Kanalkontroll
En kanalkontroll är en metod för oberoende aktieanalys där företagsinformation tillhandahålls genom att undersöka företagets distributionskanaler. Kunder i ämnesföretaget intervjuas för att se om deras inköp av ämnesföretagets produkt eller tjänst har förändrats, ökat eller minskat.
Distributionskanalföretagen intervjuas också om deras perspektiv på hur konkurrenskraftigt ämnesföretagets produkt är i den aktuella miljön och hur deras prissättning jämförs. Denna information används sedan för att formulera en uppskattning för ämnesföretagets försäljningsintäkter för det kommande året och för att bestämma den aktuella värderingen av företaget.
Key Takeaways
- En kanalkontroll är när en finansanalytiker eller forskare från tredje part samlar information om ett företag genom att ha samtal med chefer för företag som använder eller säljer ämnesföretagets produkter eller tjänster.
- Analytiker kan också prata med leverantörer som förser företaget med material som behövs för att tillverka företagets produkter.
- Analytiker utför kanalkontroller som en del av sin due diligence för att samla in information innan de gör en rekommendation angående ett företag.
Så fungerar en kanalkontroll
Finansanalytiker och forskare från tredje part utför kanalkontroller som en del av deras due diligence för att samla in information om ett företag. En analytiker som vill placera ett värde på ett företag kan utföra en kanalkontroll genom att ha samtal med direkta chefer för företag inom en sektor eller bransch som använder ämnesföretagets produkter eller tjänster. De kan också intervjua leverantörer som förser företaget med material som behövs för att tillverka företagets produkter.
Fördelen med en kanalkontroll är att den ger analytiker potentialen för ytterligare insikter i ett företags allmänna hälsa och utsikter. Många gånger när aktieanalytiker ger betyg för specifika företag ger det företag som analyseras informationen som används för att generera betyg. Denna information kan vara i form av finansiella rapporter, ledningspresentationer eller företagets pressmeddelanden.
När man gör en kanalkontroll använder analytikern dock information som inte tillhandahålls av företaget. Istället undersöker analytikern självständigt företagets ekonomiska hälsa genom att kontakta sina leverantörer och distributörer för ytterligare information som kan belysa företagets utsikter.
Särskilda överväganden
Kanalkontroller har granskats när tillsynsmyndigheterna ifrågasätter om sådan forskning bör betraktas som insiderinformation eller legitim forskning. Securities and Exchange Commission (SEC) reglerar olaglig insiderhandel, vilket är när någon använder icke-offentlig, materiell information om en aktie för att köpa eller sälja aktier i den aktien.
I ett pressmeddelande säger SEC att även om det är lagligt att utföra en aktieanalys genom expertnätverksarrangemang är det inte lagligt att handla med något materiellt, icke-offentlig information som analytikern kan få under analysen. Om analytikern stöter på sådan information när han utför en kanalkontroll har de skyldigheten att hålla den konfidentiell.
Exempel på en kanalkontroll
ABC Widgets, Inc. är ämnesföretaget för Bert, en forskningsanalytiker. Bert vill kolla in ABC Widgets klienter och distributionskanaler för att få en uppskattning av hur många widgetar de planerar att beställa från ABC Widgets. Bert gör detta för att projicera ABC Widgets intäkter för det kommande året.
Bert ringer Jack, en chef på ABC Widgets största kund. Han frågar Jack om sitt företags planer för att fortsätta göra affärer med ABC Widgets. Han vill få Jacks åsikt om hur konkurrenskraftigt ABC Widgets är placerat bland widgetleverantörer. Bert gör en kanalkontroll.
Poängen
Investeringsanalytiker använder olika verktyg och metoder för att utvärdera företag för att göra rekommendationer om köp, försäljning eller innehav. En kanalkontroll är bara ett av många verktyg som en analytiker kan använda som en del av sin due diligence-process. Analytikern kommer sannolikt att titta på ett företags finansiella rapporter, tillgångar, skulder och pris / vinst (P / E) -kvot. En kanalkontroll är emellertid unik eftersom den ger analytiker en möjlighet att få insikt direkt från ett företags leverantörer och distributionspartner som säljer, använder eller hjälper till att tillverka företagets produkter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.