategi som används för att kompensera förluster i investeringar.
• Minskningen av risken resulterar vanligtvis i en minskning av potentiella vinster.
• Säkringsstrategier involverar vanligtvis derivat, såsom optioner och futures.

Vad är säkring?

Det bästa sättet att förstå säkringen är att tänka på det som en form av försäkring. När människor beslutar att säkra, försäkrar de sig mot en negativ händelse för sin ekonomi. Detta förhindrar inte att alla negativa händelser inträffar, men något händer och du är ordentligt säkrad, effekten av händelsen minskar. I praktiken sker säkringen nästan överallt och vi ser det varje dag. Om du till exempel köper husägarförsäkring, säkrar du dig mot bränder, inbrott eller andra oförutsedda katastrofer.

Portföljförvaltare, enskilda investerare och företag använder säkringsmetoder för att minska deras exponering för olika risker. På finansmarknaderna är säkringen dock inte så enkel som att betala ett försäkringsbolag en avgift varje år för täckning. Säkring mot investeringsrisk innebär strategiskt att använda finansiella instrument eller marknadsstrategier för att kompensera risken för eventuella negativa prisrörelser. Sagt på ett annat sätt, investerare säkrar en investering genom att handla på en annan.

Tekniskt sett, för att säkra dig, skulle du handla avrätta handel med värdepapper med negativa korrelationer. Naturligtvis är ingenting i den här världen gratis, så du måste fortfarande betala för den här typen av försäkringar i en eller annan form. Om du till exempel är långa aktier i XYZ-företag kan du köpa en säljoption för att skydda dig mot stora nackdelar - men alternativet kommer att kosta dig eftersom du måste betala sin premie.

En minskning av risken kommer därför alltid att innebära en minskning av potentiella vinster. Så, säkringen, för det mesta, är en teknik som du inte kommer att tjäna pengar på utan som du kan minska potentiell förlust. Om den investering du säkrar mot tjänar pengar har du vanligtvis minskat den vinst du kunde ha gjort, men om investeringen tappar pengar kommer din säkring, om den lyckas, att minska den förlusten.

En nybörjarguide för säkring

Förstå säkringen

Säkringsmetoder involverar i allmänhet användning av finansiella instrument som kallas derivat, varav de två vanligaste är optioner och futures. Vi kommer inte att gå in i det snygga att beskriva hur dessa instrument fungerar. Tänk bara på att med dessa instrument kan du utveckla handelsstrategier där en förlust i en investering kompenseras av en vinst i ett derivat.

Låt oss se hur detta fungerar med ett exempel. Säg att du äger andelar i Cory's Tequila Corporation (ticker: CTC). Även om du tror på detta företag på lång sikt, är du lite orolig för några kortsiktiga förluster inom tequilabranschen. För att skydda dig mot fall i CTC kan du köpa en säljoption (ett derivat) på företaget, vilket ger dig rätt att sälja CTC till ett specifikt pris (strejkpris). Denna strategi är känd som en gift put. Om ditt aktiekurs sjunker under strejkursen kompenseras dessa förluster av vinster i säljoptionen.

Det andra klassiska säkringsexemplet innebär ett företag som är beroende av en viss handelsvara. Låt oss säga att Cory's Tequila Corporation är orolig för volatiliteten i priset på agave, anläggningen som används för att göra tequila. Företaget skulle vara i djupa problem om priset på agave skulle skyrocket, vilket skulle allvarligt äta i deras vinster. För att skydda (säkra) mot osäkerheten i agavepriser kan CTC ingå ett futurekontrakt (eller dess mindre reglerade kusin, terminskontraktet), som gör det möjligt för företaget att köpa agave till ett specifikt pris vid ett fastställt datum i framtida. Nu kan CTC budgetera utan att oroa sig för den fluktuerande råvaran.

Om agave skyrockar över det pris som anges i futurekontraktet kommer säkringen att ha betalat sig eftersom CTC kommer att spara pengar genom att betala det lägre priset. Men om priset sjunker är CTC fortfarande skyldigt att betala priset i kontraktet och hade varit bättre att inte säkra.

Eftersom det finns så många olika typer av optioner och terminskontrakt, kan en investerare säkra sig mot nästan vad som helst, inklusive ett aktie, råvarupris, ränta eller valuta. Investerare kan till och med säkra sig mot vädret.

Säkring är inte detsamma som att spekulera, vilket innebär att man tar fler investeringsrisker för att tjäna vinster.

Nackdelar med säkringen

Varje häck har en kostnad; så innan du bestämmer dig för att använda säkring måste du fråga dig själv om de förmåner som mottagits av detta motiverar kostnaden. Kom ihåg att målet med säkring inte är att tjäna pengar utan att skydda mot förluster. Kostnaden för säkringen, vare sig det är kostnaden för ett alternativ eller förlorade vinster från att vara på fel sida av ett terminskontrakt, kan inte undvikas. Detta är det pris du betalar för att undvika osäkerhet.

Vi har jämfört säkring med försäkring, men vi bör betona att försäkring är mycket mer exakt. Med försäkring är du helt kompenserad för din förlust (vanligtvis minus avdragsgilla). Säkring av en portfölj är inte en perfekt vetenskap och saker kan gå fel. Även om riskhanterare alltid siktar efter den perfekta säkringen är det svårt att uppnå i praktiken.

Vad säkring betyder för dig

Majoriteten av investerarna kommer aldrig att handla med ett derivatkontrakt i sitt liv. Faktum är att de flesta investerare som köper och håller bort ignorerar kortsiktiga fluktuationer helt och hållet. För dessa investerare är det liten mening med att säkra sig eftersom de låter sina investeringar växa med den totala marknaden. Så varför lära sig om säkring?

Även om du aldrig säkrar för din egen portfölj bör du förstå hur det fungerar eftersom många stora företag och investeringsfonder kommer att säkra i någon form. Till exempel kan oljeföretag säkra sig mot oljepriset, medan en internationell fonder kan säkra sig mot fluktuationer i valutakurser. En förståelse för säkring hjälper dig att förstå och analysera dessa investeringar.

Poängen

Risk är en väsentlig men osäker del av investeringen. Oavsett vilken typ av investerare man syftar till är att ha en grundläggande kunskap om säkringsstrategier kommer att leda till bättre medvetenhet om hur investerare och företag arbetar för att skydda sig själva. Oavsett om du bestämmer dig för att börja öva på de komplicerade användningarna av derivat eller inte, kommer du att lära dig hur säkringsarbetet hjälper dig att förstå din marknadsförståelse, vilket alltid hjälper dig att bli en bättre investerare.