Justera dina avkastningar med index

Investerare ser till breda index som riktmärken för att hjälpa dem att inte bara utvärdera hur bra marknaderna presterar, utan också hur bra de som investerare presterar. För de som äger aktier ser de till index som S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) och Nasdaq 100 för att säga dem "var marknaden är". Värdena på dessa index visas varje dag av finansiella medier över hela världen. De flesta investerare hoppas möta eller överskrida avkastningen på dessa index över tid. Problemet med denna förväntning är att de omedelbart försämrar sig själv eftersom de inte jämför äpplen med äpplen. Läs vidare för att ta reda på hur du kan använda index för att ge dina förväntningar och resultat en riktig ram när du strävar efter att uppnå dina investeringsmål. (För att läsa mer om index, se våra 4 bästa S&P 500 indexfonder .)

Vad statistiken säger

Enligt januari-upplagan av Standard & Poor's "Indices Versus Active Funds Scorecard", slår majoriteten av aktivt förvaltade fonder - mer än hälften av vissa fondklasser - inte S&P 500 (i något år eller till och med under det senaste fem år). De säger också att de flesta investerare som handlar med sina egna portföljer också släpar efter S&P. Det finns många skäl till varför en särskild fond skulle över- eller underprestera under ett visst år, men några viktiga skäl förklarar varför de flesta fonder inte kan överträffa sina index.

Investerare har alltid olika belopp av så kallade friktionskostnader - handelskostnader, laster, provisioner och realisationsvinstskatter - som alla måste betalas när de flyttar in, ut eller runt en fond eller portfölj. Investerare har till och med friktionskostnader medan de helt enkelt håller lagren i form av förvaltningsavgifter och kontoavgifter. Men S&P inga friktionskostnader. När det används som riktmärke är det en imaginär hink med aktier som finns i en fri portfölj utan handelskostnader och inga realisationsvinstskatter! Med andra ord, S&P 500 och andra index, när de används som riktmärken, omfattas inte av samma villkor som investeringarna i din portfölj, vilket gör det svårare för dig att överträffa dem. (För mer information om friktionskostnader, se kapitalvinstskatt 101. )

Allt detta betyder inte att indexen är värdelösa när du tittar på din egen prestanda. Index är fortfarande ett oerhört värdefullt verktyg för investerare att använda för att mäta den allmänna hälsan på stora offentliga marknader. Varje index berättar en historia om tillgångarna som den innehåller. Det jämnar ut vad som annars skulle vara oändligt ekonomiskt buller, dag efter dag. Vad ett index ofta inte gör är att visa resultat för alla typer av en riktig portfölj. Även om många investerare redan i viss mån är medvetna om detta, är det förståelsen och tillämpningen av principen som räknas - inte bara kunskapen.

Varför riktmärken är viktiga

Kraften i sammansättning

Så vad lägger allt detta till, säger du? Det finns en offert som du kan hitta användbar när du förklarar arten av investeringsprestanda: "Den mest kraftfulla kraften i universum är sammansatt ränta." Mannen som sa detta? En måttligt framgångsrik tänkare vid namn Albert Einstein. Låt oss för ett ögonblick överväga två portföljer, som var och en börjar investera på samma datum med samma summa pengar för 20 år sedan:

Portfölj 1 (Rob: 11%) - Startvärde = 100.000 $

Portfölj 2 (Alice: 12, 5%) - Startvärde = 100 000 dollar

Periodens slutvärden (20 år senare):

Portfölj 1 (Rob's): $ 806 231, 15

Portfölj 2 (Alice): 1 054 509, 38 dollar

Varför en så stor skillnad i slutvärden? Eftersom Bob tjänade en årlig avkastning på 11% och Alice fick 12, 5% avkastning. Det är det - en skillnad på 1, 5% kom till en kumulativ skillnad på mer än $ 200 000! Och om vi anser att en avkastning på 1, 5% är en konservativ uppskattning av friktionskostnaderna som investerare betalar varje år, kan vi snabbt se hur viktigt det är att förstå dessa kostnader och att hålla dem så låga som möjligt. (För att lära dig mer om ränteförening, se Förstå pengarnas tidsvärde .)

Var proaktiv med små steg

Om du äger fonder, kan du lära dig var du ska leta i din litteratur efter exakta resultat och se upp för siffror som är exklusive förvaltningsavgifter och utgifter. Detta ger dig ett mer exakt mått på fondens resultat. När du undersöker fonder måste du alltid vara medveten om hela kostnadskvoten - ett förhållande som överstiger 2% är en mycket kostsam fond, och det skapar en uppåtgående kamp för investeraren från start.

En användbar investeringsövning är att alltid utöka din medvetenhet om vad som utgör ett bra riktmärke. De bästa riktmärkena är representativa för dina faktiska innehav när det gäller investeringsstil och kostnad. Det finns bokstavligen tusentals möjliga riktmärken där ute, så oavsett vilken sammansättning din individuella portfölj är, bör du kunna hitta ett eller två meningsfulla riktmärken som hjälper dig att lära av dina resultat och effektivt planera för framtiden. Försök titta på några av dessa för att utöka ditt arsenal:

Hipparindex - Dessa är bra för investeringsfonder. Lipper-indexet för varje stil representerar ett genomsnitt av de 30 största fonderna i den kategorin. Så till exempel representerar Lipper Large Cap-index de 30 största storkapitalfonderna, där den största bestäms av fondens tillgångsstorlek.

MSCI-index - Dessa Morgan Stanley-index är bra riktmärken för internationella investerare; de visar prestanda i många internationella länder och regioner. Med tanke på den inneboende svårigheten att hitta goda internationella riktmärken är MSCI-uppsättningen ett väl underhållet och respekterat riktmärke.

Sektor SPDR: er (spindlar) - Resultaten av dessa sektorfonder ETF: er kan vara mycket användbara för att undersöka resultatet för en viss sektor, antingen för en fondandelare eller en gör-det-själv-investerare.

Andra viktiga områden - Obligationsnivåer, eller inflation, kan användas till stor effekt i vissa fall. Till exempel är många investerare glada att bara bevara det huvudsakliga beloppet de redan har tjänat och samtidigt följa inflationen. Inte varje investerare letar efter den ökade volatiliteten som följer med att söka efter högre avkastning.

Var man ska gå härifrån

Investerare bör alltid fokusera först och främst på korrekt tillgångsfördelning och diversifiering när de investerar. Men riktmärken, hur vi än definierar dem, är ett användbart verktyg som kan berätta för oss hur vi har det jämfört med ett representativt kamrat. Genom att göra några små och försiktiga justeringar av dina förväntningar kring resultatavkastningen kan du effektivt jämföra relativ avkastning och göra justeringar av din portföljstrategi efter behov, vilket ger dig de bästa chanserna att lyckas med dina mål.

Det är viktigt att inte bli för knuten till prestandatalen för de breda indexen. Detta är svårt eftersom indexen så allmänt betraktas som de officiella målen för aktiemarknaderna. Att arbeta med riktiga riktmärken kommer att hålla ett öga på bollen och på de kostnader du har och kan vara en pålitlig allierad på din väg till investeringsframgång. (För att fortsätta läsa om ämnet, se En introduktion till aktiemarknadsindex ).