Kassaflöde från finansieringsaktiviteter - CFF

Vad är kassaflöde från finansieringsaktiviteter?

Kassaflöde från finansieringsaktiviteter (CFF) är ett avsnitt i ett företags kassaflödesanalys, som visar nettoflödena av kontanter som används för att finansiera företaget. Finansieringsaktiviteter inkluderar transaktioner som involverar skuld, eget kapital och utdelning.

Kassaflöde från finansieringsaktiviteter ger investerare insikt i ett företags finansiella styrka och hur väl ett företags kapitalstruktur hanteras.

01:50

Kassaflöde från finansieringsaktiviteter (CFF)

Formel och beräkning för CFF

Investerare och analytiker kommer att använda följande formel och beräkning för att avgöra om ett företag har god ekonomisk grund.

CFF = CED - (CD + RP) där: CED = Kassaflöden från att emittera eget kapital eller skuldCD = Kontanter betalade som utdelningRP = Återköp av skuld och eget kapital \ börja {inriktad} & \ text {CFF = CED} - \ text { (CD + RP)} \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {CED = Kassaflöden från emission av eget kapital eller skuld} \\ & \ text {CD = Kontant som betalas som utdelning} \\ & \ text {RP = Återköp av skuld och eget kapital} \\ \ end {inriktad} CFF = CED - (CD + RP) där: CED = Kassaflöden från emitterande eget kapital eller skuldCD = Kontanter betalade som utdelningRP = Återköp av skuld och eget kapital

1. Lägg till kontantinflöde från emission av skuld eller eget kapital.
2. Lägg till alla kontantutflöden från återköp av aktier, utdelning och återbetalning av skuld.
3. Dra ut kassaflödet från inflödena för att komma fram till kassaflödet från finansieringsaktiviteter för perioden.

Låt oss som ett exempel säga att ett företag har följande information i avsnittet om finansieringsaktiviteter i sitt kassaflödesanalys:

• Återköpslager: 1 000 000 dollar (kassaflöde)
• Intäkter från långfristig skuld: 3 000 000 dollar (kontantinflöde)
• Betalningar till långsiktig skuld: $ 500 000 (kassaflöde)
• Utbetalning av utdelningar: $ 400 000 (kassaflöde)

Således skulle CFF vara följande:

• $ 3.000.000 - ($ 1.000.000 + $ 500.000 + $ 400.000) eller $ 1.900.000

Key Takeaways

• Kassaflöde från finansieringsverksamhet är ett avsnitt i ett företags kassaflödesanalys, som visar nettoflödena av kontanter som används för att finansiera företaget.
• Finansieringsaktiviteter inkluderar transaktioner som involverar skuld, eget kapital och utdelning.
• Skuld- och aktiefinansiering återspeglas i kassaflödet från finansieringsavsnittet, som varierar med olika kapitalstrukturer, utdelningspolicyer eller skuldvillkor som företag kan ha.

Kassaflöde i bokslutet

Kassaflödesanalysen är en av de tre huvudsakliga finansiella rapporterna som visar tillståndet för ett företags ekonomiska hälsa. De andra två viktiga redovisningarna är balansräkningen och resultaträkningen. Balansen visar tillgångar och skulder samt eget kapital vid ett visst datum. Också känt som resultaträkningen fokuserar resultaträkningen på affärsintäkter och kostnader. Kassaflödesanalysen mäter de kontanter som genereras eller används av ett företag under en viss period. Kassaflödesanalysen har tre avsnitt:

1. Kassaflöde från drift (CFO) anger mängden kontanter som ett företag får in från sin ordinarie affärsverksamhet eller verksamhet. Det här avsnittet innehåller kundfordringar, leverantörsskulder, avskrivningar, avskrivningar och andra poster.
2. Kassaflöde från investeringar (CFI) återspeglar ett företags köp och försäljning av kapitaltillgångar. CFI rapporterar den sammanlagda förändringen i företagets kontantläge till följd av vinster och förluster från investeringar i poster som anläggning och utrustning. Dessa poster betraktas som långsiktiga investeringar i verksamheten.
3. Kassaflöde från finansieringsverksamhet (CFF) mäter rörelsen av kontanter mellan ett företag och dess ägare, investerare och borgenärer. Denna rapport visar nettoflödet av medel som används för att driva företaget inklusive skuld, eget kapital och utdelning.

Investerare kan också få information om CFF-aktiviteter från balansräkningen och långsiktiga skuldavsnitt och eventuellt fotnoterna.

Kapital från skuld eller eget kapital

CFF anger vilka medel ett företag samlar in kontanter för att upprätthålla eller växa sin verksamhet. Ett företags kapitalkälla kan vara från skuld eller eget kapital. När ett företag tar på sig skuld gör det vanligtvis genom att emittera obligationer eller ta ett lån från banken. Hursomhelst måste det göra räntebetalningar till sina obligationer och borgenärer för att kompensera dem för att låna sina pengar.

När ett företag går igenom kapitalvägen ger det ut aktier till investerare som köper aktien för en andel i företaget. Vissa företag betalar utdelning till aktieägarna, vilket utgör en kostnad för eget kapital för företaget.

Positiv och negativ CFF

Skuld- och aktiefinansiering återspeglas i kassaflödet från finansieringsavsnittet, som varierar med olika kapitalstrukturer, utdelningspolicyer eller skuldvillkor som företag kan ha.

Transaktioner som orsakar positivt kassaflöde från finansieringsaktiviteter

• Utgivande av eget kapital eller aktier som säljs till investerare
• Låna skuld från en borgenär eller bank
• Utgivning av obligationer, vilket är skuld som investerare köper

Ett positivt antal för kassaflöde från finansieringsverksamhet innebär att fler pengar flödar in i företaget än flyter ut, vilket ökar företagets tillgångar.

Transaktioner som orsakar negativt kassaflöde från finansieringsaktiviteter

• Transaktioner som orsakar negativt kassaflöde från finansieringsaktiviteter
• Återköp av lager
• utdelning
• Betalning av skuld

Negativa CFF-nummer kan innebära att företaget betjänar skuld, men kan också innebära att företaget drar tillbaka skulder eller gör utdelning och återköp av aktier, vilket investerare kan vara glada över att se.

Investorvarningar från CFF

Ett företag som ofta vänder sig till ny skuld eller eget kapital för kontanter kan visa positivt kassaflöde från finansieringsverksamhet. Det kan dock vara ett tecken på att företaget inte genererar tillräckligt med intäkter. När räntorna stiger ökar också skuldtjänstkostnaderna. Det är viktigt att investerare gräver djupare i siffrorna, eftersom ett positivt kassaflöde kanske inte är bra för ett företag som redan sadlar med en stor mängd skuld.

Omvänt, om ett företag återköper aktier och emitterar utdelning medan företagets resultat underpresterar, kan det vara ett varningstecken. Företagets ledning kanske försöker stötta upp sitt aktiekurs och hålla investerarna nöjda, men deras handlingar kanske inte är i företagets långsiktiga intresse.

Eventuella väsentliga förändringar i kassaflöde från finansieringsaktiviteter bör få investerare att undersöka transaktionerna. När du analyserar ett företags kassaflödesanalys är det viktigt att beakta var och en av de olika avsnitten som bidrar till den övergripande förändringen i dess kassaposition.

Exempel på verklig värld

Företag rapporterar kassaflöde från finansieringsverksamhet i sina årliga 10-K-rapporter till aktieägarna. Till exempel, för räkenskapsåret som slutade den 31 januari 2017, resulterade Walmarts kassaflöde från finansieringsverksamhet i ett nettokassaflöde på - 18 929 $. Delarna av dess finansieringsverksamhet för året anges i tabellen nedan.

Kassaflöden från finansieringsaktiviteter:	(i miljoner USD)
Nettoförändring i kortfristiga lån	(1673)
Intäkter från emission av långfristig skuld	137
Betalningar av långfristig skuld	(2055)
Utdelning utbetald	(6216)
Köp av företagets lager	(8298)
Utdelningar betalas till icke-kontrollerande ränta	(479)
Köp av icke-kontrollerande ränta	(90)
Andra finansieringsaktiviteter	(255)
Nettokassa som används i finansieringsaktiviteter	(18.929)

Vi kan se att huvuddelen av Walmarts kassaflöde berodde på köp av företagsaktier för 8, 298 miljarder dollar, utdelningar betalade för 6, 216 miljarder dollar och betalningar av långfristig skuld på 2, 055 miljarder USD. Även om nettokassaflödet totalt är negativt för perioden skulle transaktionerna betraktas som positiva av investerare och marknaden.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde från investeringsaktiviteter rapporterar den totala förändringen i ett företags kassaposition från investeringsvinster / -förluster och anläggningstillgångar. mer Affärsverksamhet Definition Affärsaktiviteter är varje verksamhet som ett företag bedriver för det primära syftet att tjäna vinster, inklusive verksamhet, investeringar och finansieringsaktiviteter. mer Kassaflödesanalys En kassaflödesanalys är ett finansiellt uttalande som ger sammanlagda uppgifter om alla kassaflöden och utflöden ett företag får. mer Hur man tolkar finansiella rapporter Finansiella rapporter är skrivna poster som förmedlar affärsverksamheten och ett företags ekonomiska resultat. I finansiella rapporter ingår balansräkning, resultaträkning och kassaflödesanalys. mer Icke-operativa kassaflöden Icke-operativa kassaflöden är inflöden och utflöden av kontanter som inte är relaterade till den löpande, löpande verksamheten i ett företag. mer Kassaflöde från operativ verksamhet (CFO) Kassaflöde från operativ verksamhet (CFO) indikerar mängden kontanter som ett företag genererar från sin pågående, regelbundna affärsverksamhet. mer Partnerlänkar