Bullet Trade
En bullethandel tillåter en investerare att delta i ett akties baisseartade rörelse, utan att faktiskt sälja aktien, genom att köpa aktiens säljoption för pengar (ITM).
Key Takeaways
- En kulahandel är en sekundärmarknadshandel som handlar om att köpa ett alternativ i pengarna på ett värdepapper så att optionsköparen effektivt kan dra nytta av rörelsen i det underliggande värdepapperet utan i vissa fall att vänta på att utbytet är mandat prisförändring.
- Bulletaffärer är främst associerade med bearish marknader.
- Till exempel tillåter en kulahandel en investerare att delta i en akties baisseartade rörelse, utan att faktiskt sälja aktien, genom att köpa aktiens säljoption för pengar (ITM).
Förstå Bullet Trade
En kulahandel är en sekundärmarknadshandel som handlar om att köpa ett alternativ i pengarna på ett värdepapper så att optionsköparen effektivt kan dra nytta av rörelsen i det underliggande värdepapperet utan i vissa fall att vänta på att utbytet är mandat prisförändring.
Bulletaffärer är främst associerade med bearish marknader. En investerare vill sälja sin aktie eller delta i prisfallet för en aktie, men föreskrifter kräver att det måste finnas en prisficka högre innan de kan sälja sin aktie eller inleda en kort försäljning. Investeraren kan köpa ett alternativ för försäljning i pengarna, vilket gör att de kan dra nytta av nedgången i säkerhetens pris.
En bullethandel är en strategi som vanligtvis används av investerare som vill spekulera i prisförändringar. Det kan finnas flera scenarier där en kulahandel skulle inträffa. Konceptet med en bullethandel baseras på tillgången på omedelbara vinster. De två vanligaste inkluderar att köpa ett alternativ för försäljning av pengar eller ett alternativ för samtal i pengarna. Alla optioner kräver tillgång till derivathandel via en mäklare eller mäklarplattform.
Överväga till exempel ett bullet-handelsscenario där säkerhetens pris sjunker och investeraren köper en säljoption för att dra nytta av läget. Ägaren har två variabler att tänka på, nämligen priset på optionen och priset på den underliggande säkerheten. Säljoptionsägaren tjänar på skillnaden i strejkpris och marknadspris minus kostnaden för säljoptionen. Efter att ha köpt säljoptionen har ägaren flera alternativ. Ägaren kan omedelbart tjäna på utnyttjandet av optionen. De kan också se marknadspriserna för minskningar innan de tränar. I det här scenariot, för att få den största vinsten, skulle en säljoptionsägare vilja utöva när de tror att säkerheten har nått sin lägsta möjliga punkt.
Alternativ för pengar (ITM)
För att genomföra denna handel köper en investerare ett säljalternativ som är i pengarna. Säljoptionen ger investeraren rätt, men inte skyldigheten, att sälja den angivna säkerheten till det angivna priset. Putalternativ har många termer. Säljoptioner kommer att ha ett specifikt träningspris, även känt som ett strejkpris. Det finns en kostnad i samband med att köpa en säljoption genom en mäklare. Säljoptioner krävs inte att utövas, vilket sätter kostnaden på förhand, kallad premie, som det belopp som investeraren riskerar. Investeraren kan också ange alternativets utgångsdatum, som är en tidsram för att köra det säljoptionen.
Att köpa ett put-option i pengarna är nyckeln till en bullet-handelns vinst. En säljoption i pengarna avser en säljoption med ett strejkpris som är högre än marknadens nuvarande pris för den underliggande säkerheten. Tekniskt måste strejkpriset vara högre än marknadspriset plus alternativets kostnad (premium). Detta gör att säljoptionsägaren kan generera en vinst genom att utöva optionen.
För att utnyttja alternativet skulle försäljningsägaren behöva köpa värdepapperet till marknadspriset och sedan sälja till dess alternativt motsvarighet till strejkpriset. I allmänhet är den säljande ägaren också ansvarig för eventuella handelskostnader som är förknippade med köp av den underliggande säkerheten för exekvering, vilket också faktorerar i vinsten.
In-the-Money (ITM) samtalalternativ
För att genomföra denna handel köper en investerare ett samtalalternativ i pengarna. Samtalet ger investeraren möjlighet att köpa en viss säkerhet. Samtalsalternativ har också många termer, inklusive ett angivet träningspris, en avgift och en viss tidsram till utgången.
Att köpa ett samtalalternativ i pengar avser ett samtalalternativ med ett övningspris som är lägre än marknadspriset. Detta gör det möjligt för ägaren av samtalet att generera en omedelbar vinst från alternativet. I en handel med kupongalternativ i pengar skulle köpoptionsägaren behöva utöva optionen, få säkerheten och omedelbart sälja den på sekundärmarknaden. Detta scenario inkluderar fler handelskostnader, vilket kräver bredare spridningar för att kunna vinna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.