Fördelarna med en solo 401 (k) för egenföretagare

Bara för att du är en enmansdräkt, frilansare eller oberoende entreprenör behöver du inte gå utan pensionsplan. Om du är egenföretagare kan du själv skapa en solo 401 (k), även känd som en oberoende 401 (k) -plan. Solo 401 (k) har också förmåner jämfört med andra typer av pensionskonton.

Key Takeaways

• Egenföretagare som uppfyller vissa krav kan skapa ett solo 401 (k) för att spara för pensionering.
• Denna typ av plan erbjuder flera fördelar jämfört med andra typer av pensionskonton.
• En av de viktigaste fördelarna är att bidragsgränserna vanligtvis är högre än andra pensionsplaner.

Låt oss börja med att titta på vad som krävs för att konfigurera en och hur de fungerar.

Behörighetskrav

För att investera i en solo 401 (k) måste du uppfylla vissa krav. Den första föreskriver att du och inte en arbetsgivare är ansvarig för din inkomst. Enskilda ägare, småföretagare utan anställda (även om makar kan bidra om de arbetar för företaget), oberoende entreprenörer och frilansare passar vanligtvis till denna beskrivning.

Det andra kravet som måste uppfyllas är närvaron av inkomst. Detta kan verifieras genom skatteregister. Om du uppfyller båda kriterierna kan du öppna en solo 401 (k) -plan.

Steg för att ställa in en Solo 401 (k)

Enligt Internal Revenue Service (IRS) finns det specifika steg som måste vidtas för att ordentligt öppna en solo 401 (k) -plan. Först måste du anta en plan skriftligen, vilket innebär att du måste lämna en skriftlig förklaring om vilken typ av plan du tänker finansiera. Du kan välja mellan två typer av pensionsplaner: traditionella och Roth. Var och en har olika skattemässiga fördelar.

En solo 401 (k) måste inrättas senast den 31 december under det skatteår som du gör bidrag för.

Med en traditionell individuell plan investerar du dina dollar före skatt. När du når pensionsåldern betalar du skatter på fonderna - inklusive de pengar som dina investeringar har tjänat genom åren - när du tar ut dem. Detta gör att du kan investera pengar som sänker dina skatter medan du fortfarande arbetar.

Nackdelen är att när du är redo att ta ut dina pengar kan skattesatsen vara högre än när du ursprungligen investerade och den ytterligare skattetrycket kan radera eventuella skatteförmåner som du fått tidigare. Tänk dock på att pensionärer ofta befinner sig i en lägre skatteklass än under deras arbetsår.

Roth-planer finansieras med dollar efter skatt. Eftersom du redan har gett IRS nedskärningen är uttag skattefria när det är dags att gå i pension. Det som också är bra med Roths är att du inte betalar skatt för pengar som dina besparingar har tjänat under åren när du byggde upp ditt konto.

När typen av plan har fastställts måste du skapa ett förtroende som kommer att inneha medlen tills du behöver dem eller så når du pensionsålder. Du kan välja ett värdepappersföretag, online mäklare eller försäkringsbolag för att hantera planen för dig. Du måste också skapa ett utmärkt registerföringssystem för planen så att alla investeringar redovisas hela tiden.

Fördelarna med en Solo 401 (k)

Solo 401 (k) ger flera fördelar jämfört med andra typer av pensionskonton.

En av de viktigaste fördelarna är att bidragsgränserna vanligtvis är de högsta bland pensionsplanerna. Liksom en arbetsgivarsponserad 401 (k) kan bidrag göras från den anställda och arbetsgivaren. Med en solo 401 (k) bär du båda hattar och kan ge bidrag som var och en.

Som anställd kan du bidra med 19 000 USD under 2019. Om du är 50 år eller äldre finns det också ett infångningsbidrag på 6 000 $. Bär du arbetsgivaren hatt kan du bidra med upp till 25% av din ersättning. Den totala bidragsgränsen för en solo 401 (k) är $ 56 000 under 2019, och räknar inte med $ 6 000-fångstbidraget för de 50 och över.

Jämför detta med bidragsbegränsningen för $ 6000 för en IRA (eller $ 7000 för de 50 och äldre) och $ 19.000 för en arbetsgivarsponserad 401 (k) (eller $ 25.000 för de som är berättigade till uppsamlingsbidraget).

Förmågan att välja mellan en traditionell och Roth-plan är också en fördel. Detta innebär att du kan välja en plan med den skattemässiga fördelen som fungerar bäst för dig.

En annan fördel är att till skillnad från en SEP IRA, ett annat skattemässigt pensionskonto som ofta rekommenderas för småföretag / egenföretagare, kan du ta lån från planen. I allmänhet är det inte tillrådligt att låna från din pensionsfond, men det är ett anständigt alternativ att ha om du behöver snabba kontanter.

Med korrekt planering och flit, erbjuder en solo 401 (k) potentialen att njuta av en bekväm pensionering efter år av att vara din egen chef och arbeta på dina egna villkor.