Bottenfiske
Bottenfiske avser investeringar i tillgångar som har upplevt en nedgång på grund av inneboende eller extrinsiska faktorer och anses undervärderade. En bottenfiskare, en moniker som ges till investerare som utövar bottenfiskstrategin, spekulerar med antingen tekniska eller grundläggande analytiska tekniker att en tillgångs deprimerade pris är tillfälligt och kommer att återhämta sig för att bli en lönsam investering över tid.
Key Takeaways
- Bottenfiske avser investeringar i tillgångar som har upplevt en nedgång på grund av inneboende eller extrinsiska faktorer och anses undervärderade.
- Bottenfiske kan vara en riskabel strategi när tillgångspriserna med rätta är deprimerade eller en smart strategi när tillgångspriserna handlas till irrationellt låga värderingar.
- Den mest populära bottenfiskstrategin kallas värdeinvestering och dess mest kända utövare är Warren Buffet.
Förstå bottenfiske
I sin kärna är bottenfisket den välprövade formeln för att framgångsrikt handla marknaderna, nämligen att köpa lågt och sälja högt. I huvudsak söka och investera i värde. Många framstående värdeinvestorer, som Warren Buffett och Benjamin Graham, har samlat förmögenheter genom att köpa tillgångar som handlas till låga värderingar i förhållande till deras inre värde och väntar på att priserna ska återhämta sig till normaliserade nivåer.
Bottenfiske kan vara en riskabel strategi när tillgångspriserna med rätta är deprimerade eller en smart strategi när tillgångspriserna handlas till irrationellt låga värderingar.
Som en investeringsstrategi har bottenfiske ofta ansetts vara mer av en konstform eftersom det finns en abstrakt kvalitet i genomförandet. Nyckelpunkten för denna konst är att förstå att en framgångsrik bottenfiskare inte letar efter att köpa en deprimerad säkerhet på sitt absolut låga, utan snarare köpa den vid den punkt där den har högst sannolikhet för uppskattning.
Risken vid bottenfiske kan bäst sammanfattas av marknadsaforismen att det finns ett skäl till att priset är där det är. Sätt, marknaden, som är den utmärkta rabattmekanismen som den är, bedömer ständigt värdet på ett värdepapper och om det värdepappersvärdet har deprecierat kraftigt kan det finnas ett giltigt skäl eller skäl för avskrivningen. Det är oerhört svårt, om inte omöjligt, att avgöra om denna nedgång helt enkelt beror på en tillfällig faktor, som panikförsäljning, eller tyder på djupare problem som inte är uppenbara.
Exempel på bottenfiske inkluderar:
- Investera i aktien hos ett aluminiumföretag när aluminiumpriserna är deprimerade.
- Att köpa lager av ett containerfartygsbolag under en ekonomisk depression.
- Att investera i ett tryckt medieföretag när internet slår ut sådana företag.
- Köpa aktier i en bank under en finanskris.
I vart och ett av dessa fall är det oklart när eller om aktiens pris kommer att återhämta sig, även om argument kan göras i endera riktningen. Investerare som köpte bankaktier under finanskrisen 2008 genererade betydande avkastning, medan investeringar i tryckta medieföretag kan ha producerat förluster eftersom branschen aldrig lyckats återhämta sig från det intensifierade konkurrenskraften helt.
Bottenfiske strategier
Bottenfiske är attraktivt på grund av den större vinstpotentialen relativt relativt värderade eller övervärderade tillgångar. Förutsägbart är bottenfiske mest populärt på långvariga björnmarknader.
Den mest populära bottenfiskstrategin kallas värdeinvesteringar. Genom att titta på värderingsförhållanden och projicera framtida kassaflöden, fokuserar värdet investerare på att identifiera möjligheter där marknaden kan prissätta tillgångar felaktigt. Ett bra exempel skulle vara ett företag som upplevde ett dåligt kvartal på grund av en leveranskedjeproblem och upplevde en betydande nedgång. Värdeinvesterare kan bestämma att incidenten är isolerad och köpa aktien i hopp om att den så småningom återhämtar sig för att handla till en värdering som är mer jämförbar med sina kamrater.
Många handlare använder också teknisk analys för att identifiera översålda bestånd som kan vara attraktiva bottenfiskmöjligheter. Till exempel kan ett företag rapportera lägre än förväntat kvartalsresultat och uppleva en betydande prisnedgång. Handlare kan märka att försäljningstrycket börjar sjunka och beslutar att ta en lång position för att dra nytta av den korta återhämtningen. Ofta kan dessa handlare använda tekniska indikatorer som är användbara vid bedömningen av om en säkerhet är översåld eller tittar på mönster för ljusstake för att göra liknande bestämningar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.