Fördelarna med ett täckt samtal ETF

Täckta samtal är en utmärkt form av försäkring mot potentiella problem på marknaderna. När en investerare med en lång position i en viss tillgång säljer ett callalternativ för den tillgången, vilket genererar en vinst i processen, anses det vara ett täckt samtal. En nyckel till den täckta samtalstrategin är att köparen av samtaloptionen är skyldig att betala en premie för att köpa den. Detta innebär att om tillgången ökar i värde tjänar säljaren ännu mer pengar; om tillgången minskar i värde minskas förlusten något.

Medan täckta samtal ofta skrivs för enstaka namn, kan de faktiskt genereras för hela index. Nu föreslår en rapport från ETF.com att det finns nästan ett dussin börshandlade fonder (ETF) som fokuserar på denna strategi. Nedan undersöker vi varför de är ett värdefullt övervägande. (Se även: Grunderna i täckta samtal .)

Vakta mot volatilitet

Enligt Jonathan Molchan, portofliochef och chef för produktutveckling för Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), "när volatiliteten ökar blir människor vanligtvis lite bekymrade. Men ett täckt samtal kommer att uppvisa mindre volatilitet än den bredare marknaden. " Molchan kunde peka på sin egen ETF som ett exempel på denna effekt. QYLD håller ett månatligt samtal på Nasdaq-100. När investerarnas rädsla för indexet stiger, gör också de inkomster som ETF får.

För investerare i QYLD genererar detta minst två fördelar. För det första, enligt Molchan, "deras månatliga utdelning kommer att öka", och för det andra, "den premie som erhållits på den månatliga omfattande samtalstrategin fungerar också som ett mått på nackskyddet, för när marknaden säljer." En täckt samtal ETF som QYLD är unik genom att den genererar intäkter från marknadsvolatilitet. Detta innebär att den inte är känslig för räntejusteringar och att den inte upplever varaktighetsrisk eller utnyttjar hävstång. (För mer, se: Covered Call Strategies for a Falling Market .)

Förenkling av täckta samtal

Täckta samtal är relativt enkla, men de är ändå mer komplexa än många populära investeringsstrategier. Som sådant kan vissa investerare inte tänka sig att utforska de tillgängliga alternativen genom täckta samtal. En viktig fördel med ett täckt ETF-samtal är att det förenklar processen för investerare. En ETF som QYLD använder Nasdaq-100 indexalternativ, som inte kan utnyttjas tidigt. Dessa ETF: er får också mer skatteeffektiv behandling, enligt Molchan. Allt detta är att säga att ETF som omfattas av samtal tar mycket av det detaljerade arbetet med att investera i detta område ur den enskilda investerarens händer och placera det under ETF: s ledningsteam.

Det är viktigt att notera att det finns skäl att vara försiktiga med att engagera sig i ETF-utrymmet som omfattas också. Som ETF.com påpekar, "QYLD har också missat en hel del uppsida i Nasdaq" för detta år hittills, upp endast 8% jämfört med indexets 16%. Det är viktigt att komma ihåg i detta fall att QYLD genererar inkomst från volatilitet. För Molchan erbjuder det det bästa från båda världar, även om det kan offra en del av Nasdaqs uppsida i processen. Han säger att "du fortfarande har exponering för de snabbast växande företagen ... du får det bara med halva volatiliteten i aktieindexet."

Särskilt i det nuvarande politiska klimatet, där upptrappningar av handelskrighot inträffar med större frekvens hela tiden, kan täckta ETF: s samtal vara ett bra sätt att rida ut mer riskfyllda perioder på marknaden medan de fortfarande får vinst. Som ETF.com antyder kan dessa produkter tillåta investerare att "pressa ut månadsinkomst ... medan de undviker" volatilitet i betydande grad. (För ytterligare läsning, kolla in: Hantera risk med alternativstrategier: Täckta samtal och skyddande uppsättningar .)